南宁产业投资集团有限责任公司公司债券中期报告（2025年）

五、 发行人或者公司信用类债券报告期内资信评级发生调整 ......................................... 26

六、 公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况 ......................................... 26

第三节 报告期内重要事项 ................................................................................................. 31

一、 财务报告审计情况 ......................................................................................................... 31

二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 ......................................................... 31

三、 合并报表范围调整 ......................................................................................................... 31

四、 资产情况......................................................................................................................... 32

五、 非经营性往来占款和资金拆借 ..................................................................................... 33

六、 负债情况......................................................................................................................... 33

七、 利润及其他损益来源情况 ............................................................................................. 35

八、 报告期末合并报表范围亏损超过上年末净资产百分之十 ......................................... 35

九、 对外担保情况 ................................................................................................................. 36

十、 重大诉讼情况 ................................................................................................................. 36

十一、 报告期内信息披露事务管理制度变更情况 ................................................................. 36

十二、 向普通投资者披露的信息 ............................................................................................. 36

第四节 专项品种公司债券应当披露的其他事项 ............................................................. 36

一、 发行人为可交换公司债券发行人 ................................................................................. 36

二、 发行人为非上市公司非公开发行可转换公司债券发行人 ......................................... 36

三、 发行人为绿色公司债券发行人 ..................................................................................... 36

四、 发行人为可续期公司债券发行人 ................................................................................. 37

五、 发行人为扶贫公司债券发行人 ..................................................................................... 37

六、 发行人为乡村振兴公司债券发行人 ............................................................................. 37

七、 发行人为一带一路公司债券发行人 ............................................................................. 37

八、 发行人为科技创新公司债券或者创新创业公司债券发行人 ..................................... 37

九、 发行人为低碳转型（挂钩）公司债券发行人 ............................................................. 38

十、 发行人为纾困公司债券发行人 ..................................................................................... 38

十一、 发行人为中小微企业支持债券发行人 ......................................................................... 38

十二、 其他专项品种公司债券事项 ......................................................................................... 39

第五节 发行人认为应当披露的其他事项 ......................................................................... 39

第六节 备查文件目录 ......................................................................................................... 41

财务报表 ......................................................................................................................................... 43

附件一： 发行人财务报表..................................................................................................... 43

释义

发行人、公司、南宁产投 指 南宁产业投资集团有限责任公司

控股股东、实际控制人 指 南宁市人民政府国有资产监督管理委员会

股东 指 南宁产业投资集团有限责任公司股东

董事会 指 南宁产业投资集团有限责任公司董事会

《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》

报告期 指 2025年1月1日至2025年6月30日

上年末 指 2024年末

报告期末 指 2025年6月末

22邕产投/22南宁产投债 指 2022年南宁产业投资集团有限责任公司公司债券

23邕投01 指 南宁产业投资集团有限责任公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)

24邕投01 指 南宁产业投资集团有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)

24邕投K1 指 南宁产业投资集团有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行科技创新公司债券(第一期)

25邕投K1 指 南宁产业投资集团有限责任公司2025年面向专业投资者非公开发行科技创新公司债券(第一期)

25邕投K2 指 南宁产业投资集团有限责任公司2025年面向专业投资者非公开发行科技创新公司债券(第二期)

上交所 指 上海证券交易所

深交所 指 深圳证券交易所

工作日 指 商业银行的对公营业日（不包含法定节假日或休息日）

五象投 指 南宁五象新区建设投资有限责任公司

南宁金投 指 南宁金融投资集团有限责任公司

国人科技 指 深圳国人科技股份有限公司

元 指 如无特别说明，为人民币元

第一节 发行人情况

一、 公司基本信息

中文名称 南宁产业投资集团有限责任公司

中文简称 南宁产投

外文名称（如有） Nanning Industrial Investment Group Co.,Ltd.

外文缩写（如有） Nanning Industrial Investment Group

法定代表人 黄启年

注册资本（万元） 2,135,281.93

实缴资本（万元） 2,135,281.93

注册地址 广西壮族自治区南宁市 江南区亭洪路58号

办公地址 广西壮族自治区南宁市 江南区亭洪路58号

办公地址的邮政编码 530031

公司网址（如有） www.nncytz.com

电子信箱 ctjttrz@163.com

二、 信息披露事务负责人

姓名 陈崴

在公司所任职务类型 √董事 √高级管理人员

信息披露事务负责人具体职务 外部董事、总会计师

联系地址 广西壮族自治区南宁市江南区亭洪路58号

电话 0771-5712263

传真 0771-5702806

电子信箱 ctjttrz@163.com

三、 控股股东、实际控制人及其变更情况

（一） 报告期末控股股东、实际控制人信息

报告期末控股股东名称：南宁市人民政府国有资产监督管理委员会

报告期末实际控制人名称：南宁市人民政府国有资产监督管理委员会

报告期末控股股东资信情况：资信良好

报告期末实际控制人资信情况：资信良好

报告期末控股股东对发行人的持股比例及股权1受限情况：100%，股权无受限情况

报告期末实际控制人对发行人的持股比例及股权受限情况：100%，股权无受限情况

发行人与控股股东、实际控制人之间的产权及控制关系的方框图（有实际控制人的披露至实际控制人；无实际控制人的，披露至最终自然人、法人或结构化主体）

控股股东为机关法人、国务院组成部门或相关机构直接监管的企业以外的主体

□适用 √不适用

实际控制人为自然人

□适用 √不适用

（二） 报告期内控股股东发生变更

□适用 √不适用

（三） 报告期内实际控制人发生变更

□适用 √不适用

四、 董事、监事、高级管理人员及其变更情况

（一） 报告期内董事、监事、高级管理人员发生变更

√适用 □不适用

变更人员类 变更人员姓 变更人员职 变更类型 辞任或新任职的生效时 工商登记完

1均包含股份，下同。

型 名 务 间 成时间

高级管理人员 何浩 副总经理 聘任 2025年4月 -

高级管理人员 朱春松 副总经理 聘任 2025年4月 -

高级管理人员 赵东晨 副总经理 辞任 2025年4月 -

（二） 报告期内董事、监事、高级管理人员离任情况

报告期内董事、监事、高级管理人员的离任（含变更）人数：1人，离任人数占报告期初全体董事、监事、高级管理人员总人数的6.67%。

（三） 定期报告批准报出日董事、监事、高级管理人员名单

定期报告批准报出日发行人的全体董事、监事、高级管理人员名单如下：

发行人的法定代表人：黄启年

发行人的董事长或执行董事：黄启年

发行人的其他董事：莫天理、陈崴、莫伟华、覃海宁

发行人的监事：无

发行人的总经理：莫天理

发行人的财务负责人：陈崴

发行人的其他非董事高级管理人员：张俊玮、韦采桃、崔文豪、韦宇、林国、何浩、朱春松、覃耀杯

五、 公司业务和经营情况

（一） 公司业务情况

1.报告期内公司业务范围、主要产品（或服务）及其经营模式、主营业务开展情况

公司业务主要涵盖“商品销售及服务”、“国有资产经营管理”、“产业地产开发”、“产业投资”四大板块。其中，商品销售及服务板块主要包括设备、配件及材料销售、通信滤波器芯片、铝制品、棉纺织、混凝土等板块。目前，公司的主营业务收入主要来源于商品销售及服务、国有资产经营管理及产业地产开发业务。产业投资板块为发行人响应自治区及南宁市产业发展规划开展的新兴产业投资业务，已于2020年产生投资收益。

公司的经营范围如下：资产整合收购；土地整理；产业投资；风险投资；股权处置；国有资产营运；对工业、农业、商业、交通、房地产、基础设施的项目投资；信息咨询服务；房屋出租；对市场的开发管理投资；场地出租及管理，地上停车场停车服务；代理、发布、制作国内各类广告；房地产开发经营（凭资质证经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）

（1）棉纺织板块

公司棉纺织业务主要由子公司南宁锦虹棉纺织有限责任公司负责。锦虹棉纺织专注于棉纺织特定细分产品市场、技术领域和客户需求，主要生产高端纱线与坯布。其中一分厂重点生产差别化、功能性、环保型非棉纤维品种；二分厂重点生产一流水准的高端纤维素纤维和高端混纺纱线；三分厂重点生产棉和棉混纺产品。两个异地分厂在柳州和河池，主要为一分厂、二分厂提供捻线配套。销售方面，锦虹棉纺织产品销售方式以经销为主，主要客户位于珠三角和长三角，客户较为分散。锦虹棉纺织产品销售模式主要为订单销售，价格按订单合同约定，交易模式以先款后货为主，回款情况较好。

（2）设备、配件及材料销售板块

公司设备、配件及材料销售业务板块经营主体主要为南宁产投汽车工业集团有限责任公司和南宁链融供应链集团有限责任公司，业务涵盖铝基行业、电子信息行业、新能源行业。业务模式包含预付模式、库存模式和应收模式，与客户签订订单后收取一定比例保证金，按客户需求数量采购，由客户提货前支付全部货款。

（3）混凝土板块

公司混凝土制造业务主要由子公司南宁同达盛混凝土有限公司负责，主要业务为生产混凝土以供应南宁市施工和建筑企业，是南宁市主要的混凝土生产制造企业之一。同达盛拥有混凝土站点一个，位于南宁市江南区，年产能为50万方。销售方面，同达盛混凝土销售价格随行就市，销售对象较为分散，以当地房地产企业与市政施工企业为主。

（4）通信滤波器板块

公司通信滤波器板块业务主要由深圳国人科技股份有限公司负责。其中，深圳国人科技股份有限公司目前的主要产品为金属材质基站射频系统产品，包括金属滤波器模块等，其腔体、盖板等配件的成本主要取决于铜、银、铝等金属制品价格及精密加工成本。供应商或外协厂商需要将材料通过精密加工、表面处理等生产环节，按照公司提供的设计图纸和工艺指导书要求，制成配件。国人科技销售模式为直销，对于新型号产品，客户提出需求后，国人科技与客户研发人员进行充分的技术方案交流，并根据客户要求提供相应的解决方案，解决方案通过后，与客户通过商务谈判确定基本供货条款，再结合实际订单供货；老型号产品一般根据客户规定的采购流程进行商务谈判，公司以商务谈判结果为基础，结合实际订单供货。

（5）内存条及芯片销售板块

公司内存条及芯片销售板块业务主要由南宁泰克半导体公司负责。南宁泰克半导体公司，定位为深圳金泰克的生产基地，依靠深圳金泰克的行业地位，共享金泰克市场和客户资源、供应商资源以及销售渠道。主营业务为研发、生产、销售半导体存储模组（内存、SSD等），其产品覆盖企业级、工业级、消费级和嵌入式。南宁泰克半导体公司60%以上产品为通过线下渠道销售，主要以区域经销商模式进行销售，渠道业务量稳定。

（6）铝制品、铝材料板块

公司铝制品、铝材料业务主要由南宁产投铝基新材料集团有限责任公司以及广西天恒汽车部件制造股份有限公司负责。南宁产投铝基新材料集团有限责任公司主要产品包括电池铝箔产品、圆片产品、涂层产品等三大类，广西天恒汽车部件制造股份有限公司产品涵盖汽车铝合金零部件、新能源汽车铝合金电池托盘等。两家公司产品的生产模式为“以销定产”的模式，基本流程为：客户给销售科下定单→销售科在ERP下评审单→生产技术科评审订单→销售科根据评审情况在ERP下正式单→生产技术科组织生产→包装入库。销售方面，主要通过国内直销、国内经销、出口终端销售及国内居间销售方式进行销售。

（7）房地产业务板块

公司房地产开发业务主要由子公司南宁产投智创发展有限责任公司负责，智创发展具有房地产贰级开发资质。智创发展主要通过“招拍挂”和盘活自有土地方式取得土地使用权用于房地产开发。

（8）产业园区开发板块

公司产业园区开发业务主要由子公司南宁五象新区建设投资有限责任公司、南宁产投产业园区投资发展集团有限责任公司、南宁产投智创经开投资开发有限责任公司、南宁产投汽车园区开发公司和南宁产投新能源汽车园区建设开发有限责任公司、南宁产投智创五象投资开发有限责任公司、南宁产投智创江南投资开发有限责任公司、南宁产投智创科电投资开发有限责任公司、南宁产投东部新城投资开发有限责任公司、南宁产投兴能园区投资开发有限责任公司负责。公司积极承接市级或自治区级重点工业项目招商引资工作，承建新能源汽车相关产业园区项目，并积极承接南宁市其他先进制造业产业项目、电子信息产业园区项目等。新能源汽车相关园区项目位置主要集中在南宁市青秀区和邕宁区，先进制造业园区项目位置主要集中在邕宁区，其他园区主要集中五象新区和经开区。公司园区项目主要为定向产业功能性园区，即先签署招商合同再开展园区建设。园区收益实现方式为租售并举，其余是物业费、广告费、停车费等配套综合性收益和政府补贴收入。

（9）租赁业务板块

公司作为南宁市老旧企业改制的承担主体，在企业改制完成后形成了大量可租赁资产，可租赁资产集中在公司本部、南宁产投华创发展有限责任公司等公司。该部分资产每年为公司形成大量租赁收入，由于部分租赁资产建成年限较早，已完成折旧计提，且部分投资性房地产以公允价值计量未计提折旧，故租赁业务毛利率较高。

