行业观点:商业化育种持续推进 种业龙头有望充分受益
本周观点
一、猪价下调:供给充足 预计猪价仍将维持下跌
据搜猪网消息,本周猪价弱势下跌。截至5月7日,22个省市瘦肉型猪出栏均价达20.87元/公斤,环比下降4.57%,同比下降32.46%。供给端,供给呈恢复的大趋势不变,预计Q2全国规模猪场肥猪出栏量同比增幅将达到50%。且近期受进口肉及库存冻猪肉影响,市场猪肉供应相对充足,2021年1-4月我国进口肉类(包括杂碎)累积进口354.6万吨,同比增长16.9%。需求端,今年五一假期节后消费回落。预计短期猪价上涨缺乏动力,仍将以下跌为主。
美豆期价快速上涨:据猪好多数据监测显示,5月7日豆粕(43%蛋白)均价为3609元/吨,环比上涨0.67%。五一假期期间,CBOT大豆期货迅速反弹,触及2012年10月来最高水平。截至5月7日收盘,大豆期货上涨9.25美分到25美分不等,其中7月期约收高20.25美分,报收1589.75美分/蒲式耳;8月期约收高21.75美分,报收1537.50美分/蒲式耳;11月期约收高24.50美分,报收1433.50美分/蒲式耳。由于国内豆粕市场进口依赖度较高,因此进口大豆价格上涨提升成本及市场情绪共同推动下,豆粕价格跟随美盘大豆价格上涨。但是近期进口巴西大豆大量到港,据中国海关总署周五公布的数据显示,4月份中国大豆进口量达到745万吨,较上年同期的671.4万吨增长11%,因为一些船期延迟的大豆船货到货。今年1至4月份,中国大豆进口量达到2863万吨,比上年同期提高17%。受此影响,国内油厂开机率将继续提高,豆粕库存将有所回升,从而形成价格上涨阻力。我们预计,短期内豆粕价格将维持偏强运行。
玉米供给趋于增加:据饲料行业信息网数据,本周玉米现货小幅走弱,均价2827.64元/吨,跌幅0.11%。供给端:据饲料行业信息网,由于降雨增加,玉米储粮霉变问题显现,此外临近华北麦收时期,贸易商腾库出货意愿增强,玉米供给区域区域增加;进口端:5月5日美国农业部称,私人出口商报告取消了对中国销售14万吨玉米,原定在2020/21年度交货;需求端:饲用方面,受益于畜牧业较快恢复,养殖饲用玉米将继续增长。深加工方面,企业开机率处于近年来较低水平,玉米淀粉企业开工率仅67%,酒精企业开工率约46%。
生猪养殖利润降低:本周猪粮比为7.53,较上周下跌0.47。本周自繁自养盈利545.36元/头,较上周盈利下降147.24元。
二、疫苗板块:我科学家首次发现可降低非洲猪瘟病毒致病性的重要基因
近日,中国农业科学院兰州兽医研究所口蹄疫与新发病流行病学创新团队和外寄生虫与虫媒疫病团队在非洲猪瘟病毒致病性研究方面取得重要进展,首次发现敲除MGF-110-9L基因的非洲猪瘟病毒对猪致病性降低。我们认为非洲猪瘟疫苗一旦研制成功,有望拓宽动物疫苗的市场空间,从而转换为上市公司业绩的增长。
三、种子及种植板块:建立健全商业化育种体系 培育壮大种业企业
日前,国务院常务会议部署进一步促进粮食生产稳定发展、切实提高粮食安全保障能力。会议提出要完善机制,充分调动市场力量,推动科研机构、高校与企业、农户等协同创新。建立健全商业化育种体系,培育壮大种业企业,支持研制推广实用高效农机装备。以科技创新推动农业提质增效。我们认为:此次会议进一步强调粮食安全及种业发展的重要性,是我国种业实现自立自强,打好种业翻身仗全局的重要一步,将为种业创新注入强大动力。而目前相关上市种企处于业绩低点,相关种企有望乘政策之风迎来戴维斯双击。建议重点关注具有丰富转基因技术储备,科研实力强的优质种企:大北农、隆平高科、荃银高科。
风险提示:生猪补栏不达预期的风险、猪价、禽价大幅波动的风险、自然灾害的风险、政策执行不及预期的风险
本周农业板块表现
本周(2021年5月6日-5月7日),农林牧渔行业指数下降2.06%,同期沪深300、上证指数、深证成指下降幅度分别为2.49%、0.81%、3.50%。农林牧渔行业中,涨幅最大的子行业为种植业,涨幅为4.17%;跌幅最大的子行业为畜禽养殖,降幅为4.29%。
农业个股表现
个股方面,公司涨幅前5位的有:苏垦农发11.53%,保龄宝8.65%,中粮糖业8.26%,*ST瀚叶7.41%,北大荒7.00%。跌幅前五位的有:海利生物11.23%,*ST华资9.64%,*ST华英9.63%,牧原股份6.21%,金龙鱼5.96%。
本周农业动态
1、国务院常务会议部署进一步促进粮食生产稳定发展
5月6日,国务院消息,国务院常务会议部署进一步促进粮食生产稳定发展,切实提高粮食安全保障能力,保障粮食安全事关国家安全和发展大局。
2、社科院:今年要确保粮食总产量6.5亿吨以上
