美国物价疯涨致全球市场波动，监管出手，钢铁、煤炭等黑色系闪崩

和讯

本周初左右，网络上出现了几个热门新兴词语，如“手无寸铁、望煤止渴、失之焦臂”、“点石成金”、“踏雪寻煤”等，这背后反映了当时黑色系集体掀起涨停潮。

5月10日晚间，三家交易所均发布相关公告提示市场风险，给过热的市场降温。

5月13日，情况180度大转弯，国内期市夜盘黑色系遭遇集体重挫，铁矿大跌8%，遭主力资金抛售24.50亿；焦煤跌逾5%，螺纹跌近4%。

业内分析称，政策风险不确定性加剧，不建议投资者参与。

有公募认为，在全球经济持续复苏背景下，通胀是绕不过的主题，尤其是周期等相关板块走势，会与大宗商品价格高度相关，甚至会先于商品价格见顶。

黑色系暴涨暴跌

内外利空不断来袭

5月6日，工信部印发《钢铁行业产能置换实施办法》，自6月1日起施行，此后，以铁矿为首的黑色系开启了暴涨。

不过非理性的暴涨终于引起了监管层的重视。

近日造成黑色系大跌的主要原因有两方面：

美国“直升机撒钱”通胀飙升，整体CPI同比大增4.2%，创2008年金融危机以来最高，美国物价涨幅扩大带来的市场波动，目前仍在持续；

有关大宗商品价格过快上涨引发普遍关注，对于13日以铁矿石为首的黑色系高位回落，多数市场人士认为与监管层连续释放调控信号有关。

11日，大商所发布铁矿石期货合约规则修改方案；郑商所为抑制部分品种价格投机行为，调整玻璃、动力煤品种保证金及手续费；

12日，面对加速上涨的黑色系大宗商品，国务院常务会议要求，要跟踪分析国内外形势和市场变化，有效应对大宗商品价格过快上涨及其连带影响。

此前，国家高层会议及部委相关发布会也多次回应大宗商品涨价问题；

同日，央行公布4月金融数据和社会融资统计数据显示，M2增速、社融规模增速、新增贷款增速全面回落。

“在此背景之下，近期不断创新高的黑色系品种承压明显。”

此外，多头获利丰厚，集中平仓离场也是重要的原因之一，一位期货公司黑色系期货分析师透露，随着监管部门将继续采取措施遏制市场炒作行为，加之下游钢材交易因价格偏高而趋于平淡，将很大程度制约铁矿石上涨幅度。

业内专家表示，由于国内工业品供应能力充足，加之需求端不存在过热现象，国际大宗商品价格阶段性冲高不会动摇国内物价稳定大局，特别是对民生商品价格影响可控。

14日国内期市早盘交易时段，黑色系期货重挫。

截至午盘，动力煤主力合约触及跌停，跌近8%；热轧卷板主力跌停；铁矿石跌近9%；焦炭、螺纹跌逾6%，焦煤、燃油跌逾5%，其他品种多数下跌。

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