（10）金融服务板块

公司金融服务板块主要由子公司南宁金融投资集团有限责任公司负责，为加快金融创新，健全金融服务体系，进一步提升南宁在广西金融领域首位度，推动沿边金融综合改革试验区建设，其业务包含金融服务业务板块、要素交易板块、投资基金业务板块、供应链金融板块、资产管理板块以及金融科技业务板块。

2.报告期内公司所处行业情况，包括所处行业基本情况、发展阶段、周期性特点等，以及公司所处的行业地位、面临的主要竞争状况

（1）棉纺织业

2024年，面对复杂多变的国内外发展环境，我国纺织行业充分展现发展韧性，积极发挥国家系列存量增量政策效能，经济运行态势总体平稳，主要运行指标较上年实现回升，出口、投资及部分质效指标呈现积极变化，市场信心和发展预期有所改善。

2024年，纺织行业产能利用水平稳中有升，供给端呈现平稳增长态势。根据国家统计局数据，2024年我国纺织业、化纤业产能利用率分别为78.5%和85.4%，较上年分别提高2.1和1.1个百分点，均高于同期全国工业75%的产能利用水平。规模以上纺织企业工业增加值同比增长 4.4%，增速较上年回升 5.6个百分点。产业链绝大多数环节全年生产形势良好，化纤、毛纺、长丝织造、产业用纺织品等行业全年工业增加值同比实现较快增长。在国家统计局统计的15个纺织大类产品中，化学纤维、纱、印染布、服装等10个主要大类产品产量同比实现正增长。纺织行业效益水平持续修复。2024年，全国 3.8万户规模以上纺织企业营业收入同比增长4%，增速较上年回升4.8个百分点；利润总额同比增长7.5%，增速较上年回升 0.3个百分点。纺织产业链各主要环节营业收入均实现正增长，化纤、麻纺、印染、针织、产业用纺织品、纺机等行业利润修复情况良好。

2024年，纺织行业运行质量持续改善。全国规模以上纺织企业营业收入利润率为3.9%，较上年提高0.1个百分点；总资产周转率同比加快0.6%，三费比例小幅下降至6.5%，均呈现修复改善趋向。纺织企业深入推进转型升级，积极落实大规模设备更新政策要求，带动高端化、智能化、绿色化投入稳步扩大。2024年，纺织业、服装业和化纤业固定资产投资完成额（不含农户）同比分别增长15.6%、18%和4.7%，增速较上年分别加快16、20.2和14.5个百分点。在产销、效益稳步改善形势下，纺织企业发展信心及预期逐渐巩固，行业综合景气度保持在扩张区间。根据中国纺织工业联合会调查测算，2024年四季度，我国纺织行业综合景气指数为59.5%，较上年同期和三季度分别提高2.3和6.8个百分点，连续第8个季度位于荣枯线以上。

（2）半导体

近年来，国家对于半导体及其相关装备的发展给予高度重视，制定并出台了一系列法律法规和政策支持半导体产业的发展，《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中提到，“在集成电路领域，关注集成电路设计工具、重点装备和高纯靶材等关键材料研发”。2024年我国集成电路产量为4,514亿块，同比增长22.2%,。这一增长得益于新能源汽车、集成电路、光伏、机器人等四大领域的领跑，其中新能源汽车全年产量同比增长38.7%。2024年，中国集成电路出口2,981亿块，同比增长11.6%。这一增长表明中国集成电路在全球市场的竞争力不断增强，我国本土半导体企业在市场中的竞争力和市场占有率不断提高。随着国际环境变化以及我国企业半导体技术的进一步发展，存储芯片的市场预计会更加广阔。

（3）铝箔行业

随着新能源汽车产业高速发展，新能源汽车产业成为拉动铝箔消费的关键力量。2024年全口径国内铝消费量约 5,000万吨，创历史新高。新能源汽车、光伏和锂电池领域作为近年来被广泛关注的铝消费“新三样”，正处于市场爆发期，对推动铝应用增长作用明显。2024年，中国新能源汽车产量为 12,88.8万辆，增长 34.40%；国内新增光伏装机277.57GW，增长28.3%，再创历史新高；2024年，电池铝箔消费量同步持续增长。广西壮族自治区人民政府办公厅2021年12月发布了《广西工业和信息化高质量发展“十四五”规划》，规划中提及，铝箔在储能电池生产中应用广泛，属于政策支持范畴。预计未来在政策支持下，铝箔行业长期发展向好，电池铝箔行业前景广阔。

（4）混凝土销售行业

近年来，混凝土行业经历了由传统加工制造模式向智能产业化模式转变的过程，淘汰落后工艺技术，倒逼落后产能退出，推动了行业由粗放式扩张向规范化发展迈进。2024年度，受房地产市场持续下行等因素影响，商品混凝土市场需求低迷，行业经营效益走弱，叠加高温、限电等因素影响，全国预拌混凝土产量为24.9亿立方米，同比下降10.1%。

我国商品混凝土市场需求低迷，叠加原材料水泥等价格下滑显著，商品混凝土价格下降。在需求与价格双降的情况下，2024年混凝土与水泥制品行业销售利润率2.59%，比上年同期下降 0.82个百分点，商品混凝土企业的利润空间进一步压缩，商品混凝土企业经营承压。

（5）通信行业

报告期内，全球4G和5G网络依然同步投资建设，从全球电信投资看，总体发展平稳，投资5G网络的运营商数量持续增长。

国内方面，我国政府发布了一系列加快5G建设的政策文件。2022年1月，国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》，提出全面部署5G、千兆光纤网络、IPv6、移动物联网、卫星通信网络等新一代通信网络基础设施，同时前瞻布局6G网络技术储备，加大6G技术研发支持力度。规划还提出到2025年，数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重达到10%。2022年7月，国家发改委发布《“十四五”新型城镇化实施方案》，指出要推进 5G网络规模化部署和基站建设，确保覆盖所有城市及县城，提出推进城镇基础设施向乡村延伸。根据上述政策指引，报告期内，我国5G建设加快推进，持续深化地级市城区覆盖的同时，逐步按需向乡镇和农村地区延伸。根据工业和信息化部公布的数据，截至2024年底，全国移动通信基站总数达1265万个，其中5G基站为425.1万个，占移动基站总数的33.6%，占比较上年末提升4.5个百分点。

3G/4G时代，通信基站主要采用传统金属腔体滤波器，5G时代MassiveMIMO（大型矩阵天线技术）和有源天线技术的运用使陶瓷介质滤波器成为构造基站AAU的重要技术方案之一。伴随着移动通信技术的迭代演进，原老牌射频器件厂商在技术、质量、交付、成本、响应及服务等方面的全方位竞争依然激烈，同时，随着陶瓷介质滤波器的大规模应用，以往主营介质材料的厂商也加入了 5G滤波器的竞争。经过博弈后的优胜劣汰以及随着行业内技术的逐步发展，目前已形成稳定的竞争格局。

（6）房地产行业

2022年5月 23日，国务院召开常务会议指出，在坚持“房住不炒”的基础上，支持各地从当地实际出发完善房地产政策，支持刚性和改善性住房需求，优化商品房预售资金监管，促进房地产市场平稳健康发展。根据机构不完全统计，2022年以来，全国已有超100城优化调整房地产政策超200次。房地产市场新一轮宽松周期中，“松绑”成为多地楼市调控的关键词，房地产政策进一步呈现宽松趋势，主要包括：（1）降低首付比例；（2）央行降低首套房贷款利率下限，购房补贴、公积金贷款比例调整、额度调整等金融类政策；（3）针对二孩、三孩家庭出台购房支持政策；（4）放松落户限制；（5）限购、限贷、限售政策的调整等。

总体来看，2024年全国房地产开发投资10.0280万亿元，同比下降10.6%。其中住宅投资7.6040万亿元，同比下降10.5%。办公楼4160万平方米，同比下降9.0%，商业营业用房6944万平方米，同比下降13.9%。

（7）产业园区开发行业

产业园区的产生，是我国改革开放的产物，其在增加出口、吸引外资、引进高新技术等方面发挥了重要的作用，成为国家和地方经济重要的经济增长点。从1984年批准设立首家经济技术开发区开始，我国陆续创建了经济特区、经济技术开发区、高新技术产业开发区、边境经济合作区、保税区、省级开发区等不同类型和不同层次的开发区。在开发区内集中力量建设完善的基础设施，创建符合国际水准的投资环境以吸引外资，并制定了相应的优惠政策。经过近二十年的开发建设，开发区已从沿海地区扩展到内地，遍布中国的主要工业城市，凭借其良好的基础设施、服务和优惠政策，成为我国最具特色的经济区域。园区内产业不断集聚，通过极化效应和扩散效应，同时带动区域经济快速发展，在经济版图之中起到了“增长极”作用。园区同时也担负了中国技术创新和现代化产业建设的重任，在土地开发、吸引就业以及城市化进程中都扮演了重要角色。

随着国民经济从资源驱动向创新驱动的转变，国内开发区之间的竞争已由过去的优惠政策、廉价土地竞争，向产业链竞争、投资环境竞争等方向发展。投资环境成为体现产业园区竞争实力的重要指标，竞争将更多地表现为是否具有良好产业规划、园区文化和社会氛围，以及相关金融服务、高效管理体制等软环境。为提高产业园区竞争力，保持园区经济持续、平稳、快速发展，产业园区必须在总体规划、基础设施、法律配套、金融服务、管理体系等方面加大投入，以此为产业园区创造良好软硬件条件，为园内企业营造良好的经营环境。一个较为完整的产业链可以最大限度地降低产业配套协作成本，产业园区内关联及上下游企业可以通过资源共享相互促进，吸引更多具有垂直和协作业务关系的企业投资，提供配套服务，由此产生的产业集聚效应将推动产业园区内经济的良性循环和健康发展。

（8）物业租赁行业

与宏观经济发展具有周期性一样，商铺出租行业的景气程度也具有一定的周期性。固定资产投资的波动要高于GDP的波动，商铺出租行业的波动整体上大于固定资产投资的波动。一般而言，商铺项目成熟周期为 2.5年左右，在投资建设初期往往面临资金投入大、收入较少的现象，在建设后期资金投入相对较少而收入大量增加。同时，商铺出租的供求状况主要受当地经济发展水平和消费水平的影响，商铺出租的定价受当地经济发展水平和居民生活消费等因素影响较大。商铺出租正处于向品牌化、专业化、规模化方向发展的转型时期，行业优势向具有品牌、资金优势的商业地产集中，行业竞争也变得日益激烈。

（9）产业投资行业

中国产业投资行业在近年来呈现出了蓬勃发展的态势，成为推动我国经济转型升级的重要力量。随着经济结构的不断优化和产业升级的加速推进，中国产业投资行业的投资方向也日趋多样化，涉及范围越来越广泛。特别是在新一代信息技术、节能环保、新材料、新能源、生物医药等新兴产业方向，均有较大的投资潜力和市场前景。

在投资方式上，并购投资在中国产业投资行业中呈现出越来越多的多元化发展趋势。包括融资并购、产业并购、国际并购等在内的多种并购方式，为企业提供了更多的选择和机会。这也促进了国内外企业的合作与交流，推动了中国产业投资行业的全球化发展。

中国政府也加大了对新兴产业的投资力度，为中国产业投资行业的发展提供了有力的政策支持。未来，中国产业投资行业将继续发挥重要作用，推动中国经济的转型升级，并为全球新兴产业的发展做出更大贡献。

（10）金融服务行业

2024年，面对外部压力加大、内部困难增多的复杂形势，中国经济运行稳中有进，生产增长稳定，需求总体平稳，新质生产力稳步发展，全年经济增长目标顺利实现。积极的财政政策加大逆週期调节力度。保持财政支出强度，发行4万亿元地方政府专项债券和1万亿元超长期特别国债；加力支持国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，支持大规模设备更新和消费品以旧换新；出台一揽子化债方案，支持地方化解债务风险，增强发展动能。人民银行坚持支持性的货币政策立场。两次下调存款准备金率共1个百分点，保持流动性合理充裕；两次下调 7天期逆回购操作利率共 0.3个百分点，疏通政策利率传导渠道，发挥存款利率市场化调整机制作用，引导1年期及5年期以上贷款市场报价利率(LPR)分别累计下降35个基点和60个基点；充实货币政策工具箱，在公开市场操作中增加国债买卖；设立科技创新和技术改造再贷款，加大对重点领域金融支持力度；推出保障性住房再贷款，取消房贷利率政策下限，推动降低存量房贷利率，支持房地产市场平稳健康发展；创设证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款两项资本市场支持工具，有效改善资本市场预期。

2024年末，广义货币供应量(M2)余额 313.53万亿元，同比增长7.3%；社会融资规模存量408.34万亿元，同比增长8.0%；人民币贷款余额255.68万亿元，同比增长7.6%；人民币存款余额302.25万亿元，同比增长6.3%；债券市场发行各类债券79.6万亿元，同比增长 12.4%。金融监管部门统筹推进防风险、强监管、促发展各项工作。加强商业银行资本监管，推动银行不断提高风险管理水平；出台《金融机构合规管理办法》，提升金融机构依法合规经营水平；优化完善银团贷款业务管理和监管，推动银团贷款业务规范健康发展；推动银行业做好金融“五篇大文章”，提升科技金融服务能力，深化制造业金融服务，强化金融支持绿色低碳发展；建立支持小微企业融资协调工作机制，将无还本续贷政策阶段性扩大至中型企业；建立城市房地产融资协调机制，支持房地产项目合理融资需求。

