本周国内钢市上演过山车行情,涨停与跌停仅在一瞬间!
周初期货市场再次创出历史新高,多品种一度封死涨停板,螺纹、热卷最高分别突破6200和6700元大关,其中热卷期货价格比五一节前涨超1000元,市场情绪陷入癫狂!
与此同时,现货市场价格扶摇直上,短短一周累积涨幅已在千元以上,终端、投机需求骤增,期现成交均现爆量,贸易商封库、惜售交相呼应,钢厂亦借机抱团上拉,市场一片欢腾。
然,周四,周五黑色系突然转向,全线出现跌停,其中热卷期货价格比本周最高点跌近600元。随着期货价格下跌,市场恐慌情绪快速蔓延,多头大幅减仓止损,现货市场报价随之爆跌。
本周经过涨跌停洗礼过后,市场接下来如何演绎,继续调整,还是触底反弹。从本周影响市场的因素来看,即有政策因素,又有钢市本身因素。一方面,钢市短短一周间连续爆涨,市场存在过热行情,阶段性回吐只是时间和力度问题。另一方面,国家对于大宗商品关注度持续上升,继三大交易所联合发出风险函以及调控措施后,国务院总理李克强5月12日主持召开国务院常务会议,再度提及大宗商品价格。会议要求,要跟踪分析国内外形势和市场变化,做好市场调节,应对大宗商品价格过快上涨及其连带影响。这已是4月以来国家高层第四次提及大宗商品价格。仅隔两日,唐山和上海同时召开钢铁企业价格约谈会。唐山方面,市场监管局、发改委和工信局,针对近期钢材市场价格呈持续上升趋势,价格上涨幅度远超成本上涨的情况,联合约谈全市钢铁生产企业。要求各企业要守法经营,加强价格自律,不得相互串通,操纵价格;发现价格违法行为,责令整改,并处以5倍所得罚款,发现操纵行为,处以100万元行政处罚;禁止囤积居奇,一经查出,处以罚款并采取行政手段处于停产整顿。下周国务院还将专门听取钢铁价格的汇报。以上引发了市场避险情绪,而期现套交易借机套利则起到明显的推波助澜作用。目前市场情绪发生明显的转变,由狂热→冷静→恐慌转变,短期尚待修复。从资本端来看,目前多头减仓退场,但空头亦相对谨慎,以获利减仓为主,市场走向变得纠结。预计,在市场情绪得到宣泄过后,市场或将向供需端倾斜,爆降后会不会出现试探性抄底需求要高度关注。从新一期库存数据来看,本周国内去库速度再次加快,据兰格钢铁网统计,5月14日国内重点城市钢材库存1359.6万吨,比上周降59.04万吨,周降幅4.17%,本周库存量比去年同期低12.37%。其中建筑钢材库存891.37万吨,比上周降48.42万吨,周降幅5.16%,比去年同期低13.88%。热轧卷板、中厚板周降幅分别在2.37%和4.32%,冷轧卷板微增。钢厂方面,5月14日全国主要地区样本钢厂建筑钢材厂内库存量435万吨,比上周降60万吨,环比降12.1%,亦有所下降。总体来看,终端市场需求尚在,短期成交转弱,更多的是受市场阶段性调整影响。后期需求关注的是,高层后续具体动作以及执行力度,中澳关系走向等等,此外,下周是数据周,市场在静待新的信号。周一,新一期重磅经济数据将陆续出炉,包括GDP、固投、房地产等数据好坏将对市场情绪产生重要影响,若低于预期,市场很可能还会有一波调整。此外,周四凌晨美联储会议纪要将对外公布,对于市场高度关注的通胀加息问题口径如何,是继续宽松还是略有变化要重点关注。期货点评:14日,螺纹钢2110收5641,跌5.98%,减仓50505手。热轧卷板2110收6135,跌6.01%,减仓34975手。焦炭2109收2614.5,跌6.44%,减仓8448手。铁矿石2109收1173,跌7.49%,减仓12142手。本周(5.10-5.14)钢坯出厂价先涨后跌。周初期货开盘涨停,现货市场跟随狂欢,钢坯出厂价大幅拉涨,从周一的5650元/吨,累涨到周四的5820元/吨,累涨170元/吨,到了周五,期货触及跌停板,市场情绪骤然冷却,钢坯出厂价下跌150元/吨,含税报5670元/吨。现货市场同样宽幅调整,前四个工作日现货价格累涨260元/吨左右,但到了周五单日跌幅已经超过290元/吨之多。