选好基，讲“柯”学。
《基金“柯”学家》是我们全新推出的基金解析栏目，带您了解国泰君安资管旗下绩优基金的收益秘诀，分享基金经理的投资逻辑与后市展望，帮助大家借力优质产品，把握投资机遇。本期给大家带来的是由陈思靖管理的国泰君安信息行业（013903），截至2023年1月底，这只基金跑赢中证TMT指数14%以上，任期回报超越市场主流指数。不知大家最近有没有被聊天机器人ChatGPT刷屏？从科研论文到诗词歌赋，从“分析一下今天的市场”到“明天A股会不会涨”，ChatGPT掀起了人工智能生成内容（AIGC）的热潮，资本市场也为之振奋——Wind ChatGPT概念指数近三个月大涨47.66%。
ChatGPT的快速出圈，再度点燃了TMT领域的投资热情，近一个月来，通信、计算机、传媒霸榜涨幅前三位。数据来源：Wind，时间范围20230201-20230301，SW通信上涨12.07%，SW计算机上涨10.61%，SW传媒上涨7.43%。
我们国泰君安资管旗下就有一只TMT行业主题基金，截至2023年1月31日，由陈思靖管理的国泰君安信息行业成立以来跑赢业绩比较基准，并超越中证TMT指数14%以上，其任期回报也超越了市场各个主流指数。数据来源：国泰君安资管、wind，产品业绩经托管复核，截至20230131注：产品成立日期为2021年12月24日，国泰君安信息行业2021年度收益为0.61%，同期业绩比较基准0.92%；2022年度收益为-18.14%，同期业绩比较基准-22.36%。
数据来源：国泰君安资管、wind，产品业绩经托管复核，统计日期为20211224-20230131
注：产品成立日期为2021年12月24日，国泰君安信息行业2021年度收益为0.61%，同期业绩比较基准0.92%；2022年度收益为-18.14%，同期业绩比较基准-22.36%；
陈思靖是北大计算机科班出身，同时拥有金融复合背景。8年的TMT行业深度研究经验，让他对TMT各子行业都建立了较为深刻的认知，因此能在差异度较大的TMT板块中，挖掘具有独立行情的优势个股，并在市场左侧坚定逆势布局。
国泰君安信息行业自三季度开始，重仓了优质的半导体设备标的，在指数下跌超20%的情况下（数据来源：Wind，时间范围20220701-20220930，申万半导体指数801081.SI收益为-21.20%），有2只重仓股仍跑出了逆势增长的态势。其中涨幅最高的个股，三季度甚至增长了92.46%，这也为基金全年的超额打下了坚实基础，是陈思靖自下而上精选个股的成功实践。数据来源：国泰君安信息行业2022年三季报
TMT行业本身具备成长属性，陈思靖偏好高成长性与高弹性并存的品种，在行业回暖时有更强的上涨动力。
展望今年，经济生活回归正常化是大势所趋，近期公布的“数字中国”顶层规划更是给TMT行业注入了一剂强心针。同时，2022年的深度回调，使整个板块的风险得到充分释放，当前中证TMT指数的估值处在近10年来10.57%分位，仍处于相对低估状态。从长期来看，借助主动权益基金的Alpha能力，捕捉TMT行业发展的确定性机遇，是一个不错的选择。
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数据来源：Wind，时间范围20130301-20230301，中证TMT指数市盈率TTM位于10.57%分位
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