3.报告期内公司业务、经营情况及公司所在行业情况是否发生重大变化，以及变化对公司生产经营和偿债能力产生的影响

报告期内，公司业务、经营情况及公司所在行业情况未发生重大不利变化，对公司生产经营和偿债能力无重大不利影响。

（二） 新增业务板块

报告期内发行人合并报表范围新增收入或者毛利润占发行人合并报表相应数据 10%以上业务板块

□适用 √不适用

（三） 主营业务情况

1. 分板块情况

单位：亿元 币种：人民币

业务板块 本期 上年同期

营业收入 营业成本 毛利率（%） 收入占比（%） 营业收入 营业成本 毛利率（%） 收入占比（%）

设备、配 23.58 23.22 1.53 34.31 13.95 13.72 1.69 23.40

业务板块 本期 上年同期

营业收入 营业成本 毛利率（%） 收入占比（%） 营业收入 营业成本 毛利率（%） 收入占比（%）

件及材料销售收入

通信滤波器销售 8.35 7.40 11.47 12.16 6.08 5.21 14.34 10.20

内存条及芯片销售 2.60 2.93 -12.72 3.78 12.40 12.32 0.62 20.79

铝材料、铝制品 17.32 16.74 3.37 25.20 11.66 11.25 3.53 19.55

不动产销售收入 0.54 0.28 48.49 0.79 0.75 0.53 29.44 1.26

棉纺织物销售收入 1.49 1.58 -6.25 2.16 1.65 1.97 -18.91 2.77

租赁及促销服务等 2.36 0.07 97.15 3.44 1.95 0.05 97.47 3.28

混凝土销售收入 0.30 0.27 9.20 0.44 0.25 0.24 6.70 0.43

物业服务及管理费收入 0.94 0.86 8.09 1.36 1.84 1.42 22.98 3.09

金融相关服务 3.18 1.49 53.14 4.63 2.78 1.49 46.40 4.65

批发零售 2.80 2.03 27.61 4.08 2.87 1.97 31.44 4.82

整车销售 1.11 1.11 0.59 1.62 - - - -

工程施工 0.54 0.47 12.56 0.78 0.56 0.53 5.72 0.94

其他 3.62 3.33 7.95 5.26 2.88 3.07 -6.59 4.83

合计 68.73 61.76 10.13 100.00 59.62 53.74 9.86 100.00

注：本表格中营业收入/营业成本，与合并利润表中营业收入/营业成本金额一致。

2. 收入和成本分析

各业务板块营业收入、营业成本、毛利率等指标同比变动在 30%以上的，发行人应当结合所属行业整体情况、经营模式、业务开展实际情况等，进一步说明相关变动背后的经营原因及其合理性。

2025年1-6月，公司较上年同期新增了整车销售、商贸业务板块，整车业务板块为子公司供应链集团新增业务；

2025年1-6月，公司设备、配件及材料销售业务营业收入和营业成本同比增加69.00%和69.28%，主要系供应链业务规模扩张所致；

2025年1-6月，公司通信滤波器业务营业收入和营业成本同比增加37.43%和42.05%，主要系广西国人科技扩大产能所致；

2025年1-6月，公司内存条及芯片销售业务营业收入和营业成本同比减少79.04%、76.23%，毛利率转负，主要系内存条业务2024年末已剥离，芯片行业盈利周期普遍较长，目前仍处于产能爬升阶段，毛利为负；

2025年1-6月，公司铝材料、铝制品业务营业收入和营业成本同比增加48.57%和48.82%，主要系广西国潮铝业扩大产能，上年同期为正式投产初期，导致同比变动偏大；

2025年1-6月，公司不动产销售业务营业成本同比减少47.25%，主要系持续受到房地产市场下行影响所致，销售量减少，毛利率同比增加64.74%，主要系本期较上年同期销售产品不同，故毛利不同；

2025年1-6月，公司棉纺织物销售业务毛利率同比减少66.97%，主要系处理历年产品高成本的纱线产品和当期市场销售价格下降的双重因素，挤压公司的利润空间；

2025年1-6月，公司租赁及促销服务业务营业成本同比增加177.28万元，同比增加35.82%，变动金额较小，属于正常变动幅度；

2025年1-6月，公司混凝土销售业务毛利率由6.70%增长至9.20%，同比增加37.16%，变动较小，属正常变动幅度；

2025年1-6月，公司物业服务及管理费收入业务营业收入、营业成本和毛利率同比下降49.13%、39.29%和64.80%。主要系商业物业销售业务本期大幅减少；

2025年1-6月，公司工程施工业务毛利率同比增加119.65%，主要系产投建工业务新增。

2025年1-6月，公司其他业务扭亏为盈，主要系各项小型业务合计规模及收入增长及盈利能力改善所致。

（四） 公司关于业务发展目标的讨论与分析

1.结合公司面临的特定环境、所处行业及所从事业务的特征，说明报告期末的业务发展目标

根据政府相关文件，发行人的定位为南宁市融资、投资、建设、运营一体的产业投融资平台和园区建设运营平台，全面落实市委市政府“工业强市”战略，坚定不移把强产业强工业作为集团首要任务，充分整合自身企业资源，依托政府相关政策，灵活运用市场机制，积极谋划、主动参与、创新发展，强力推动南宁市重点工业项目和其他新兴产业项目。

发行人将结合企业实际情况，坚定不移实施企业“1233”战略。即聚焦“强产业、强工业”这一条主线，坚定不移地承担起“南宁市创新投资的引领者”和“南宁市工业高质量发展的主力军”两项使命，团结集团全体干部职工，围绕“强管理、提规模、增效益”三项任务，做实做强做优集团“产业投资与工业运营、园区开发与产城融合、资产运营管理”三大主业。

产业投资与工业运营业务方面，发行人将以产业投资作为集团资产增值和盈利的重要来源，发挥投资引领作用，吸引、留住、带动产业资源；工业运营业务提质增效、转型升级。围绕南宁市重点发展的战略新兴产业和集团产业布局进行产业投资、基金投资、资本运作，实现投资收益和资本增值；遵循“依托基础、创新驱动、提质增效”的基本原则，延伸拉长传统优势产业供应链，加大研发投入和设备技改，推动传统运营业务提质增效、转型升级，改善传统工业板块营收和利润,支撑集团主营主业发展。

园区开发与产城融合业务方面，发行人将承接政府重大使命、链接优秀产业资源、推动南宁产业升级，以现代化、高标准的产业园区树立区域性产业集群化发展标杆。此外，基于“3+3+N”产业布局的各类型产业园区的规划、开发、建设、运营、服务产业园区生态链闭环带动产业发展、促进产城融合，以运营收入为发行人提供长期收益。

资产运营管理业务方面，公司将积极推进集团资产管理业务发展，确保国有资产保值增值。

2.公司未来可能面对的风险，对公司的影响以及已经采取或拟采取的措施

（1）主营业务收入上升但净利润下降的风险

2025年1-6月公司存在收入大幅增长但净利润下降的情况，主要有以下原因：

2024年1-6月和2025年1-6月，公司净利润分别为2.55亿元和2.10亿元，其中公允价值变动收益分别为2.95亿元和0亿元，公司的公允价值变动收益下降亦导致公司的净利润下降。公司的公允价值变动收益主要系南宁民生新能源产业投资合伙企业（有限合伙）和北京华鼎新动力股权投资基金（有限合伙）持有的合众新能源汽车股份有限公司股权价值的变动所致。

由于被投资企业所处行业变化、投资企业的经营情况波动等原因，公司持有的基金所投资标的估值会发生波动，导致公司的净利润发生波动。由于公司所从事的产业投资业务的特殊性，被投资企业的经营情况和估值水平会影响公司净利润水平，导致各期净利润存在波动。

对策：公司作为南宁市重要的投资主体，目前已有成功的投资案例，随着公司投资规模的扩大，公司日后投资方向将更加科学，投资经验和投后管理经验亦日趋丰富。从公司目前投资标的的经营情况来看，大多经营情况良好，估值稳定提升，预计可持续产生一定金额的公允价值变动收益。另一方面，公司公允价值变动收益主要受宏观经济情况、被投资企业经营情况、发展态势、资本市场估值等多重因素影响，可能随着被投资企业估值变化产生波动，但公司投资方向坚持为符合国家政策导向、市场空间广阔的高新技术行业，考虑到被投资企业产生的投资收益预计将对公司盈利水平形成有效补充以及公司目前的经营情况和资金筹措能力，未来公司的公允价值变动收益不会对公司盈利能力和偿债能力构成重大不利影响。

（2）项目实施与管理的风险

发行人是南宁市主要的产业投资建设和运营公司，承担了南宁市重点产业园区的建设和运营工作。由于发行人的产业园开发和标准化厂房建设业务发展时间较晚，尚处于发展初期，在园区建设设施、运营管理等方面的经验相较其他成熟的园区建设和运营主体仍有一定差距，发行人的园区建设和标准厂房开发业务存在一定的实施和管理风险。

对策：作为南宁市主要的产业投资建设运营主体，为提升项目管理和实施能力，发行人成立了资产运营管理部，统筹负责公司的产业园区、工程项目建设及城市更新业务，负责对公司产业园区项目的规划、建设、招商、运营等进行统筹指导。同时，公司建设和运营的产业园区均是按照南宁市产业发展规划进行的，依托当地的资源和政策优势，遵循市场发展规律，科学研判自治区及南宁市重点发展产业的发展前景，加强与客户的沟通，有序进行各园区建设。目前，发行人正在建设的各园区的建设和运营工作均有序进行，招商情况良好，符合公司发展预期，随着项目经验的积累，公司产业园开发及建设业务将趋于成熟。

（3）区域经济风险

发行人所处的南宁市是广西壮族自治区首府，是北部湾城市群核心城市，较为优越的地理位置和国家政策的有利支持为发行人提供了有利的区域经济发展环境。近年来，南宁市经济发展较为稳定。但由于历史原因，广西工业基础相对薄弱，传统产业升级压力较大，新兴产业尚处于投入初期，如果未来区域经济发展未达预期，各项产业发展速度滞后，将对作为产业投资平台的发行人形成不利影响。

对策：发行人持续加强与政府及相关部门的沟通，及时研判行业政策、行业发展趋势及市场变化，及时调整业务规划、项目进度等，降低区域经济风险可能对发行人带来的不利影响。

（4）募投项目收益不达预期的风险

本次债券募投项目为三个产业园区项目，总体投资规模较大，南宁市经济发展状况、产业园招商引资情况对于项目的收益影响较大。如果未来南宁市政府产业支持政策不到位，产业园招商引资效果未达预期，有可能对项目的实现收益产生不利影响。

对策：发行人根据募投项目建设内容制定了客观、详实的实施计划，在各个阶段关键点评估和调整实施计划，严格按照计划执行，并配合招商引资优惠政策做好招商、运营各项工作，实现募投项目收益。

（5）重大资产重组的风险

2022年度，发行人下属全资子公司南宁产投科技创新投资有限责任公司并购深圳国人科技股份有限公司，并纳入合并报表范围进行管理。深圳国人科技股份有限公司为全球通信设备商提供基站射频器件及射频系统产品。本次重大资产重组将进一步提升发行人的业务扩展能力，促进主营业务多元化发展。2023年8月，经南宁市国资委同意，南宁市国资委将持有的南宁五象新区建设投资有限责任公司100.00%国有股权及南宁金融投资集团有限责任公司100.00%国有股权作价注入发行人，作价注入标的合计总资产、净资产总额占发行人同期末总资产、净资产的比例超过50.00%。若发行人未来持续发生重大资产重组，将对发行人的管理能力、经营情况和盈利能力产生一定的影响。

对策：对已完成的重大资产重组，发行人将密切关注合并范围内重要子公司经营情况，加强管理，保证子公司日常经营活动正常进行。对后续可能发生的重大资产重组，重组前发行人将谨慎评估重组风险，咨询专业机构意见，减轻重组带来风险。

六、 公司治理情况

（一） 发行人报告期内是否存在与控股股东、实际控制人以及其他关联方之间不能保证独立性的情况

□是 √否

（二） 发行人报告期内与控股股东、实际控制人以及其他关联方之间在资产、人员、机构、财务、业务经营等方面的相互独立情况

1、资产独立情况

发行人拥有独立的资产，对所有资产具有完全控制支配权，能够独立使用公司资产开展业务活动并获得收益。截至本定期报告签署日，公司不存在资产、资金被股东或关联方违规占用而损害公司利益的情况。

2、人员独立情况

发行人按照《公司法》有关规定建立了健全的法人治理结构。公司的董事、监事及高级管理人员均按照《公司法》、《公司章程》等有关规定产生，履行了合法的程序。发行人设有独立行政管理机构，拥有系统化的管理制度、规章。发行人与股东及实际控制人在人员方面是独立的。

3、机构独立情况

发行人根据《公司法》等有关法律、法规和规范性文件的相关规定，按照法定程序制订了《公司章程》，并设置了相应的组织机构。

发行人已建立了以党委会为前置研究机构，股东为最高权力机构，董事会为决策机构，总经理办公会为执行机构。

发行人已建立了适应自身发展需要和市场竞争需要的职能机构，各职能机构在人员、办公场所和管理制度等各方面均完全独立于控股股东，不存在混合经营、合署办公的情况，不存在受股东及其他任何单位或个人干预发行人机构设置的情形。