另外,5月14日唐山市市场监督管理局、发展和改革委员会、工业和信息化局就钢铁价格联合约谈全市钢铁生产企业,受此消息影响,短期内钢坯价格或难改疲态。从基本面来看,本周是五一节后的第二周,周初全国建筑钢材涨势依旧迅猛,而后市场回归一个盘整期。一是前期涨势迅猛,市场贸易商利润尚可,后期少量出货套现为主。二是由于政策的影响使得钢价越涨越高,这也引起了国家的注意。其中12日李克强总理主持召开的国常会就表示要有效应对大宗商品价格过快上涨及其连带影响。而回归盘整期的钢市,南、北方都出现了市场报价“参差不齐”的现象。需求端来看,部分地区工地由于钢价上涨过快,导致停工的现象。供应端钢厂利润尚可,挺价意愿强,生产积极性依旧很高。而市场方面,依旧存在缺货现象,规格不齐,是涨价导致的市场捂货?还是真实的缺货,等待的是后期库存的变化。故预计下周国内建筑钢材市场或高位震荡。
热轧:从钢厂方面来看,兰格云商平台监测的全国热轧卷板钢厂产量以及钢厂库存均较上周同期有所下降,具体相关指数表现为:本周35家样本钢企热卷产量308万吨,比上周同期减少6万吨;目前全国35家钢企热卷厂内库存93万吨,较上周减少6万吨。其中华北11家钢企热卷厂库21.1万吨,周减少0.49万吨;东北4家钢企热卷厂库3.1万吨,周减少0.1万吨。本周全国热卷价格走势先扬后抑,周一到周三价格连续上涨,但5月12日李克强总理指出“要有效应对大宗商品价格过快上涨及其连带影响”,前期暴涨所带来的隐患显现出来,随后周四周五期货方面连续暴跌,今日热卷期货出现跌停,下跌6.01%收于6135元/吨。此次钢价暴涨是在碳中和的大背景下粗钢产量预期减少,和中澳关系恶化所带来原料端铁矿石的暴涨,以及全球通胀所引发的。从五一之后钢材价格连续暴涨,但隐患也随之产生,钢材价格的暴涨首先来说商家恐高情绪逐渐堆积,其次下游一些加工企业面临亏损,终端对现有价格难以接受,需求端出现放缓现象,在这些隐患下价格上涨的并不健康,此次的回调小编并不是特别担忧,在全球钢铁行业改革和通胀的情况下,国内钢材价格并不能断崖式下跌,要与国外价格保持同样的步伐,其次国内市场方面并未出现集体甩货情况,商户心态多继续看好后市,由此来看这次下跌更多是降低风险,新的机会可能需要等下游逐渐接受现有价格,综合来看预计短期全国热卷价格弱稳运行。中厚板:周初开市,国内中厚板市场价格暴力拉涨,究其根本,主要是因五一期间政府工作报告重提关于“碳达峰、碳中和等”环保举措为今后发展重要政策,加之节日期间澳方悍然撕毁维多利亚州与我国签订的“一带一路”协议,我国亦有反制措施为宣布无限期暂停中澳战略经济对话机制下一切活动,消息传出后,市场一片哗然,首先原料方面,因国外“疫情”及飓风等因素影响,矿石到港量持续下降,部分高品质矿石到港价格飙升。另外,焦炭方面,因主要产炭地区如山西、内蒙等区域环保限产政策加严,焦炭整体产量逐日下降,截止发稿,国内大部分地区焦炭第六轮提涨已经落地,从上述消息来看,原料市场对于生产成本支撑力度依旧处于强势助推作用。时至周中,李克强总理在12日主持召开国务院常务会议,会议要求,要跟踪分析国内外形势和市场变化,有效应对大宗商品价格过快上涨及其连带影响,加强货币政策与其他政策配合,保持经济平稳运行,问及市场对于此消息看法,有部分商家担忧目前高价位风险点过高,且目前下游实际需求不及预期,已有部分资金撤出期货市场,整体转向观望为主,截至周四、周五两日,随着期货主力市场震荡回调,现货市场普遍大幅下调走势,如邯郸、江阴、上海等重点区域回调幅度在100-180元左右。至于本周钢企产存及社库等方面,追踪国内30家中厚板钢企厂内库存约为36.62万吨,较上周同期小幅增加1.97万吨,而产能方面,与上周同期相比增长1个百分点左右,社会库存量约为101.89万吨,较上周同期下降4.89万吨左右,由此可见,在钢企开工率持续高位的前提下,客户恐高心理占据主导,除固定协议量外,锁单资源有所缩减,造成短期内厂库上升,社库下降。