智能眼镜系列4：Meta Connect 2026-重构AI眼镜矩阵

　　核心观点

　　MetaConnect2026发布多款AI智能眼镜，核心在破圈。1）Ray-BanMetaAudio：Meta首款无摄像头AI眼镜，起售价349美元，重约43克，是当前Meta最轻薄的AI眼镜，单次续航最长12小时、配合充电盒可达48小时，提供两种款式共23种配色镜片组合。2）Ray-BanMeta（Gen3）：保留摄像头，起售价449美元，单次续航最长9小时、较2代多1小时，提供三种造型共27种镜框镜片组合；采用更纤薄设计并新增可自定义操作按键，搭载1200万像素摄像头，支持3KUltraHD视频录制，配备6麦克风阵列可降低超90%背景噪声。3）自有品牌MetaAdventurer：起售价249美元，搭配插拔式充电盒。4）此外与Blackpink成员Lisa合作推出限量联名款，起售价399美元，包含两款镜框；推出飞行员款Connect限量版、MuseCharm、VRGlasses等，我们认为Meta正构建品类丰富的产品矩阵来满足不同用户的需求、核心在破圈。5）Meta表示将致力于打造面向所有人的AI眼镜，到年底雷朋、欧克利及MetaGlasses三大系列将提供超100款眼镜选择。

　　Meta推出Muse，未来将接入智能眼镜、升级为能主动办事的AI代理。1）Meta正式对外发布个人AI智能体应用Muse，这款主打可跨平台自主执行网络任务的产品，在短短两周时间热度爆发，登顶美国区AppStore免费应用总榜，压过ChatGPT、Claude等主流AI应用。2）Muse基于Meta的MuseSpark模型打造，可记住用户偏好、选择合适的工具，并跨多个应用连续执行任务；Meta为每个Muse配备一台独立的虚拟计算机——MuseSecureVM（Muse专属的安全工作空间，可更好、更安全地为用户执行任务）。3）扎克伯格宣布未来几周内Meta眼镜将迎来重大AI升级——Muse将实现全情境感知，并可在后台持续运行；用户可通过说出“HeyMuse”来启动Muse。4）我们认为，Muse接入智能眼镜后，核心变化在于能利用眼镜的摄像头和麦克风感知现实世界，从问答工具变成能主动采取行动的代理。

　　近期AI智能眼镜重磅密集发布，看好智能眼镜有望从概念验证迈向规模化增长，眼镜产业链将先行受益。1）雷鸟创新8月发布雷鸟iO，整机34g，无摄像头，接入DeepSeek与千问大模型，支持55种语言翻译。2）阿里千问9月发布千问AI眼镜N1/N1Pro，搭载5000万像素传感器，N1Pro支持眼动追踪和虹膜支付。3）Rokid9月发布第二代AI眼镜，升级暗光影像和通话实时翻译，支持自定义唤醒词，AI具备环境感知能力，从被动响应转向主动服务。4）据WellsennXR，2026Q2全球AI智能眼镜销量348万台，同比增长近200%，延续高增趋势。5）我们测算全球智能眼镜（含音频+拍摄+显示）出货量2025-30年有望自993万副增至8690万副，对应的市场规模有望自197亿元增至1612亿元，CAGR50%。

　　投资建议与投资标的

　　投资建议：近期智能眼镜进入密集发布期，在政策支持及各品牌持续发力的背景下，我们认为智能眼镜渗透率将迎来拐点向上，且技术路径或迎突破，眼镜企业先行受益；同时部分专业零售公司作为智能眼镜线下销售的重要渠道，可同样受益。

　　眼镜板块相关标的：康耐特光学（02276，买入）、博士眼镜（300622，未评级）、明月镜片（301101，未评级）。其它：爱施德（002416，未评级）、天音控股（000829，未评级）。

　　风险提示：

　　行业竞争加剧、智能眼镜渗透率不及预期、技术领先优势削弱等。