4、财务独立情况

发行人设立了独立的财务部门，配备了专职的财务工作人员，不存在兼职情形；发行人建立了独立的财务核算体系，进行财务决策。发行人独立开设了银行账户。发行人不存在被股东及实际控制人违规占用发行人资金、资产和其他资源的情况，不存在发行人为其唯一股东及实际控制人违规提供担保的情况。

5、业务经营独立情况

发行人是独立运作的企业，具有独立的业务体系，拥有完整的法人财产权，能够独立支配和使用人、财、物等要素，顺利组织和实施经营活动。发行人具有独立经营的能力。

（三） 发行人关联交易的决策权限、决策程序、定价机制及信息披露安排

1、关联交易的决策权限、决策程序、定价机制

为规范公司对外担保、关联交易，将对外担保、关联交易决策纳入了“三重一大”决策的原则和程序。发行人与关联企业之间的交易往来，遵照公平、公正的市场原则，按照一般市场经营规则进行，并与其他企业的业务往来同等对待。公司向关联方之间采购、销售货物和提供其他劳务服务的价格，有国家定价的，适用国家定价；没有国家定价的，按市场价格确定；没有市场价格的，根据公平合理的原则双方协商价格。遵循合法性、民主性、科学性原则，不得以个别征求意见的方式作出决策。

2、信息披露安排

发行人已制定并实施《南宁产业投资集团有限责任公司公司债券及银行间债券市场债务融资工具信息披露管理办法》，规定了公司信息披露事务的管理原则、信息披露的内容和披露标准、信息披露责任人与工作职责、子公司信息披露管理和报告制度、信息披露程序、信息披露文件的存档与管理、信息披露责任的追究与处罚、保密措施、财务管理与会计核算的内部控制及监督机制、与投资者、中介机构、媒体的信息沟通制度。

（四） 发行人报告期内是否存在违反法律法规、自律规则、公司章程、公司信息披露事务管理制度等规定的情况

□是 √否

（五） 发行人报告期内是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况

□是 √否

第二节 债券事项

一、 公司债券情况

公司债券基本信息列表（以未来行权（含到期及回售）时间顺序排列）

单位：亿元 币种：人民币

1、债券名称 南宁产业投资集团有限责任公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)

2、债券简称 23邕投01

3、债券代码 253212.SH

4、发行日 2023年11月30日

5、起息日 2023年11月30日

6、2025年8月31日后的最近回售日 2026年11月30日

7、到期日 2028年11月30日

8、债券余额 3.0

9、截止报告期末的利率(%) 4.8

10、还本付息方式 每年付息，到期一次性偿还本金

11、交易场所 上交所

12、主承销商 申港证券股份有限公司

13、受托管理人 申港证券股份有限公司

14、投资者适当性安排 专业投资者

15、适用的交易机制 点击成交,询价成交,竞买成交,协商成交

16、是否存在终止上市或者挂牌转让的风险及其应对措施 否

1、债券名称 南宁产业投资集团有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)

2、债券简称 24邕投01

3、债券代码 253483.SH

4、发行日 2024年1月19日

5、起息日 2024年1月19日

6、2025年8月31日后的最近回售日 2027年1月19日

7、到期日 2029年1月19日

8、债券余额 7.0

9、截止报告期末的利率(%) 4.24

10、还本付息方式 每年付息，到期一次性偿还本金

11、交易场所 上交所

12、主承销商 申港证券股份有限公司

13、受托管理人 申港证券股份有限公司

14、投资者适当性安排 专业投资者

15、适用的交易机制 点击成交,询价成交,竞买成交,协商成交

16、是否存在终止上市或者挂牌转让的风险及其应对措施 否

1、债券名称 2022年南宁产业投资集团有限责任公司公司债券

2、债券简称 22邕产投/22南宁产投债

3、债券代码 184461.SH/2280284.IB

4、发行日 2022年6月27日

5、起息日 2022年6月28日

6、2025年8月31日后的最近回售日 不适用

7、到期日 2029年6月28日

8、债券余额 11.76

9、截止报告期末的利率(%) 5.30

10、还本付息方式 每年付息，在债券存续期内的第3至第7个计息年度末每年分别按照债券的每百元本金值20%的比例偿还债券本金

11、交易场所 上交所+银行间

12、主承销商 华西证券股份有限公司

13、受托管理人 华西证券股份有限公司

14、投资者适当性安排 专业投资者

15、适用的交易机制 匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交、协商成交

16、是否存在终止上市或者挂牌转让的风险及其应对措施 否

1、债券名称 南宁产业投资集团有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行科技创新公司债券(第一期)

2、债券简称 24邕投K1

3、债券代码 134024.SZ

4、发行日 2024年9月6日

5、起息日 2024年9月9日

6、2025年8月31日后的最近回售日 -

7、到期日 2029年9月9日

8、债券余额 6.50

9、截止报告期末的利率(%) 3.43

10、还本付息方式 每年付息，到期一次性偿还本金

11、交易场所 深交所

12、主承销商 国海证券股份有限公司

13、受托管理人 国海证券股份有限公司

14、投资者适当性安排 专业机构投资者

15、适用的交易机制 点击成交、询价成交、竞买成交、协商成交

16、是否存在终止上市或者挂牌转让的风险及其应对措施 否

1、债券名称 南宁产业投资集团有限责任公司2025年面向专业投资者非公开发行科技创新公司债券（第一期）

2、债券简称 25邕投K1

3、债券代码 134375.SZ

4、发行日 2025年7月23日

5、起息日 2025年7月24日

6、2025年8月31日后的最近回售日 -

7、到期日 2030年7月24日

8、债券余额 6.50

9、截止报告期末的利率(%) 3.07

10、还本付息方式 每年付息，到期一次性偿还本金

11、交易场所 深交所

12、主承销商 国海证券股份有限公司

13、受托管理人 国海证券股份有限公司

14、投资者适当性安排 专业机构投资者

15、适用的交易机制 点击成交、询价成交、竞买成交、协商成交

16、是否存在终止上市或者挂牌转让的风险及其应对措施 否

1、债券名称 南宁产业投资集团有限责任公司2025年面向专业投资者非公开发行科技创新公司债券（第二期）

2、债券简称 25邕投K2

3、债券代码 134454.SZ

4、发行日 2025年8月21日

5、起息日 2025年8月22日

6、2025年8月31日后的最近回售日 -

7、到期日 2030年8月22日

8、债券余额 2.00

9、截止报告期末的利率(%) 2.90

10、还本付息方式 每年付息，到期一次性偿还本金

11、交易场所 深交所

12、主承销商 国海证券股份有限公司

13、受托管理人 国海证券股份有限公司

14、投资者适当性安排 专业机构投资者

15、适用的交易机制 点击成交、询价成交、竞买成交、协商成交

16、是否存在终止上市或者挂牌转让的风险及其应对措施 否

二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况

□本公司所有公司债券均不含选择权条款 √本公司的公司债券有选择权条款

债券代码 253212.SH

债券简称 23邕投01

债券约定的选择权条款名称 √调整票面利率选择权 √回售选择权□发行人赎回选择权 □可交换债券选择权□其他选择权

选择权条款是否触发或执行 否

条款的具体约定内容、触发执行的具体情况、对投资者权益的影响等（触发或执行的） 不适用

债券代码 253483.SH

债券简称 24邕投01

债券约定的选择权条款名称 √调整票面利率选择权 √回售选择权□发行人赎回选择权 □可交换债券选择权□其他选择权

选择权条款是否触发或执行 否

条款的具体约定内容、触发执行的具体情况、对投资者权益的影响等（触发或执行的） 否

三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况

□本公司所有公司债券均不含投资者保护条款 √本公司的公司债券有投资者保护条款

债券代码 184461.SH/2280284.IB

债券简称 22南宁产投债/22邕产投

债券约定的投资者保护条款名 违约处理机制、争议解决机制、债券持有人会议机制

称

债券约定的投资者保护条款的监测和披露情况 报告期内未出现需披露的与投资者权益保护条款相关事宜

投资者保护条款是否触发或执行 否

条款的具体约定内容、触发执行的具体情况、对投资者权益的影响等（触发或执行的） 不适用

债券代码 253212.SH

债券简称 23邕投01

债券约定的投资者保护条款名称 偿债承诺条款

债券约定的投资者保护条款的监测和披露情况 报告期内未出现需披露的与投资者权益保护条款相关事宜

投资者保护条款是否触发或执行 否

条款的具体约定内容、触发执行的具体情况、对投资者权益的影响等（触发或执行的） 不适用

债券代码 253483.SH

债券简称 24邕投01

债券约定的投资者保护条款名称 偿债承诺条款

债券约定的投资者保护条款的监测和披露情况 报告期内未出现需披露的与投资者权益保护条款相关事宜

投资者保护条款是否触发或执行 否

条款的具体约定内容、触发执行的具体情况、对投资者权益的影响等（触发或执行的） 不适用

债券代码 134024.SZ

债券简称 24邕投K1

债券约定的投资者保护条款名称 偿债承诺条款

债券约定的投资者保护条款的监测和披露情况 报告期内未出现需披露的与投资者权益保护条款相关事宜

投资者保护条款是否触发或执行 否

条款的具体约定内容、触发执行的具体情况、对投资者权益的影响等（触发或执行的） 不适用

债券代码 134375.SZ

债券简称 25邕投K1

债券约定的投资者保护条款名称 偿债承诺条款

债券约定的投资者保护条款的监测和披露情况 报告期内未出现需披露的与投资者权益保护条款相关事宜

投资者保护条款是否触发或执行 否

条款的具体约定内容、触发执行的具体情况、对投资者权益的影响等（触发或执行的） 不适用

债券代码 134454.SZ

债券简称 25邕投K2

债券约定的投资者保护条款名称 偿债承诺条款

债券约定的投资者保护条款的监测和披露情况 报告期内未出现需披露的与投资者权益保护条款相关事宜

投资者保护条款是否触发或执行 否

条款的具体约定内容、触发执行的具体情况、对投资者权益的影响等（触发或执行的） 不适用

四、 公司债券募集资金使用情况

□本公司所有公司债券在报告期内均不涉及募集资金使用或者整改√公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改

（一） 公司债券基本情况

单位：亿元 币种：人民币

债券代码 债券简称 是否为专项品种债券 专项品种债券的具体类型 募集资金总额 报告期末募集资金余额 报告期末募集资金专项账户余额

134024.SZ 24邕投K1 是 科技创新公司债券 6.50 5.65 0.85

（二） 报告期内募集资金用途涉及变更调整

□适用 √不适用

（三） 报告期内募集资金的使用情况

1. 实际使用情况（此处不含临时补流）

单位：亿元 币种：人民币

债券代码 债券简称 报告期内募集资金实际使用金额 偿还有息债务（不含公司债券）金额 偿还公司债券金额 补充流动资金金额 用于固定资产投资项目的金额 用于股权投资、债权投资或资产收购的金额 用于其他用途的金额

134024. 24邕投 5.65 0 0 0 0 5.65 0

SZ K1

2. 募集资金用于偿还公司债券及其他有息债务

□适用 √不适用

3. 募集资金用于补充流动资金（此处不含临时补流）

□适用 √不适用

4. 募集资金用于固定资产投资项目或者股权投资、债权投资、资产收购等其他特定项目

√适用 □不适用

债券代码 债券简称 项目进展情况 项目运营效益 项目抵押或质押事项办理情况（如有）等 其他项目建设需要披露的事项

134024.SZ 24邕投K1 本期债券募集资金扣除发行费用后，3.53亿元用于置换发行前一年以内的科技创新领域相关投资支出，2.072亿元用于通过直接投资、投资或设立基金等方式，专项投资于科技创新类公司的股权，具体投资金额如下：1、南宁梧桐树嘉丰私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）置换金额 7500万元，后续新增出资 5224万元；2、广西南湾百澳一期创业投资合伙企业（有限合伙）置换金额 800万元；3、广西南宁广投绿城产业投资合伙企业（有限合伙）置换金额425万元，后续新增出资 1,198.75万元 4、南宁科创天厚二号创业投资合伙企业（有限合伙）置换金额14676.75万元，后续新增出资 3142.80万元 5、南宁新工亚商新能源汽车投资合伙企业（有限合伙）置换金额 2388.55万元，后续新增出资 2,027.36万元；6、南宁市宸宇负极新能源投资合伙企业（有限合伙）置换金额 3260.02万元，后续新增出资3111.17万元；7、南宁旺盛壹号创业投资合伙企业（有限合伙）置换金额2500 万元；8、广西华芯振邦半导体有限公司置换金额3800万元，后续新增出资 6016万元。截至 2025年半年末，上述科创项目公司运营正常。 通过直接投资、投资或设立基金等方式，专项投资于科技创新类公司的股权或用于置换发行前一年以内的科技创新领域相关投资支出。1、南宁梧桐树嘉丰私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）：2025年半年度净利润为 - 2,133,503.87元；2、广西南湾百澳一期创业投资合伙企业（有限合伙）：2025年半年度净利润为 -1,303,876.07元；3、广西南宁广投绿城产业投资合伙企业（有限合伙）：2025年半年度净利润为 - 310,306.14元；4、南宁科创天厚二号创业投资合伙企业（有限合伙）2025年半年度净利润为-4,848.74元；5、南宁新工亚商新能源汽车投资合伙企业（有限合伙）2025年半年度净利润为-2,060,198.84元；6、南宁市宸宇负极新能源投资合伙企业（有限合伙）2025年半年度净利润为 8,843.12元；7、南宁旺盛壹号创业 投资合伙企业（有限合伙）2025年半年度净利润为-85,356.65元。 不适用 无