后期来看,近期利多利空因素博弈,市场报价虽有下行空间,但长远来看,应继续保持高位震荡趋强走势,有鉴于此,预计下周国内中厚板市场价格或震荡盘整走势。冷轧:本周国内冷轧板卷市场价格大幅度上涨为主。周初相关热卷期货价格暴涨涨停,据贸易商反映市场成交较为清淡,冷轧大户出货在300吨左右。价格大幅上扬,下游客户表示观望价格走势。据下游客户表示,期货价格涨停,原料热卷价格大幅上调,已按需采购为主。周后期期货价格暴跌,触底跌停,现货跟随期货价格下调价格,市场成交清淡,大户平均日出货在200吨左右。库存方面来看,天津地区冷轧板4.7万吨,比上周减少0.29万吨;上海地区冷轧27.19万吨,比上周增加0.3万吨,贸易商反映,价格虽有下跌,但仍然处于高位,不愿过多拿货。钢厂方面,宝钢、鞍钢出台6月份价格政策,冷轧板卷上涨600-650元/吨,商家反映价格居高。整体来看,预计下周全国冷轧板卷市场价格继续维持高位为主。带钢:本周小窄带价格在周初的连续大幅上行之后,本周后半周价格直线下降。但是价格较上周同期仍上涨350元/吨。小窄带在周初期货飘红以及下游市场情绪良好的情况下,价格持续上涨,成交良好,厂家基本能够出清日产,在对后市持续看好的情况下,期间个别厂家暂停出货,随着期货走低,今日小窄带价格大幅回调,日降超过300元/吨。中宽带355系主流钢厂在下游持续向好的情况下,本周初价格连续多日上涨,下游畏高情绪较重,但是在下游管厂库存走低的情况下,被迫接受高价,但是基本按需采买,在接连几日价格高涨之后,下游对高价已经有所接受,市场情绪转好,对后市看法也逐渐向积极转变,整体市场成交较之前更为火爆,但是在今日期货下行,热卷临近跌停之后,市场心态严重受挫,成交瞬间降低,但是维持时间较短,午后期货恢复,市场跟随回暖,有少量放量。在国际大环境之下,国内外价差依旧,尽管取消了退税,但是价格优势尚存,出口情况受到影响有限,市场对后市整体还是以看好为主,尽管价格有所回调,但是整体仍难离开高位震荡走势,持续上涨或简称为未来一段时间的主旋律,预计短时间内,带钢市场价格仍旧坚持高位震荡运行为主。涂镀:本周涂镀价格先扬后抑。周初期热卷黑色系期货涨停,现货市场涂镀价格大幅拉涨,镀锌价格涨幅在350-550元,彩涂价格出厂指导价上调200-400元,市场积极跟涨。周中期,期卷维持高位运行,现货市场镀锌价格涨势放缓,彩涂价格继续大幅拉涨,较节前累涨幅度已超1000元。周后期受期货市场跳水影响,民营钢厂指导价降100-200元,现货市场价格纷纷下跌,幅度超200元。成交方面,目前受市场价格疯涨影响,贸易商操作较为谨慎,加之下游多以实际需求采购,整体成交一般,天津地区部分贸易商出货量300吨左右。商家操作较为稳妥,多随卖随进,当前以落袋为安,兑现利润为主。
生产方面,本周镀锌开工率92%,彩涂开工率74%,较上周变化不大。钢厂方面,宝钢、鞍钢出台6月份期货价格政策,热镀锌基价上调300-350元/吨,钢厂在成本支撑下,挺价意愿强烈。焊镀管:本周(5.8-5.14)国内焊接钢管价格据兰格钢铁云商平台监测数据显示,国内焊管(4寸)过磅含税6701元,较上周交易日上涨597元;国内镀锌管4寸(3.75)过磅含税7549元,较上周交易日上涨585元。管厂面:本周焊管、镀锌管管厂价格累计上调400-500元,截至5月14日,唐山地区主导管厂实际成交价4寸(3.75mm)焊管6450-6550元,镀锌管出厂6900-7050元,随利润空间相对恢复,在统计管厂周产量33.96万吨,周比增加9.39万吨,而出货并未明显改善,在统计管厂日均出货量3.66万吨,周比增加0.07万吨。市场方面,现各地4寸(3.75mm)焊管6400-6900元,镀锌管6900-7600元,各地区价格积极跟涨,但频繁调价放慢交投节奏,国内在统计贸易商日均成交量下滑21.14%,其中西北区域降幅最大。