大跌后基金定投的注意事项

基金定投是指定期定额进行基金投资，通过一种纪律性的强制投资，规避人类情绪“追涨杀跌”的弱点，提高投资的复合收益率。

长期定投优秀基金，相当于为自己养了一只会下蛋的基，可以分享基金中长期净值上涨带来的收益，是非常不错的中长期理财方式之一。

西格尔教授曾经统计了截至美国市场过往200多年的大类资产收益率数据，发现剔除通货膨胀影响，1802年的1美元股票投资，到2003年，投资股票能增值到59.75万美元，远远超过长期国债的1072美元，短期票据的301美元，黄金的1.39美元和美元的0.7美分！

通过基金，普通客户也能借助专业理财队伍，获得股票平均收益率或之上的中长期收益。

代表偏股基金平均收益率的偏股基金指数显示（930950），自2012年1月1日开始至2021年12月31日，10年的时间累计上涨了214.44%，年复合增长率达到了12.14%，大概持有6年本金可以翻倍，远超一般的理财产品。

但是，因为人类的“追涨杀跌”的情绪和机构的“牛市荐股基、熊市荐债基”的错位引导等多重因素，很多网友真正开始定投偏股基金的时间，往往是在市场非常好，基金已经取得较高收益率的背景下。造成初始投资成本较高，很容易在波动的市场中出现亏损。

2021年2月中旬开始，核心资产率先调整，2022年新能源开始退潮，主流的偏基型基金均出现不小的下跌。很多网友定投的基金，开始出现负数，甚至亏到不忍直视。在此背景下，重温基金定投的注意事项，有利于增强投资信心，做出更理性的选择，取得更好的投资收益。

下面，基少盘点下大跌后基金定投的注意事项：

一是纪律是关键，坚持很重要。基金定投是一种依靠纪律打败市场无序波动的有力武器。每月同样的定投金额，在基金下跌净值更低时，同样的钱可以买到更多的份额，长期定投的收益率低于基金波动中轴，这是定投获胜的基本原理。

而能否在低点执行定投，获得更多的低成本份额，是决定长期盈亏、赚多赚少的关键，所以基金定投，坚持很重要，特别是基金大跌后。

对于尚未开启定投的网友，开始一份定投，能够获得低成本建仓的优势，赢在起跑线。

二是低位多买，回本更快。如果基金初始净值是1，那么下跌到0.9时买入，涨回来能赚11.11%；下跌到0.8时买入，涨回来能赚25%；下跌到0.7时买入，涨回来能赚42.86%。可以看出，低位买入，净值回升时，盈利比较丰厚，低位多买，亏损的基金回本更快。

如果有基金定投出现亏损，在偏低位置时，可以适当提高买入量，以更快回本。

基金定投，一般每个月定投额不超过家庭结余的50%。例如，家庭每个月有8000元结余收入，日常定投不超过4000元，另外4000元可以投资更稳的货币基金、短债基金等，以防不时之需。

而当市场自高点下跌20%甚至30%之后，可以将定投金额提高到结余资金的70%-90%，对于较好的基金甚至可以使用历史结余资金追加投资。

截至2022年5月20日，沪深300指数自2021年的高点下跌了31.24%，偏股基金整体下跌了26.74%，整体处于较低水平。

三是选好基金，事半功倍。基金定投，选择不同的基金，中长期收益率差异比较大。例如2012年1月1日开始至2021年12月31日的10年间，沪深300指数累计涨幅为1.11倍，同期核心资产为代表的茅指数上涨了20.56倍，宁组合上涨了40.68倍，三者之间的差距非常明显。

沪深300指数代表普通的宽基，资产的自身盈利能力和成长能力一般；茅指数代表了自身盈利能力强，且成长性偏好的资产；宁组合则代表了成长性非常好，盈利能力也偏强的资产。

长期投资中，如果主要依靠估值的波动赚市场情绪的钱，收益率不稳定且不高；如果能够通过借助优质资产的盈利能力和成长性，可以赚取更为丰厚的回报。

截至2022年5月20日，茅指数和宁组合分别自高点回落了38.45%和30.99%，高估值得到较大程度的释放，进入可投资区域。如果选择具备上述特征的基金，可以取得更好的中长期收益。

基少的偏股基金组合，主要侧重于茅指数的高盈利资产，基少又选择了一个风格与宁组合类似的基金作为卫星仓位配置，它就是华夏行业景气混合（003567）。

该基金业绩主要从2020年起显著改善，特别是基金经理钟帅加入后，净值表现异常突出。2020年和2021年，该基金净值分别上涨73.36%和84.11%，显著好于同期沪深300指数表现，同时年度最大回撤仅为11.94%，同样大幅好于沪深300指数的18.19%。

钟帅，具有中国科技大学物理学和南京大学经济学硕士复合专业背景，虽然担任基金经理的时间只有不足2年的时间，但是证券从业经验却有11年。2011年到2017年之间，钟帅在华夏基金从研究员一路做到基金经理助理，后却跳槽去了天风证券，并在第一年参评就获得了新财富第二名。2018年，又回到华夏基金，历任行业研究员、投委会秘书、中游制造业组长、基金经理等。

根据基金持仓和访谈，发现他的核心能力是中游制造业和硬科技，与宁组合重合度高。钟帅的核心投资逻辑是在高景气行业中，自下而上的左侧选股，并适当分散，控制组合的波动。具体投资中，他并不追逐热门的核心资产，而是不断挖掘“灰马股”作为核心持仓，适合作为核心资产的补充仓位配置。

个人的定投思路是，在市场整体估值合理偏低时，每月定投2000元，后期继续大跌则增加定投金额，否则减少定投金额，见证定投优质基金的回报。

备注：基金有风险，投资需谨慎。以上内容仅供参考，不构成任何投资建议。

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