报告期内项目发生重大变化，可能影响募集资金投入使用计划： □是 √否

报告期末项目净收益较募集说明书等文件披露内容下降 50%以上，或者报告期内发生其他可能影响项目实际运营情况的重大不利事项：□是 √否

5. 募集资金用于其他用途

□适用 √不适用

6. 募集资金用于临时补流

□适用 √不适用

（四） 报告期内募集资金使用的合规性

债券代码 债券简称 募集说明书约定的募集资金用途 截至报告期末募集资金实际用途（包括实际使用和临时补流） 报告期内实际用途与约定用途（含募集说明书约定用途和合规变更后的用途）是否一致 报告期内募集资金使用是否符合地方政府债务管理的相关规定 报告期内募集资金使用是否合法合规 报告期内募集资金专项账户管理是否合法合规

134024.SZ 24邕投K1 本期债券募集资金扣除发行费 用后，拟全部通过直接投资、投资或设立基金等方式，专项投资于科技创新类公司的股权或用于置换发行前一年以内的科技创新领域相关投资支出 本期债券募集资金扣除发行费用后，全部通过直接投资、投资或设立基金等方式，专项投资于科技创新类公司的股权或用于置换发行前一年以内的科技创新领域相关投资支出 是 不适用 是 是

报告期内募集资金使用和募集资金账户管理存在违规情况

□适用 √不适用

五、 发行人或者公司信用类债券报告期内资信评级发生调整

□适用 √不适用

六、 公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况

（一）报告期内增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施变更情况

□适用 √不适用

（二）截至报告期末增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况

√适用 □不适用

债券代码：184461.SH/2280284.IB

债券简称 22南宁产投债/22邕产投

增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施内容 本次债券发行规模14.70亿元，在存续期内每年付息一次，同时设置本金提前偿还条款，分别于本次债券的第 3-7个计息年度末分别按照债券的每百元本金值 20%的比例偿还债券本金。为了充分、有效地维护债券持有人的合法权益，发行人为本次债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划，包括设立偿债资金专户并成立债券偿付工作小组，专门负责募集资金投放、偿付资金安排、偿债账户管理、信息披露等工作。公司将严格按照计划完成偿债安排，保证本息按时足额兑付。

增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施的变化情况及对债券持有人利益的影响（如有） 不适用

报告期内增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施的执行情况 债券付息及本金分期偿还按照偿债计划执行，募集资金专户、债券持有人会议规则等制度运作正常

债券代码：253212.SH

债券简称 23邕投01

增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施内容 1、增信机制：无。2、本金的兑付偿债计划：本期债券到期一次还本。3、偿债保障措施：（1）制定债券持有人会议规则。（2）聘请债券受托管理人。（3）制定并严格执行资金管理计划。（4）设立专门偿付工作小组。（5）严格履行信息披露义务。4、投资者保护条款：（1）发行人承诺本期债券的偿债资金将主要来源于发行人合并报表范围主体的货币资金。（2）发行人承诺在本期债券每次付息、兑付日（含分期偿还、赎回）前 20个交易日货币资金不低于每次应偿付金额的 50%；在本期债券每次回售资金发放日前 5个交易日货币资金不低于每次应偿付金额的80%。发行人根据募集说明书约定，向受托管理人提供本息偿付日前的货币资金余额及受限情况。（3）发行人于本息偿付日前定期跟踪、监测偿债资 金来源稳定性情况。如出现偿债资金来源低于承诺要求的，发行人将及时采取资产变现、催收账款和提升经营业绩等措施，并确保下一个监测期间偿债资金来源相关指标满足承诺相关要求。如发行人在连续两个监测期间均未达承诺要求的，发行人应在最近一次付息或兑付日前提前归集资金。发行人应最晚于最近一次付息或兑付日前1个月内归集偿债资金的 20%，并应最晚于最近一次付息或兑付日前5个交易日归集偿债资金的50%。（4）当发行人偿债资金来源稳定性发生较大变化、未履行承诺或预计将无法满足本期债券本金、利息等相关偿付要求的，发行人应及时采取和落实相应措施，在 2个交易日内告知受托管理人并履行信息披露义务。（5）如发行人违反偿债资金来源稳定性承诺且未按照第（三）条约定归集偿债资金的，持有人有权要求发行人按照约定采取负面事项救济措施。5、救济措施：（1）如发行人违反本章相关承诺要求且未能在上述各约定期限恢复相关承诺要求或采取相关措施的，经持有本期债券 30%以上的持有人要求，发行人将于收到要求后的次日立即采取如下救济措施，争取通过债券持有人会议等形式与债券持有人就违反承诺事项达成和解：1）在30自然日内为本期债券增加担保或其他增信措施。2）在15自然日内提出为本期债券增加分期偿还、投资者回售选择权等条款的方案，并于30自然日内落实相关方案。3）在30个自然日提供并落实经本期债券持有人认可的其他和解方案。（2）持有人要求发行人实施救济措施的，发行人应当在2个交易日内告知受托管理人并履行信息披露义务，并及时披露救济措施的落实进展。

增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施的变化情况及对债券持有人利益的影响（如有） 不适用

报告期内增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施的执行情况 债券付息按照偿债计划执行，募集资金专户、债券持有人会议规则等制度运作正常。

债券代码：253483.SH

债券简称 24邕投01

增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施内容 1、增信机制：无。2、本金的兑付偿债计划：本期债券到期一次还本。3、偿债保障措施：（1）制定债券持有人会议规则。（2）聘请债券受托管理人。（3）制定并严格执行资金管理计划。（4）设立专门偿付工作小组。（5）严格履行信息披露义务。4、投资者保护条款：（1）发行人承诺本期债券的偿债资金将主要来源于发行人合并报表范围主体的货币资金。（2）发行人承诺在本期债券每次付息、兑付日（含分期偿还、赎回）前 20个交易日货币资金不低于每次应偿付金额的 50%；在本期债券每次回售资金发放日前 5个交易日货币资金不低于每次应偿付金额的80%。发行人根据募集说明书约定，向受托管理人提供本息偿付日前的货币资金余额及受限情况。（3）发行人于本息偿付日前定期跟踪、监测偿债资 金来源稳定性情况。如出现偿债资金来源低于承诺要求的，发行人将及时采取资产变现、催收账款和提升经营业绩等措施，并确保下一个监测期间偿债资金来源相关指标满足承诺相关要求。如发行人在连续两个监测期间均未达承诺要求的，发行人应在最近一次付息或兑付日前提前归集资金。发行人应最晚于最近一次付息或兑付日前1个月内归集偿债资金的 20%，并应最晚于最近一次付息或兑付日前5个交易日归集偿债资金的50%。（4）当发行人偿债资金来源稳定性发生较大变化、未履行承诺或预计将无法满足本期债券本金、利息等相关偿付要求的，发行人应及时采取和落实相应措施，在 2个交易日内告知受托管理人并履行信息披露义务。（5）如发行人违反偿债资金来源稳定性承诺且未按照第（三）条约定归集偿债资金的，持有人有权要求发行人按照约定采取负面事项救济措施。5、救济措施：（1）如发行人违反本章相关承诺要求且未能在上述各约定期限恢复相关承诺要求或采取相关措施的，经持有本期债券 30%以上的持有人要求，发行人将于收到要求后的次日立即采取如下救济措施，争取通过债券持有人会议等形式与债券持有人就违反承诺事项达成和解：1）在30自然日内为本期债券增加担保或其他增信措施。2）在15自然日内提出为本期债券增加分期偿还、投资者回售选择权等条款的方案，并于30自然日内落实相关方案。3）在30个自然日提供并落实经本期债券持有人认可的其他和解方案。（2）持有人要求发行人实施救济措施的，发行人应当在2个交易日内告知受托管理人并履行信息披露义务，并及时披露救济措施的落实进展。

增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施的变化情况及对债券持有人利益的影响（如有） 不适用

报告期内增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施的执行情况 债券付息按照偿债计划执行，募集资金专户、债券持有人会议规则等制度运作正常

债券代码：134024.SZ

债券简称 24邕投K1

增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施内容 1、增信机制：无。2、本金的兑付偿债计划：本期债券到期一次还本。3、偿债保障措施：（一）发行人承诺，本期债券的偿债资金将主要来源于发行人合并报表范围主体的货币资金。在本期债券每次付息、兑付日（含分期偿还、赎回）前 20 个交易日货币资金不低于每次应偿付金额的 10%或 0.65 亿元；在本期债券每次回售资金发放日前 5 个交易日货币资金不低于每次应偿付金额的 50%或 3.25 亿元。（二）为便于本期债券受托管理人及持有人等了解、监测资金变化情况，发行人承诺：发行人根据募集说明书约定，向受托管理人提供本息偿付日前的货币资金余额及受限情况。（三）发行人于本息偿付日前定期跟踪、监测偿债资金来源稳定性情况。如出现偿债资金来源低于承诺要求的，发行人将及时采 取资产变现、催收账款和提升经营业绩等措施，并确保下一个监测期间偿债资金来源相关指标满足承诺相关要求。如发行人在连续两个监测期间均未达承诺要求的，发行人应在最近一次付息或兑付日前提前归集资金。发行人应最晚于最近一次付息或兑付日前 1 个月内归集偿债资金的 20%，并应最晚于最近一次付息或兑付日前 5个交易日归集偿债资金的 50%。（四）当发行人偿债资金来源稳定性发生较大变化、未履行承诺或预计将无法满足本期债券本金、利息等相关偿付要求的，发行人应及时采取和落实相应措施，在 2 个交易日内告知受托管理人并履行信息披露义务。（五）如发行人违反偿债资金来源稳定性承诺且未按照 “一、偿债计划和保障措施”之第（三）条第 2 款约定归集偿债资金的，持有人有权要求发行人按照“二、救济措施”的约定采取负面事项救济措施。4、救济措施：（一）如发行人违反“一、偿债计划和保障措施”相关承诺要求且未能在“一、偿债计划和保障措施”之第（三）条第 2 款约定期限恢复相关承诺要求或采取相关措施的，经持有本期债券 30%以上的持有人要求，发行人将于收到要求后的次日立即采取如下救济措施，争取通过债券持有人会议等形式与债券持有人就违反承诺事项达成和解：在 30 个自然日提供并落实经本期债券持有人认可的其他和解方案。（二）持有人要求发行人实施救济措施的，发行人应当在2 个交易日内告知受托管理人并履行信息披露义务，并及时披露救济措施的落实进展。

增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施的变化情况及对债券持有人利益的影响（如有） 不适用

报告期内增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施的执行情况 债券付息按照偿债计划执行，募集资金专户、债券持有人会议规则等制度运作正常

债券代码：134375.SZ

债券简称 25邕投K1

增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施内容 1、增信机制：无。2、本金的兑付偿债计划：本期债券到期一次还本。3、偿债保障措施：（一）发行人承诺，本期债券的偿债资金将主要来源于发行人合并报表范围主体的货币资金。在本期债券每次付息、兑付日（含分期偿还、赎回）前20个交易日货币资金不低于每次应偿付金额的 10%；在本期债券每次回售资金发放日前 5个交易日货币资金不低于每次应偿付金额的50%。（二）为便于本期债券受托管理人及持有人等了解、监测资金变化情况，发行人承诺：发行人根据募集说明书约定，向受托管理人提供本息偿付日前的货币资金余额及受限情况。（三）发行人于本息偿付日前定期跟踪、监测偿债资金来源稳定性情况。如出现偿债资金来源低于承诺要求的，发行人将及时采取资产变现、催收账款和提升经营业绩等措施，并确保下一个监测期间偿债资金来源相关指标满足承诺相关要求。如发行人在连续两个监测 期间均未达承诺要求的，发行人应在最近一次付息或兑付日前提前归集资金。发行人应最晚于最近一次付息或兑付日前 1个月内归集偿债资金的 20%，并应最晚于最近一次付息或兑付日前5个交易日归集偿债资金的 50%。（四）当发行人偿债资金来源稳定性发生较大变化、未履行承诺或预计将无法满足本期债券本金、利息等相关偿付要求的，发行人应及时采取和落实相应措施，在 2个交易日内告知受托管理人并履行信息披露义务。（五）如发行人违反偿债资金来源稳定性承诺且未按照 “一、偿债计划和保障措施”之第（三）条第 2款约定归集偿债资金的，持有人有权要求发行人按照“二、救济措施”的约定采取负面事项救济措施。（六）救济措施1、如发行人违反“一、偿债计划和保障措施”相关承诺要求且未能在“一、偿债计划和保障措施”之第（三）条第 2款约定期限恢复相关承诺要求或采取相关措施的，经持有本期债券30%以上的持有人要求，发行人将于收到要求后的次日立即采取如下救济措施，争取通过债券持有人会议等形式与债券持有人就违反承诺事项达成和解：在30个自然日提供并落实经本期债券持有人认可的其他和解方案。2、持有人要求发行人实施救济措施的，发行人应当在 2个交易日内告知受托管理人并履行信息披露义务，并及时披露救济措施的落实进展。

增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施的变化情况及对债券持有人利益的影响（如有） 不适用

报告期内增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施的执行情况 债券付息按照偿债计划执行，募集资金专户、债券持有人会议规则等制度运作正常

