宋旸 证券分析师
SAC No:S1150517100002
核心观点
规模方面:权益基金数量维持增长态势,仓位水平整体下降
截至2024年一季度末,全市场共有权益类基金(不含ETF联接基金和FOF基金)6217只,较2023年四季度增加168只,除灵活配置型外,其余类型权益类基金数量均有所增加;规模方面,全部权益类基金的合计规模为62566.04亿元,较上季度增加569.24亿元。
仓位方面:仓位水平整体下降
2024年第一季度,主动权益型基金仓位整体下降。算数平均仓位水平方面,普通股票型基金仓位下降最少,下降0.51%,达到89.37%。股票市值加权平均仓位水平方面,股债平衡型基金仓位下降最多,下降1.24%,达到52. 97%。
板块配置方面:增配主板,减配创业板、科创板
2024年一季度,全部重仓股规模相较上季度减少381.22亿元,其中创业板和科创板规模减少较多。相较于全体A股流通市值在各板块间的配置比例,主动权益类基金的重仓A股低配主板的程度有所下降,超配创业板和科创板。具体而言,一季度基金的主板低配比例为15.11%,创业板和科创板分别超配9.52%和5.60%,总体上一季度科创板超配比例下降,创业板超配比例上升。
行业配置方面:增配有色金属、银行等;减配医药生物、电子等
重仓A股行业分布方面,2024年一季度主动权益基金的前十大重仓行业分别为食品饮料、电子、医药生物、电力设备、有色金属、银行、非银金融、汽车、家用电器、计算机。同2023年四季度相比,前10大行业中,机械设备掉出排行,家用电器进入前十。
重仓个股方面:贵州茅台持续位列第一,中国海洋石油、长江电力、中际旭创等新进排行。持仓市值前二十名重仓股中,贵州茅台的主动权益类基金持股市值总和高达1478亿元,继续位列第一,持仓市值排名前五的个股分别是贵州茅台、宁德时代、五粮液、紫金矿业、泸州老窖,与上季度相比迈瑞医疗掉出前5,紫金矿业跻身前5,泸州老窖下降1位,药明康德、金山办公、海康威视、东方财富掉出排行,新进中国海洋石油、长江电力、中际旭创、北方华创。
持股总额方面:药明康德遭到减持,增持宁德时代、紫金矿业等。一季度宁德时代、紫金矿业、美的集团、贵州茅台、招商银行增持总额最多。与之相对,药明康德、卓胜微、腾讯控股的持股总额下降。
风险提示
市场风格转换风险,市场波动风险,历史数据不代表未来。
以上内容来源于渤海证券研究所2024年04月26日《渤海证券研究所晨会纪要》
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审核:张敬华、任宪功
复核:崔健、王文君
编发:郭苓芝
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