从技术突破到场景深耕：AI重塑教育行业发展新图景

　　核心观点：

　　教育行业为AI应用落地最顺畅场景之一。从行业特征角度：用户量庞大、易于积累丰富数据，人力密集特征强且各环节提效空间大，且用户具有较好的付费习惯；从需求逻辑角度可以解决诸多痛点：如个体差异大、存在个性化需求，优质教育资源分配不均，以及对互动效果要求较高等；从政策引导方向角度：校内场景为主的AI赋能鼓励政策频出。因此我们认为教育行业具备AI应用落地+商业化的良好条件。

　　AI赋能教育企业——有望在各细分场景突破传统产品形态。基于大模型的GenAI形态产品开发为本轮教育行业AI转型的主要技术路径，目前多家教育行业龙头公司已投入垂类模型与AI应用开发；在具体应用场景层面，2B端以校内场景为主，产品开发通常围绕教育资源分配与教研教学提质提效等痛点展开；而2C端则以学校以外学习场景为主，产品开发围绕教培、招录考培等细分赛道的个性化学习需求展开。

　　教育板块上市公司AI应用产品布局梳理：

　　（1）2C端：好未来在九章大模型研发、AI智能硬件与自身优质教研内容结合方面率先崭露头角；新东方通过自研智能平板设备实现学习体验优化，6月24日发布AI学习产品“新东方AI1对1”实现全新突破；豆神教育2024年10月推出的“豆神AI”具备多维度AI伴学功能，2025年7月发布AI+Class系列产品进一步实现了从教培级到教辅级AI课程产品全覆盖；粉笔依托自研垂域大模型构建了以刷题为核心的AI软件产品矩阵，AI刷题系统班和AI面试产品持续迭代升级；网易有道基于自研子曰大模型聚焦K12及语言学习场景智能软硬件开发；天立国际控股研发的“天立启鸣AI学伴”大模型为首个在校园教学中规模化应用的AI大模型，“AI冲刺营”产品高考冲刺提分成果显著、AI智习室门店正逐步推开；盛通股份：人工智能教育行业龙头，推出人工智能教育平台构建人工智能通识教育体系。

　　（2）2B端：教育信息化企业具备校内渠道基础，更便于在原有软硬件产品基础上借助AI技术赋能实现产品迭代与升级以更好满足学校教研、教学与运营等场景需求，头部企业2023年以来积极布局。

　　投资建议。看好教育行业2B、2C各领域细分龙头AI浪潮下转型升级成长空间。2C端看好垂直领域教研教学内容领先、历史数据积累丰富、品牌口碑卓越的培训赛道龙头，重点关注：豆神教育、粉笔、盛通股份、天立国际控股、新东方、好未来等；2B端看好前期校内渠道优势强，信息化建设阶段处于各产品赛道领先地位优质服务商，重点关注佳发教育、方直科技、鸿合科技等。

　　风险提示。行业政策变化、市场竞争加剧、传统产品体系受冲击风险。