债券代码：134454.SZ

债券简称 25邕投K2

增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施内容 1、增信机制：无。2、本金的兑付偿债计划：本期债券到期一次还本。3、偿债保障措施：（一）发行人承诺，本期债券的偿债资金将主要来源于发行人合并报表范围主体的货币资金。在本期债券每次付息、兑付日（含分期偿还、赎回）前20个交易日货币资金不低于每次应偿付金额的 10%；在本期债券每次回售资金发放日前 5个交易日货币资金不低于每次应偿付金额的50%。（二）为便于本期债券受托管理人及持有人等了解、监测资金变化情况，发行人承诺：发行人根据募集说明书约定，向受托管理人提供本息偿付日前的货币资金余额及受限情况。（三）发行人于本息偿付日前定期跟踪、监测偿债资金来源稳定性情况。如出现偿债资金来源低于承诺要求的，发行人将及时采取资产变现、催收账款和提升经营业绩等措施，并确保下一个监测期间偿债资金来源相关指标满足承诺相关要求。如发行人在连续两个监测期间均未达承诺要求的，发行人应在最近一次付息或兑付日前提前归集资金。发行人应最晚于最近一次付息或兑付日前 1个月内归集偿债资金的 20%，并应最晚于最 近一次付息或兑付日前5个交易日归集偿债资金的 50%。（四）当发行人偿债资金来源稳定性发生较大变化、未履行承诺或预计将无法满足本期债券本金、利息等相关偿付要求的，发行人应及时采取和落实相应措施，在 2个交易日内告知受托管理人并履行信息披露义务。（五）如发行人违反偿债资金来源稳定性承诺且未按照 “一、偿债计划和保障措施”之第（三）条第 2款约定归集偿债资金的，持有人有权要求发行人按照“二、救济措施”的约定采取负面事项救济措施。（六）救济措施1、如发行人违反“一、偿债计划和保障措施”相关承诺要求且未能在“一、偿债计划和保障措施”之第（三）条第 2款约定期限恢复相关承诺要求或采取相关措施的，经持有本期债券30%以上的持有人要求，发行人将于收到要求后的次日立即采取如下救济措施，争取通过债券持有人会议等形式与债券持有人就违反承诺事项达成和解：在30个自然日提供并落实经本期债券持有人认可的其他和解方案。2、持有人要求发行人实施救济措施的，发行人应当在 2个交易日内告知受托管理人并履行信息披露义务，并及时披露救济措施的落实进展。

增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施的变化情况及对债券持有人利益的影响（如有） 不适用

报告期内增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施的执行情况 债券付息按照偿债计划执行，募集资金专户、债券持有人会议规则等制度运作正常

第三节 报告期内重要事项

一、 财务报告审计情况

□标准无保留意见 □其他审计意见 √未经审计

二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正

□适用 √不适用

三、 合并报表范围调整

报告期内新增合并财务报表范围内子公司，且新增的子公司报告期内营业收入、净利润或报告期末总资产、净资产任一指标占发行人合并报表相应数据10%以上

□适用 √不适用

报告期内减少合并财务报表范围内子公司，且减少的子公司上个报告期内营业收入、净利润或上个报告期末总资产、净资产任一指标占上个报告期发行人合并报表相应数据10%以上

□适用 √不适用

四、 资产情况

（一） 资产及变动情况

单位：亿元 币种：人民币

资产项目 主要构成 本期末余额 较上年末的变动比例（%） 变动比例超过30%的，说明原因

投资性房地产 房屋建筑物、土地使用权 130.76 9.09 -

在建工程 产业园及工程项目 132.13 4.46 -

（二） 资产受限情况

1. 资产受限情况概述

√适用 □不适用

单位：亿元 币种：人民币

受限资产类别 该类别资产的账面价值（包括非受限部分的账面价值） 资产受限部分的账面价值 受限资产评估价值（如有） 资产受限金额占该类别资产账面价值的比例（%）

货币资金 62.59 23.01 - 36.77

应收账款 49.01 4.82 - 9.83

存货 70.31 20.10 - 28.59

投资性房地产 130.76 73.82 - 56.46

固定资产 43.93 4.43 - 10.07

无形资产 10.63 3.05 - 28.72

合计 367.22 129.24 — —

2. 单项资产受限情况

单项资产受限金额超过报告期末合并口径净资产10%

□适用 √不适用

3. 发行人所持重要子公司股权的受限情况

截至报告期末，直接或间接持有的重要子公司股权存在权利受限情况

√适用 □不适用

单位：亿元 币种：人民币

子公司名称 子公司报告期末资产总额 子公司报告期末资产净额 子公司报告期营业收入 发行人直接或间接持有的股权比例合计(%) 受限股权数量占发行人持有子公司股权总数的比例(%) 权利受限原因

深圳国人科技 23.48 10.72 8.35 28.7 100 股权质押

股份有限公司

南宁产投铝基新材料集团有限责任公司 52.35 11.36 17.65 94.65 84.89 股权质押

合计 75.83 22.08 26.00 — — —

五、 非经营性往来占款和资金拆借

（一） 非经营性往来占款和资金拆借余额

1.报告期初，发行人合并口径应收的非因生产经营直接产生的对其他方的往来占款和资金拆借（以下简称非经营性往来占款和资金拆借）余额：6.83亿元；

2.报告期内，非经营性往来占款和资金拆借新增：6.48亿元，收回：0.00亿元；

3.报告期内，非经营性往来占款或资金拆借情形是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况

无。

4.报告期末，未收回的非经营性往来占款和资金拆借合计：13.31亿元，其中控股股东、实际控制人及其他关联方占款或资金拆借合计：0亿元。

（二） 非经营性往来占款和资金拆借明细

报告期末，发行人合并口径未收回的非经营性往来占款和资金拆借占合并口径净资产的比例：4.77%，是否超过合并口径净资产的10%：

□是 √否

（三） 以前报告期内披露的回款安排的执行情况

√完全执行 □未完全执行

六、 负债情况

（一） 有息债务及其变动情况

1. 发行人债务结构情况

报告期初和报告期末，发行人口径（非发行人合并范围口径）有息债务余额分别为127.61亿元和132.84亿元，报告期内有息债务余额同比变动4.10%。

单位：亿元 币种：人民币

有息债务类别 到期时间 金额合计 金额占有息债

已逾期 1年以内（含） 超过1年（不含） 务的占比（%）

公司信用类债券 - 0.82 52.38 53.21 40.05

银行贷款 - 9.11 38.30 47.41 35.69

非银行金融机构贷款 - - 7.00 7.00 5.27

其他有息债务 - 0.05 25.17 25.22 18.98

合计 - 9.98 122.85 132.84 —

注：上述有息债务统计包括利息。

报告期末发行人口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额16.50亿元，企业债券余额11.76亿元，非金融企业债务融资工具余额25.00亿元。

2. 发行人合并口径有息债务结构情况

报告期初和报告期末，发行人合并报表范围内公司有息债务余额分别为325.82亿元和379.21亿元，报告期内有息债务余额同比变动16.39%。

单位：亿元 币种：人民币

有息债务类别 到期时间 金额合计 金额占有息债务的占比（%）

已逾期 1年以内（含） 超过1年（不含）

公司信用类债券 - 7.72 59.46 67.18 17.72

银行贷款 - 51.70 181.77 233.47 61.57

非银行金融机构贷款 - 0.10 7.56 7.66 2.02

其他有息债务 - 21.56 49.34 70.90 18.70

合计 - 81.08 298.13 379.21 —

注：上述有息债务统计包括利息。

报告期末，发行人合并口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额 30.50亿元，企业债券余额11.76亿元，非金融企业债务融资工具余额25.00亿元。

3. 境外债券情况

截止报告期末，发行人合并报表范围内发行的境外债券余额 6.77亿元人民币，其中1年以内（含）到期本金规模为6.77亿元人民币。

（二） 报告期末存在逾期金额超过1000万元的有息债务或者公司信用类债券逾期情况

□适用 √不适用

（三） 负债情况及其变动原因

单位：亿元 币种：人民币

负债项目 本期末余额 较上年末的变动比例（%） 变动比例超过30%的，说明原因

预收款项 0.38 86.11 未开票挂账增加

合同负债 2.40 35.97 预收货款增加

应交税费 1.37 -46.42 缴纳增值税、企业所得税额减少

其他流动负债 0.15 -79.08 票据到期终止确认

（四） 可对抗第三人的优先偿付负债情况

截至报告期末，发行人合并报表范围内存在可对抗第三人的优先偿付负债：

□适用 √不适用

七、 利润及其他损益来源情况

（一） 基本情况

报告期利润总额：2.48亿元

报告期非经常性损益总额：5.07亿元

报告期内合并报表范围利润主要源自非主要经营业务的：

√适用 □不适用

单位：亿元 币种：人民币

科目 金额 形成原因 属于非经常性损益的金额 可持续性

投资收益 0.67 其他权益工具投资持有期间的投资收益、权益法核算的长期股权投资收益 0.67 不可持续

公允价值变动损益 - - - -

资产减值损失 -0.22 存货跌价损失及合同履约成本减值损失 -0.22 不可持续

营业外收入 0.68 非流动资产损毁报废利得等 0.68 不可持续

营业外支出 0.09 罚款、赔偿款等 0.09 不可持续

其他收益 1.95 递延收益摊销、政府补助经费、房屋征收补偿款、税费减免等 1.95 不可持续

信用减值损失 -0.08 坏账准备 -0.08 不可持续

资产处置收益 2.17 非流动资产处置收益 2.17 不可持续

（二） 投资状况分析

来源于单个子公司的净利润或单个参股公司的投资收益对发行人合并口径净利润影响达到20%以上

□适用 √不适用

八、 报告期末合并报表范围亏损超过上年末净资产百分之十

□适用 √不适用

九、 对外担保情况

报告期初对外担保的余额：16.85亿元

报告期末对外担保的余额：16.45亿元

报告期对外担保的增减变动情况：-0.40亿元

对外担保中为控股股东、实际控制人和其他关联方提供担保的金额：16.45亿元

报告期末尚未履行及未履行完毕的对外单笔担保金额或者对同一对象的担保金额是否超过报告期末发行人合并口径净资产的10%： □是 √否

十、 重大诉讼情况

截至报告期末是否存在重大未决诉讼、证券特别代表人诉讼

□是 √否

十一、 报告期内信息披露事务管理制度变更情况

□发生变更 √未发生变更

十二、 向普通投资者披露的信息

在定期报告批准报出日，发行人是否存续有面向普通投资者交易的债券

□是 √否

第四节 专项品种公司债券2应当披露的其他事项

√适用 □不适用

一、 发行人为可交换公司债券发行人

□适用 √不适用

二、 发行人为非上市公司非公开发行可转换公司债券发行人

□适用 √不适用

三、 发行人为绿色公司债券发行人

□适用 √不适用

2 债券范围：报告期内存续的专项品种债券。

四、 发行人为可续期公司债券发行人

□适用 √不适用

五、 发行人为扶贫公司债券发行人

□适用 √不适用

六、 发行人为乡村振兴公司债券发行人

□适用 √不适用

七、 发行人为一带一路公司债券发行人

□适用 √不适用

八、 发行人为科技创新公司债券或者创新创业公司债券发行人

√适用 □不适用

单位：亿元 币种：人民币

本次债券适用的发行人主体类别 □科创企业类 □科创升级类 √科创投资类 □科创孵化类□金融机构

债券代码 134024.SZ

债券简称 24邕投K1

债券余额 6.50

科创项目进展情况 本期债券募集资金扣除发行费用后， 3.535亿元用于置换发行前一年以内的科技创新领域相关投资支出，2.072亿元用于通过直接投资、投资或设立基金等方式，专项投资于科技创新类公司的股权，具体投资金额如下：1、南宁梧桐树嘉丰私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）置换金额 7500万元，后续新增出资5224万元；2、广西南湾百澳一期创业投资合伙企业（有限合伙）置换金额800万元；3、广西南宁广投绿城产业投资合伙企业（有限合伙）置换金额425万元，后续新增出资1,198.75万元4、南宁科创天厚二号创业投资合伙企业（有限合伙）置换金额14676.75万元，后续新增出资3142.80万元5、南宁新工亚商新能源汽车投资合伙企业（有限合伙）置换金额2388.55万元，后续新增出资2,027.36万元；6、南宁市宸宇负极新能源投资合伙企业（有限合伙）置换金额 3260.02万元，后续新增出资3111.17万元；7、南宁旺盛壹号创业投资合伙企业（有限合伙）置换金额2500万元；8、广西华芯振邦半导体有限公司置换金额3800万元，后续新增出资6016万元。截至2025年半年末，上述科创项目公司运营正常。

促进科技创新发展效果 通过直接投资、投资或设立基金等方式，专项投资于科技创新类公司的股权或用于置换发行前一年以内的科技创新领域相关投资支出。1、南宁梧桐树嘉丰私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）：2025年半年度净利润为-2,133,503.87元；2、广西南湾百澳一期创业投资合伙企业（有限合伙）：2025年半年度净利润 为-1,303,876.07元；3、广西南宁广投绿城产业投资合伙企业（有限合伙）：2025年半年度净利润为-310,306.14元；4、南宁科创天厚二号创业投资合伙企业（有限合伙）2025年半年度净利润为-4,848.74元；5、南宁新工亚商新能源汽车投资合伙企业（有限合伙）2024年度净利润未-4,058.89万元；6、南宁市宸宇负极新能源投资合伙企业（有限合伙）2025年半年度净利润为8,843.12元；7、南宁旺盛壹号创业投资合伙企业（有限合伙）2025年半年度净利润为-85,356.65元。

