导读
一、今日见闻
二、品种点评
(1) 今日央行公开市场开展1700亿元逆回购操作,其中1200亿元为7天期,今日无逆回购到期。
(2) 人民币对美元汇率中间价下调4个基点,报7.0732。
(3) 财政部:8月全国发行地方政府债券5695亿元。
(4) 8月财政支出增速转负,明年专项债额度或提前落地使用。
(5) 发改委:继续把稳就业作为宏观调控下限和“六稳”之首。
(6) 美联储如期宣布降息25个基点,对今明两年再度降息预期呈保守态度。
(7) 美联储主席鲍威尔称利率路径已转向更低,扩表时间或提前。
(8) 日本央行维持利率不变,但暗示10月可能降息。
英国首相约翰逊重申更希望达成脱欧协议。
2.1 能源化工
原油:
回顾:原油日盘震荡偏弱,尾盘跌幅扩大,收跌至458.4。
点评:美联储宣布降息25个基点符合市场预期,由于美联储决策者的预期中值显示今年不会再降息,令市场有所失望,美元急速上行利空原油。此外,EIA库存报告显示上周美国原油及成品油库存全面增长,油价继续承压。当前市场更多关注美伊及沙特对后续事件的处理,当前美国准备加大对伊朗的制裁,短期内地缘政治局势或继续给油市带来扰动。
油价仍较保持高波动率,维持偏空观点,后续或下移至[455,463]区间宽幅震荡。
燃油:
回顾:燃料油日盘低开震荡,收于2361。
点评:原油回调下燃料油基本面平稳,目前燃油裂解价差位于低位,后续若原油持续回调,燃料油也会偏强势运行。新加坡现货市场受供需错配影响依旧强势,高硫燃料油整体仍处于供应下滑领先于需求的阶段。低硫燃料油需求仍然主要为贸易商备货。预计高硫燃料油现货强劲的趋势仍将持续至11月。由于限硫新规,燃料油远月合约行情始终受预期压制。值得注意的是,2001合约内外盘价差在近期极不稳定,折射市场对IMO启动时高硫油定价仍存较大分歧,同时现货市场流动性不足,船燃切换前燃料油易涨难跌,或加大价格波动。
燃料油行情相对强势,维持[2340,2420]区间震荡判断。但后续仍有随原油波动可能。
沥青:
回顾:沥青在夜盘走低后日盘延续震荡,尾盘跌幅小幅收窄,收跌于3178。
点评:原油大幅回落带动沥青期货波动明显。近期炼厂库存继续回落,沥青社会库存仍旧处于偏高位置,折射今年下游需求整体偏弱。由于此前成本端原油价格攀升将理论利润打入负区间,预计后续炼厂上游开工率回升难度偏大。但下游需求整体平淡下,整体供应仍显充裕。后续随着天气逐渐转凉有利施工,但国庆部分公路项目面临停工,去库幅度或许不及同期。整体来看,需求端趋弱叠加成本端支撑,短期内沥青上下行空间都较为有限。
维持中长期谨慎看空观点,原油进一步下行下沥青进一步转弱,将在[3090,3160]宽幅震荡,关注是否会下破3090支撑位。
2.2 金融期货
股指
回顾:
美股上涨。标普500上涨0.03%,道琼斯指数上涨36.28点,涨幅0.13%,纳斯达克指数下跌0.11%。大盘震荡,截止至收盘,上证指数收盘于2999.28,上涨0.46%,深成指数收盘于9852.2,上涨1.01%,创业板收盘于1705.6,上涨1.57%,两市成交4915亿。股指期货方面,IF1909收盘于3925,上涨0.44%,IH1909收盘于2958,上涨0.18%,IC1909收盘于5185.6,上涨0.88%。从板块来看,申万行业板块涨幅靠前的板块是电子、休闲服务、通信、国防军工、计算机,跌幅靠前的板块是食品饮料、房地产。
点评:
基本面上看,8月工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额数据都不及预期,今年经济数据预期依旧磨底,期待政府逆周期调控政策。国外方面,美联储鹰派降息25BP,后续QE也在酝酿当中,随后巴西央行宣布降息。对于A股来说,要看明天LPR会不会降息,如果明天LPR降息,配合道琼斯指数纳入以及富时罗素指数扩容的380亿被动资金入场,利好股指。从盘面上看,上证综指走势基本是把昨夜美股走势复制了一遍,科技和军工板块活跃,而北上资金更是青睐相关个股,在股指近期回调的情况下,资金也是不停的流入。从技术面上来看,股指3000点到3050点依旧是重压区,股指下方短期支撑2950,明日如果配合LPR预期降息,或有资金提前抢筹,卖给下周一被动配置资金。
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