预测:本周钢价上冲过热,高层常务会再次提及大宗商品,周后期期货跌停压制市场心态,但同时连续暴涨后回落亦在预期中,未来操作方向出现分歧。焊镀管品种来看,焊镀管厂商灵活控仓,有意放缓采购节奏,维持利润空间,供需基本面倾向承压。不过,原料焦炭缺货及加价采购现象突出,底部尚存支撑。预计焊镀管价格仍有百元左右的下探空间,后进入理性博弈。无缝管:今日全国十大主导城市无缝管价格均有所上涨,据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至2021年5月14日,无缝管108*4.5mm均价7162元。与上个交易日相比增加50元。管坯:今日天钢管坯出厂价格下调50元,现20#热轧6350元。鲁丽管坯20#热轧出厂价格6350元,连铸6250元。江鑫管坯20#热轧6400-6450元,连铸6300元。管厂:当前临沂地区108*4.5mm出厂价格持稳,现金正阳6950元、金宝诚6950元、瑞钢联6950元、泰宗6980元、美鑫6800元。今日磐金管厂价格上调100元,现57-60*3.5出厂价格7150元,95-108*4.5出厂价格6900元。市场面:本周截至14日价格开始回调,短暂结束了五一过后价格的持续上涨,但是多数商家认为价格仍会继续反弹上涨,因此当前无缝管市场价格持稳观望为主,当前下游采购商心态面有些动摇,采货积极性降低,因此今日部分商家出货一般,当前期货面一片漂绿,管坯个别下调价格,无缝管大面主稳观望,因此下周无缝管价格较大几率会暗降出货,预计近2日无缝管市场价格仍持稳观望运行。本周国内型钢市场暴涨后回调。周初黑色系集体暴涨,卷螺直接封涨停板,钢价疯狂拉涨,一发不可收拾,钢厂几百几百的带头领涨,国内型钢价格单日涨幅达300-400元,现货价格全部开启6字头时代,再度刷新历史新高。不过由于涨势过猛,市场多处于蒙圈状态,贸易商不知道如何出价,部分商家采取封库待涨策略。不过涨价刺激,市场投机需求增加,中间商出现集中抢货,下游虽依旧恐高,但也不等不适量补货。超预期上涨后,市场心态恐高,下游对高价不认可,涨价热度明显降温,商家获利套现操作逐渐增多。连续暴涨过后,周后期钢价迎来暴跌,国家发改委出来喊话,召开钢价上涨约谈会,期钢应声跌停、铁矿石跌逾8%,钢价全面下跌,唐山型材价格率先降100-200元,现货市场工槽角报价普遍跟跌,但H型钢表现滞后,主导城市价格多降50元左右,跌价时期成交困难。当前钢市大环境尚未发生实质性转变,价格大涨过后阶段性回调实属正常,并未形成下跌趋势,中长期价格仍易涨难跌。今日黑色系全面下跌,市场心态有所恐慌,低价套现操作增多,但相较其它品种,型钢现货跌幅并不大,主导钢厂依旧挺价看好后市,随着风险释放,后市价格仍有回涨预期,综合预计下周国内型材市场价格或将窄幅走弱。本周优特钢市场大幅上涨,现山东地区主流报价6300-6400元,较上周上涨500元;江浙沪地区主流报价6400-6450元,较上周涨600元。随着价格的高涨,区域价差有进一步缩小的趋势,山东资源南下的明显减少,价格优势减弱。据兰格云商数据监测,本周华东地区样本钢厂库存67.54万吨,较上周增涨0.3万吨,环比增加了0.51%,库存变动较小。受国际政治因素干扰,原料市场迎来一波大幅拉涨,钢厂成本上升,出厂价格飞涨。贸易商看涨福较大,抓紧补库。据华东地区贸易商反馈,节后价格拉涨过快,周初有一波采购潮,随着价格趋稳回落,成交骤降。下游终端企业表示现在的资金成本压力较大,高价位难以接受,部分企业已经停工休产。所以目前终端的操作主要还是减产减量,按需采购,满足基本的生产,不会过多囤货。五一节后的市价飞涨主要是受到外围消息面的干扰,需求端的影响相对较少,非常规的市价上涨并不具备长期性。所以短期内市价会有所回调,但是幅度不会太大。但是随着南方雨季的来临,需求将边际走缓,降库放缓,市价还是有冲高回落的风险。因此,预计下周优特钢市场震荡趋稳运行。