基金产品的运作情况（如有） 1、南宁梧桐树嘉丰私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）：2025年6月末总资产为280,846,368.20元，对外出资项目1个，为成都拓米双都光电有限公司，主要投资于TUTG/TCFG柔性玻璃镀膜与模组项目；2、广西南湾百澳一期创业投资合伙企业（有限合伙）：2025年6月末总资产为158,184,367.21元，对外出资项目7个，主要围绕生物医药、体外诊断（IVD）、新型医疗器械、数字医疗等领域开展投资；3、广西南宁广投绿城产业投资合伙企业（有限合伙）：2025年 6月末总资产为81,158,236.96元，对外出资项目3个，主要围绕南宁市重点支持的产业及重点招商项目开展投资，聚焦电子信息、先进装备制造、生物医药、新能源、新材料等产业领域优质项目开展投资；4、南宁科创天厚二号创业投资合伙企业（有限合伙）2025年 6月末总资产为392,802,672.74元，对外出资项目8个，主要投资于铝基新材料领域企业的股权；5、南宁新工亚商新能源汽车投资合伙企业（有限合伙）2025年 6月末总资产为110,012,466.11元，对外出资项目1个，优先投资于新能源汽车产业链、先进制造等政府鼓励产业领域；6、南宁市宸宇负极新能源投资合伙企业（有限合伙）2025年 6月末总资产为221,594,951.68元，对外出资项目2个，定向用于增资湖南宸宇富基新能源科技有限公司及在南宁建设年产 10 万吨负极材料项目的项目公司；7、南宁旺盛壹号创业投资合伙企业（有限合伙）2025年6月末总资产为49,664,304.11元，专项投资苏州清研精准汽车科技有限公司，用于建设退役电池梯次回收利用及储能项目。

其他事项 无

九、 发行人为低碳转型（挂钩）公司债券发行人

□适用 √不适用

十、 发行人为纾困公司债券发行人

□适用 √不适用

十一、 发行人为中小微企业支持债券发行人

□适用 √不适用

十二、 其他专项品种公司债券事项

□适用 √不适用

第五节 发行人认为应当披露的其他事项

公司全资子公司南宁产投科技创新投资有限责任公司采取在广西联合产权交易所挂牌的方式公开征集符合条件的社会资本方，并向社会资本方转让南宁产投科技创新投资有限责任公司所持有的南宁泰克半导体有限公司的65%股权，对应注册资本金为13,000.00万元，股权转让交易已完成，交易具体情况如下：

一、交易概述

转让方：南宁产投科技创新投资有限责任公司（以下简称“科创投公司”）；

购买方：深圳市金泰克半导体有限公司（以下简称“金泰克”）；

交易标的：南宁泰克半导体有限公司（以下简称“南宁泰克”）65%股权；

交易价格：南宁泰克65%股权转让总价为 15,829.04万元，其中16%股权转让价格为3,833.21万元，49%股权转让价格为11,995.83万元。

本次交易不构成重大资产重组。本次交易完成后，南宁泰克不再纳入公司及科创投公司合并报表范围。

二、交易对方情况

（一）基本情况

（1）公司名称：深圳市金泰克半导体有限公司；

（2）公司类型：有限责任公司；

（3）法定代表人：李创锋；

（4）成立日期：2012年12月21日；

（5）注册资本：7,837.0696万元人民币；

（6）统一社会信用代码：914403000602519607；

（7）注册地址：深圳市坪山区龙田街道长方照明工业厂区厂房B一、四层；

（8）主要股东情况：李创锋持有股权 42.26%，上海翔港包装科技股份有限公司持有股权13.89%，上海超越摩尔股权投资基金合伙企业（有限合伙）持有股权8.46%。

（9）公司经营范围：电子存储器产品的研发、销售；电子存储器软件的开发、销售；货物及技术进出口；有形动产租赁；电子产品检测。电子存储器产品的生产。

（二）与南宁产投关系

公司将南宁泰克股权转让给金泰克前，与金泰克同为南宁泰克股东，股权转让完成后，公司与金泰克不再有关联关系。

三、交易情况、协议主要内容及履约进展

（一）交易情况

本次交易采取在广西联合产权交易所挂牌的方式公开征集符合条件的社会资本方，由金泰克完成摘牌。

（二）协议主要内容

股权转让协议一

科创投公司与南宁泰克、金泰克签订协议，将其合法持有的南宁泰克16%股权转让给金泰克，转让价款为3,833.21万元，以现金支付，全额一次付清。

股权转让协议二

科创投公司与南宁泰克、金泰克签订协议，将其合法持有的南宁泰克49%股权转让给金泰克，转让价款为11,995.83万元，以现金支付，全额一次付清。

（三）履约进展

科创投公司与金泰克的股权转让交易已完成，并已于2025年1月14日完成工商变更登记，转让款项均已结清。

四、与交易相关的决策情况

2024年4月18日，科创投公司召开了2024年第12次董事会，审议通过科创投公司转让持有的南宁泰克的65%股权，并在广西联合产权交易所有限责任公司进行公开挂牌。南宁产投召开了2024年第12次董事会，审议通过了科创投公司转让持有的南宁泰克65%股权，并将股权分批进行公开挂牌交易。

2024年7月26日，南宁产投召开了2024年第18次董事会，审议通过了科创投以3,833.21万元的价格作为转让底价转让持有的南宁泰克16%股权。2024年11月18日，南宁产投召开了2024年第27次董事会，审议通过了科创投以 11,995.83万元的价格作为转让底价转让持有的南宁泰克49%股权。

以上决策符合《广西壮族自治区企业国有资产交易监督管理办法》（桂国资发[2018]2号）、《南宁市国资委关于印发监管企业国有资产评估项目管理操作指引的通知》（南国资规[2023]9号）以及《公司章程》的规定。

第六节 备查文件目录

一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表；

二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件（如有）；

三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿；

四、按照境内外其他监管机构、交易场所等的要求公开披露的中期报告、半年度财务信息。

发行人披露的公司债券信息披露文件可在交易所网站上进行查询，//www.sse.com.cn/。

(以下无正文)

财务报表

附件一： 发行人财务报表

合并资产负债表

2025年06月30日

编制单位： 南宁产业投资集团有限责任公司

单位：元币种：人民币

项目 2025年06月30日 2024年12月31日

流动资产：

货币资金 6,258,636,321.11 7,043,904,668.85

结算备付金

拆出资金

交易性金融资产 108,986,661.44 96,229,261.44

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

衍生金融资产

应收票据 271,176,203.75 231,085,084.77

应收账款 4,901,050,066.73 4,181,350,944.71

应收款项融资 290,181,645.32 252,265,179.50

预付款项 619,539,471.04 286,631,588.63

应收保费 6,810,902.23 6,810,902.23

应收分保账款

应收分保合同准备金

其他应收款 2,953,383,577.15 2,248,949,326.11

其中：应收利息 21,080,984.06 31,341,207.41

应收股利 31,451,423.65 7,211,683.68

买入返售金融资产

存货 7,030,675,091.19 6,372,430,480.39

其中：数据资源

合同资产 78,349,514.47 35,707,108.26

持有待售资产

一年内到期的非流动资产 33,287,500.00 47,147,177.38

其他流动资产 1,026,759,809.74 828,147,284.05

流动资产合计 23,578,836,764.17 21,630,659,006.32

非流动资产：

发放贷款和垫款 254,416,219.02 276,872,029.75

债权投资 213,824,615.21 213,824,615.21

可供出售金融资产

其他债权投资 1,346,610,842.79 869,821,107.18

持有至到期投资

长期应收款 638,142,556.20 700,781,551.84

长期股权投资 2,625,804,862.74 2,393,407,662.72

其他权益工具投资 1,969,170,934.44 2,013,969,577.12

其他非流动金融资产 7,458,888,657.91 7,245,781,227.13

投资性房地产 13,075,602,899.06 11,986,279,579.76

固定资产 4,393,149,064.35 4,441,317,597.67

在建工程 13,212,683,225.52 12,648,070,159.97

生产性生物资产

油气资产

使用权资产 177,294,421.00 78,722,331.62

无形资产 1,063,291,866.72 1,044,652,424.56

其中：数据资源

开发支出 308,955,901.78 128,235,669.24

其中：数据资源

商誉 1,080,738,381.89 1,080,738,381.89

长期待摊费用 105,523,779.36 107,697,882.39

递延所得税资产 609,943,298.21 600,671,111.39

其他非流动资产 3,903,057,263.65 4,073,772,373.36

非流动资产合计 52,437,098,789.85 49,904,615,282.80

资产总计 76,015,935,554.02 71,535,274,289.12

流动负债：

短期借款 3,964,644,250.74 3,330,552,183.30

向中央银行借款

拆入资金

交易性金融负债

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

衍生金融负债

应付票据 2,322,642,108.10 2,520,872,938.02

应付账款 2,602,887,995.89 2,833,564,988.76

预收款项 37,768,224.41 20,293,916.11

合同负债 239,993,620.68 176,500,377.25

卖出回购金融资产款

吸收存款及同业存放

代理买卖证券款

代理承销证券款

应付职工薪酬 93,412,018.19 97,505,699.92

应交税费 137,146,275.92 255,957,605.55

其他应付款 3,252,147,760.51 2,628,583,092.11

其中：应付利息 266,880.18 308,625,000.00

应付股利 12,809,939.95 13,973,086.30

应付手续费及佣金

应付分保账款

持有待售负债

一年内到期的非流动负债 3,147,107,418.58 4,222,434,363.95

其他流动负债 15,144,355.22 72,386,754.62

流动负债合计 15,812,894,028.24 16,158,651,919.59

非流动负债：

保险合同准备金 221,424,343.04 199,203,858.60

长期借款 18,176,792,782.48 14,968,425,048.89

应付债券 6,712,854,424.54 6,178,270,941.41

其中：优先股

永续债

租赁负债 63,538,274.85 53,026,851.33

长期应付款 4,797,083,167.98 5,248,234,447.48

长期应付职工薪酬

预计负债 2,607,529.92 2,481,481.06

递延收益 1,091,574,077.47 1,156,579,517.45

递延所得税负债 1,209,806,910.55 1,219,456,393.93

其他非流动负债 32,000,000.00 36,183,022.12

非流动负债合计 32,307,681,510.83 29,061,861,562.27

负债合计 48,120,575,539.07 45,220,513,481.86

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本） 21,352,819,283.87 20,475,916,983.87

其他权益工具 700,000,000.00 700,000,000.00

其中：优先股

永续债

资本公积 1,894,173,441.10 1,695,478,494.28

减：库存股

其他综合收益 1,294,028,828.16 1,338,761,565.81

专项储备 15,396,956.30 11,439,587.85

盈余公积 88,401,668.71 88,401,668.71

一般风险准备 17,964,380.48 17,964,380.48

未分配利润 384,267,965.90 205,472,160.43

归属于母公司所有者权益（或股东权益）合计 25,747,052,524.52 24,533,434,841.43

少数股东权益 2,148,307,490.43 1,781,325,965.83

所有者权益（或股东权益）合计 27,895,360,014.95 26,314,760,807.26

负债和所有者权益（或股东权益）总计 76,015,935,554.02 71,535,274,289.12

公司负责人：黄启年 主管会计工作负责人：陈崴 会计机构负责人：玉燕

母公司资产负债表

2025年06月30日

编制单位：南宁产业投资集团有限责任公司

单位：元币种：人民币

项目 2025年06月30日 2024年12月31日

流动资产：

货币资金 1,097,367,779.09 1,904,286,596.83

交易性金融资产

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

衍生金融资产

应收票据 270,000,000.00

应收账款 36,388,036.22 32,656,991.34

应收款项融资

预付款项 3,389,541.29 5,659,172.47

其他应收款 4,602,691,876.93 3,838,487,313.59

其中：应收利息

应收股利 11,494,140.77

存货 523,023,973.06 531,934,398.68

其中：数据资源

合同资产

持有待售资产

一年内到期的非流动资产

其他流动资产 24,354,702.94 28,313,088.16

流动资产合计 6,287,215,909.53 6,611,337,561.07

非流动资产：

债权投资

可供出售金融资产

其他债权投资

持有至到期投资

长期应收款 20,000,000.00 20,000,000.00

长期股权投资 24,941,175,255.44 23,910,673,975.70

其他权益工具投资 226,200,370.95 252,227,371.95

其他非流动金融资产 4,266,516,232.23 4,266,516,232.23

投资性房地产 2,761,324,810.33 1,896,228,036.36

固定资产 81,146,397.01 35,391,158.46

在建工程 6,647,018.94 8,976,083.34

生产性生物资产

油气资产

使用权资产 19,123,990.03 19,600,105.99

无形资产 7,925,555.16 8,157,907.72

其中：数据资源

开发支出

其中：数据资源

商誉

长期待摊费用 4,458,390.88 5,222,686.48

递延所得税资产 312,041,708.05 312,041,708.05

其他非流动资产 57,892,208.00 67,742,899.57

非流动资产合计 32,704,451,937.02 30,802,778,165.85

资产总计 38,991,667,846.55 37,414,115,726.92

流动负债：

短期借款 648,900,000.00 829,233,836.04

交易性金融负债

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

衍生金融负债

应付票据

应付账款 14,310,077.77 18,834,962.87

预收款项 4,377,374.07 8,926,081.53

合同负债 9,629,034.74 15,316,044.29

应付职工薪酬 26,388,709.91 26,405,030.12

应交税费 930,428.96 1,475,018.95

其他应付款 1,134,847,549.99 880,826,997.04

其中：应付利息

应付股利

持有待售负债

一年内到期的非流动负债 349,343,195.60 1,456,806,246.04

其他流动负债

流动负债合计 2,188,726,371.04 3,237,824,216.88

非流动负债：

长期借款 3,830,272,000.00 2,620,612,000.00

应付债券 5,238,202,807.35 4,706,794,020.83

其中：优先股

永续债

租赁负债 9,749,922.90 9,749,922.90

长期应付款 2,913,202,810.52 3,098,418,527.25

长期应付职工薪酬

预计负债

递延收益 105,436,808.72 107,737,496.16

递延所得税负债 742,258,767.90 751,396,588.20

其他非流动负债

非流动负债合计 12,839,123,117.39 11,294,708,555.34

负债合计 15,027,849,488.43 14,532,532,772.22

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本） 21,352,819,283.87 20,475,916,983.87