5月6日,社科院消息,中国社会科学院农村发展研究所在《农村绿皮书:中国农村经济形势分析与预测(2020~2021)》中指出,2021年第一产业增加值预计将超过8万亿元,粮食总产量6.8亿吨,猪肉产量5,000万吨,农产品生产者价格和食品消费价格涨幅将回落到5%以下,农民人均可支配收入1.9万元。今年,要确保粮食总产量6.5亿吨以上,力争玉米等供求关系能够再度宽松,做好饲料粮的保供稳价工作,粮食供给要更好地适应并满足人们食物消费升级需要。
3、USDA:3月油籽加工报告
5月6日,美国农业部消息,2021年3月份美国大豆压榨量为565万吨(1.88亿蒲式耳),高于2月份的493万吨(1.64亿蒲式耳),但是低于去年3月份的576万吨(1.92亿蒲式耳)。2021年3月份美国油菜籽压榨量为20.71万吨,高于2月份的16.27万吨,也高于去年3月份的18.80万吨。
4、国家统计局:4月下旬生猪降价2.6%
5月7日,国家统计局消息,根据2021年4月下旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况,主要用于加工的农产品方面,3种产品价格上涨,3种产品价格下降,2种产品价格持平。其中,生猪价格为22.8元/千克,下降2.6%;豆粕价格为3,516.8元/吨,上涨4.4%。
5、农业农村部:《社会资本投资农业农村指引》
5月7日,农业农村部消息,农业农村部、国家乡村振兴局7日发布《社会资本投资农业农村指引(2021年)》,明确了社会资本投资农业农村的13个重点产业和领域,以及创新投入方式、打造合作平台、营造良好环境的具体措施。
6、国家粮油信息中心:今年玉米产量料增加4.3%至2.72亿吨
5月7日,国家粮油信息中心消息,预计今年玉米种植面积增加3.3%,产量料增加4.3%至2.72亿吨;预计今年小麦产量增加1.6%至1.36亿吨;预计今年稻谷产量增加1.5%至2.15亿吨;预计今年玉米进口量为2000万吨,同比下降28.6%。
本周上市公司动态
【牧原股份】2021年4月份生猪销售简报
2021年4月份,公司销售生猪314.5万头,销售收入79.24亿元。其中向全资子公司牧原肉食品有限公司及其子公司合计销售生猪18.8万头。2021年4月份,公司商品猪销售均价21.11元/公斤,比2021年3月份下降9.05%。
【民和股份】2021年4月份鸡苗销售情况简报
公司2021年4月销售商品代鸡苗2,882.41万只,同比变动3.81%,环比变动-7.81%;销售收入13,482.03万元,同比变动9.82%,环比变动-12.47%。
【立华股份】2021年4月商品鸡销售情况简报
公司2021年4月销售商品肉鸡2,924.24万只,销售收入7.71亿元,销售均价13.05元/公斤,环比变动分别为7.99%、0.92%、-6.79%,同比变动分别为23.08%、22.58%、-0.53%。
【温氏股份】2021年4月份主产品销售情况简报
2021年4月销售肉鸡8,406.33万只,收入22.51亿元,毛鸡销售均价13.40元/公斤,环比变动分别为3.63%、-4.01%、-6.29%,同比变动分别为8.42%、15.67%、2.68%。2021年4月销售肉猪62.24万头,收入16.16亿元,毛猪销售均价21.95元/公斤,环比变动分别为4.69%、-12.27%、-16.22%,同比变动分别为-27.98%、-57.23%、-33.97%。
【新希望】2021年4月生猪销售情况简报
2021年4月,公司销售生猪83.79万头,环比变动-1.87%,同比变动169.94%;收入为19.01亿元,环比变动-12.84%,同比变动64.02%;商品猪销售均价21.56元/公斤,环比变动-8.26%,同比变动-34.43%。
【正虹科技】2021年4月生猪销售简报
2021年4月,公司销售生猪1.44万头,环比增长7.13%,同比增长452.26%;销售收入4,279.11万元,环比下降20.45%,同比增长268.66%。2021年1-4月份,公司累计销售生猪5.03万头,累计销售收入16687.22万元,同比变动分别增长374.87%、265.52%。
【正邦科技】关于2021年4月份生猪销售情况简报的公告
2021年4月,公司销售生猪118.44万头,环比增长14.09%,同比增长143.31%;销售收入30.35亿元,环比增长6.65%,同比增长43.38%。商品猪销售均价21.36元/公斤,较上月下降14.08%;均重131.27公斤/头,较上月上升4.06%。2021年1-4月,公司累计销售生猪376.30万头,同比上升145.13%;累计销售收入110.39亿元,同比增长68.19%。
【金新农】2021年4月生猪销售简报
2021年4月,公司生猪销量合计9.25万头,销售收入合计26,264.16万元,生猪销售均价35.19元/公斤,生猪销量、销售收入和销售均价环比变动分别为27.01%、31.23%和-34.17%,同比变动分别为370.59%、323.23%和-37.59%。2021年4月,公司仔猪、种猪、商品猪的销售均重分别为10.59公斤/头、102.46公斤/头、142.50公斤/头。2021年1-4月,公司累计出栏生猪30.91万头,累计销售收入87,900.02万元。