其他权益工具 700,000,000.00 700,000,000.00

其中：优先股

永续债

资本公积 1,017,474,243.26 868,491,186.39

减：库存股

其他综合收益 499,593,397.74 544,509,656.19

专项储备

盈余公积 88,401,668.71 88,401,668.71

未分配利润 305,529,764.54 204,263,459.54

所有者权益（或股东权益）合计 23,963,818,358.12 22,881,582,954.70

负债和所有者权益（或股东权益）总计 38,991,667,846.55 37,414,115,726.92

公司负责人：黄启年 主管会计工作负责人：陈崴 会计机构负责人：玉燕

合并利润表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币

项目 2025年半年度 2024年半年度

一、营业总收入 6,872,676,837.53 5,962,112,588.47

其中：营业收入 6,872,676,837.53 5,955,132,065.60

利息收入 6,980,522.87

已赚保费

手续费及佣金收入

二、营业总成本 7,131,637,923.48 6,262,414,481.97

其中：营业成本 6,176,288,014.98 5,374,164,804.34

利息支出

手续费及佣金支出

退保金

赔付支出净额

提取保险责任准备金净额 22,220,484.44 13,892,886.09

保单红利支出

分保费用

税金及附加 71,286,783.58 74,737,963.23

销售费用 89,613,463.81 92,087,560.95

管理费用 328,796,032.33 311,853,165.64

研发费用 50,669,251.47 82,497,053.25

财务费用 392,763,892.87 313,181,048.47

其中：利息费用 422,017,049.30 339,496,858.20

利息收入 33,951,323.85 33,901,422.25

加：其他收益 194,579,072.16 176,386,095.74

投资收益（损失以“－”号填列） 66,830,833.94 52,252,813.78

其中：对联营企业和合营企业的投资收益 21,364,339.78 18,302,422.39

以摊余成本计量的金融资产终止确认收益

汇兑收益（损失以“－”号填列）

净敞口套期收益（损失以“－”号填列）

公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 295,000,000.02

信用减值损失（损失以“－”号填列） -7,576,346.75 43,938,955.20

资产减值损失（损失以“－”号填列） -22,293,232.03 2,140,023.35

资产处置收益（损失以“－”号填列） 216,708,691.36 6,104,843.34

三、营业利润（亏损以“－”号填列） 189,287,932.73 275,520,837.93

加：营业外收入 68,249,392.39 9,190,834.91

减：营业外支出 9,296,126.42 8,600,951.22

四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 248,241,198.70 276,110,721.62

减：所得税费用 38,417,416.30 20,360,552.75

五、净利润（净亏损以“－”号填列） 209,823,782.40 255,750,168.87

（一）按经营持续性分类

1.持续经营净利润（净亏损以“－”号填列） 209,823,782.40 255,750,168.87

2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）

（二）按所有权归属分类

1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以“－”号填列） 232,987,586.50 269,244,475.37

2.少数股东损益（净亏损以“－”号填列） -23,163,804.10 -13,494,306.50

六、其他综合收益的税后净额 -26,057,688.49 965,477.33

（一）归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额 -25,974,728.89 1,053,620.82

1．不能重分类进损益的其他综合收益 57,539.60

（1）重新计量设定受益计划变动额

（2）权益法下不能转损益的其他综合收益 -7,268.96

（3）其他权益工具投资公允价值变动 64,808.56

（4）企业自身信用风险公允价值变

动

2．将重分类进损益的其他综合收益 -26,032,268.49 1,053,620.82

（1）权益法下可转损益的其他综合收益

（2）其他债权投资公允价值变动 1,089,100.74

（3）可供出售金融资产公允价值变动损益

（4）金融资产重分类计入其他综合收益的金额

（5）持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益

（6）其他债权投资信用减值准备

（7）现金流量套期储备（现金流量套期损益的有效部分）

（8）外币财务报表折算差额 125,981.20 -35,479.92

（9）其他 -26,158,249.69

（二）归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 -82,959.60 -88,143.49

七、综合收益总额 183,766,093.91 256,715,646.20

（一）归属于母公司所有者的综合收益总额 207,012,857.61 270,298,096.19

（二）归属于少数股东的综合收益总额 -23,246,763.70 -13,582,449.99

八、每股收益：

（一）基本每股收益(元/股)

（二）稀释每股收益(元/股)

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0 元,上期被合并方实现的净利润为：0 元。

公司负责人：黄启年 主管会计工作负责人：陈崴 会计机构负责人：玉燕

母公司利润表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币

项目 2025年半年度 2024年半年度

一、营业收入 60,009,060.64 48,973,698.21

减：营业成本 10,890,101.55 6,929,617.03

税金及附加 10,585,420.39 9,616,547.70

销售费用 451,995.77 1,488,692.03

管理费用 38,274,590.45 43,701,317.02

研发费用

财务费用 113,169,135.27 123,996,583.68

其中：利息费用 120,511,373.46 137,951,670.21

利息收入 7,420,163.81 14,005,106.68

加：其他收益 2,592,778.49 1,271,456.97

投资收益（损失以“－”号填列） 23,851,669.93 33,738.72

其中：对联营企业和合营企业的投资收益

以摊余成本计量的金融资产终止确认收益

净敞口套期收益（损失以“－”号填列）

公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 295,000,000.02

信用减值损失（损失以“－”号填列）

资产减值损失（损失以“－”号填列）

资产处置收益（损失以“－”号填列） 177,293,433.36 439,161.42

二、营业利润（亏损以“－”号填列） 90,375,698.99 159,985,297.88

加：营业外收入 49,070,101.51 760,065.82

减：营业外支出 898,542.73 823,345.80

三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 138,547,257.77 159,922,017.90

减：所得税费用 -3,633,458.29

四、净利润（净亏损以“－”号填列） 142,180,716.06 159,922,017.90

（一）持续经营净利润（净亏损以“－”号填列） 142,180,716.06 159,922,017.90

（二）终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）

五、其他综合收益的税后净额 -26,158,249.69

（一）不能重分类进损益的其他综合收益

1.重新计量设定受益计划变动额

2.权益法下不能转损益的其他综合收益

3.其他权益工具投资公允价值变动

4.企业自身信用风险公允价值变动

（二）将重分类进损益的其他综合收益 -26,158,249.69

1.权益法下可转损益的其他综合收益

2.其他债权投资公允价值变动

3.可供出售金融资产公允价值变动

损益

4.金融资产重分类计入其他综合收益的金额

5.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益

6.其他债权投资信用减值准备

7.现金流量套期储备（现金流量套期损益的有效部分）

8.外币财务报表折算差额

9.其他 -26,158,249.69

六、综合收益总额 116,022,466.37 159,922,017.90

七、每股收益：

（一）基本每股收益(元/股)

（二）稀释每股收益(元/股)

公司负责人：黄启年 主管会计工作负责人：陈崴 会计机构负责人：玉燕

合并现金流量表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币

项目 2025年半年度 2024年半年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 6,532,263,015.86 6,747,968,742.52

客户存款和同业存放款项净增加额

向中央银行借款净增加额

向其他金融机构拆入资金净增加额

收到原保险合同保费取得的现金

收到再保业务现金净额

保户储金及投资款净增加额

收取利息、手续费及佣金的现金

拆入资金净增加额

回购业务资金净增加额

代理买卖证券收到的现金净额

收到的税费返还 110,593,072.43 121,516,514.37

收到其他与经营活动有关的现金 5,294,821,067.83 3,145,971,115.11

经营活动现金流入小计 11,937,677,156.12 10,015,456,372.00

购买商品、接受劳务支付的现金 7,539,835,561.06 6,530,495,875.36

客户贷款及垫款净增加额

存放中央银行和同业款项净增加额

支付原保险合同赔付款项的现金

拆出资金净增加额

支付利息、手续费及佣金的现金

支付保单红利的现金

支付给职工及为职工支付的现金 503,113,849.94 436,628,929.73

支付的各项税费 234,005,778.35 298,375,934.10

支付其他与经营活动有关的现金 5,334,888,169.65 3,331,942,678.49

经营活动现金流出小计 13,611,843,359.00 10,597,443,417.68

经营活动产生的现金流量净额 -1,674,166,202.88 -581,987,045.68

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金 37,640,144.95 34,635,590.77

取得投资收益收到的现金 93,120,637.23 3,149,484.24

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 68,757,394.49 12,075,707.15

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 6,757,119.00

收到其他与投资活动有关的现金 332,299,739.83 112,965,083.62

投资活动现金流入小计 538,575,035.50 162,825,865.78

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 954,323,807.08 1,013,044,192.23

投资支付的现金 691,019,587.72 583,137,578.42

质押贷款净增加额

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 40,199,164.74

支付其他与投资活动有关的现金 69,221,121.02 58,491,386.11

投资活动现金流出小计 1,714,564,515.82 1,694,872,321.50

投资活动产生的现金流量净额 -1,175,989,480.32 -1,532,046,455.72

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金 531,964,955.86 219,130,255.75

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金

取得借款收到的现金 6,445,953,905.20 4,453,759,101.41

收到其他与筹资活动有关的现金 1,725,427,001.63 888,783,010.59

筹资活动现金流入小计 8,703,345,862.69 5,561,672,367.75

偿还债务支付的现金 4,391,188,647.35 2,754,927,748.92

分配股利、利润或偿付利息支付的现金 643,351,255.39 512,570,773.74

其中：子公司支付给少数股东的股利、利润

支付其他与筹资活动有关的现金 1,269,246,929.52 608,637,924.89

筹资活动现金流出小计 6,303,786,832.26 3,876,136,447.55

筹资活动产生的现金流量净额 2,399,559,030.43 1,685,535,920.20

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 2,958,700.00

五、现金及现金等价物净增加额 -450,596,652.77 -425,538,881.20

加：期初现金及现金等价物余额 4,407,789,048.24 3,528,757,863.79

六、期末现金及现金等价物余额 3,957,192,395.47 3,103,218,982.59

公司负责人：黄启年 主管会计工作负责人：陈崴 会计机构负责人：玉燕

母公司现金流量表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币

项目 2025年半年度 2024年半年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 38,228,739.28 37,497,719.05

收到的税费返还 68,996.51 46,448.96

收到其他与经营活动有关的现金 2,573,329,250.41 1,647,235,329.09

经营活动现金流入小计 2,611,626,986.20 1,684,779,497.10

购买商品、接受劳务支付的现金 10,627,722.47 111,207.65

支付给职工及为职工支付的现金 28,312,680.67 35,954,786.00

支付的各项税费 13,082,506.47 16,605,641.47

支付其他与经营活动有关的现金 2,701,611,044.97 1,789,500,686.83

经营活动现金流出小计 2,753,633,954.58 1,842,172,321.95

经营活动产生的现金流量净额 -142,006,968.38 -157,392,824.85

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金 5,639,435.74

取得投资收益收到的现金 43,489,557.46

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 66,962,593.06

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金 80,000,000.00 35,000,000.00

投资活动现金流入小计 196,091,586.26 35,000,000.00

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 77,255,557.76

投资支付的现金 937,868,581.54 647,275,275.00

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

支付其他与投资活动有关的现金 408,560,000.00 35,000,000.00

投资活动现金流出小计 1,423,684,139.30 682,275,275.00

投资活动产生的现金流量净额 -1,227,592,553.04 -647,275,275.00

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金 20,000,000.00

取得借款收到的现金 2,457,700,000.00 1,652,150,000.00

收到其他与筹资活动有关的现金 265,197,000.00

筹资活动现金流入小计 2,477,700,000.00 1,917,347,000.00

偿还债务支付的现金 1,664,872,000.00 897,375,000.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现金 247,528,384.43 115,347,510.21

支付其他与筹资活动有关的现金 202,618,911.89 403,152,291.67

筹资活动现金流出小计 2,115,019,296.32 1,415,874,801.88

筹资活动产生的现金流量净额 362,680,703.68 501,472,198.12

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响

五、现金及现金等价物净增加额 -1,006,918,817.74 -303,195,901.73

加：期初现金及现金等价物余额 1,403,938,104.71 1,371,488,389.76

六、期末现金及现金等价物余额 397,019,286.97 1,068,292,488.03

公司负责人：黄启年 主管会计工作负责人：陈崴 会计机构负责人：玉燕

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