【傲农生物】2021年4月养殖业务主要经营数据公告
2021年4月,公司生猪销售量20.59万头,销售量环比减少9.18%,同比1增长149.96%。2021年4月末,公司生猪存栏143.90万头,环比增加15.95万头、环比增长12.46%,较2020年4月末增长255.06%,较2020年12月末增长49.30%。2021年1-4月,公司累计销售生猪74.05万头,销售量同比增长170.19%。
【湘佳股份】2021年4月份活禽销售情况简报
2021年4月,公司销售活禽298.95万只,销售收入6,138.70万元,销售均价10.93元/公斤,环比变动分别为-3.29%、-11.12%、-8.71%,同比变动分别为44.29%、30.06%、-14.74%。
【禾丰股份】关于对控股子公司同比例增资的公告
公司与恩康牧业共同出资设立太行禾丰,其中本公司出资3,720万元,持股62%;恩康牧业出资2,280万元,持股38%。为进一步满足项目资金需求,太行禾丰拟进行增资扩股,注册资本由6,000万元增加至20,000万元。各股东同比例现金增资,本公司持股62%,增资8,680万元;恩康牧业持股38%,增资5,320万元。
#本周农业产业链价格
1
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生猪产业链
本周全国出栏猪肉均价为34.83元/kg,周环比下降7.81%,仔猪价格为89.57元/kg,周环比下降1.68%;自繁自养头均盈利为665.63元/头,周环比下降12.97%。
2
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禽类产业链
本周肉鸡出栏成本价为4.53元/斤,周环比上涨2.49%;肉毛鸡价格为4.35元/斤,与上周持平,白条鸡价格为15.00元/公斤,与上周持平,肉杂鸡养殖利润为0元/公斤,周环比下降100%。鸡蛋批发平均价9.22元/公斤,周环比上涨2.10%,鸡蛋期货活跃合约收盘价4,973元/500千克,周环比下降0.42%。
3
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大豆产业链
本周豆粕价格为3685.43元/吨,周环比上涨3.45%;全国豆油价格为9,746.32元/吨,周环比上涨4.26%。
4
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玉米产业链
本周山东潍坊玉米淀粉的价格报收于3,530元/吨,与上周持平;吉林长春玉米淀粉价格报收于3,350元/吨,与上周持平;赖氨酸价格为10,750元/吨,与上周持平;苏氨酸价格报收于13,000元/吨,与上周持平;蛋氨酸价格为22,400元/吨,与上周持平。
5
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小麦产业链
本周郑州小麦收购价格为2,540元/吨,与上周持平;广州小麦进厂价为2,670元/吨,与上周持平;面粉批发价为3.30元/公斤,与上周持平。
6
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白糖产业链
本周柳州白糖现货价格为5,560元/吨,周环比上涨0.72%;白糖期货报收于5,610元/吨,周环比上涨2.67%。本周配额内巴西糖利润为3814元/吨,周环比上涨2.14%,配额外利润为4869元/吨,周环比上涨2.23%。
7
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棉花产业链
本周棉花价格报收于16,101.54元/吨,周环比上涨1.76%,棉籽价格报收于2,748元/吨,与上周持平;棉油价格报收于8,990元/吨,与上周持平;棉粕价格报收于3,002.00元/吨,周环比上涨0.63%。
8
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水产产业链
本周水产价格:草鱼价格报收于20元/公斤,与上周持平;鲫鱼价格报收于28元/公斤,与上周持平;鲈鱼价格报收于48元/公斤,罗非鱼价格报收于17.9元/公斤,与上周持平;鲤鱼价格报收于14.98元/公斤,周环比上涨2.81%,鲢鱼价格报收于13.02元/公斤,周环比上涨3.50%。
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