【山证计算机】计算机行业周报 （20190812-20190818）：关注半年报业绩超预期个股

投资要点

整体：上周，沪深300上涨2.12%，创业板指上涨4.00%。计算机（申万）板块上涨3.98%（流通市值加权平均），涨幅排名第四位，仅次于电子（7.08%）、食品饮料（5.09%）和通信（4.08%）。

细分行业：上周3个子行业（申万三级）中， 计算机设备上涨2.97%、软件开发和IT服务分别上涨3.90%和4.45%。

概念板块：上周计算机行业相关的概念板块中，全部上涨。涨幅前三的分别是自主可控（7.33%）、生物识别（7.17%）和数字中国（6.91%）。

个股：计算机行业（申万）上周212只个股（含科创板）中有178只实现正收益。其中，中孚信息以20.73%的涨幅领涨，柏楚电子以-17.65%的跌幅领跌。

估值：截至2019年8月16日，计算机行业（申万一级）的PE(TTM)为89.41，申万行业排名第三位，仅次于综合（108.81）和农林牧渔（93.20）。

行业动态

印度巨头信实与微软结盟 挑战亚马逊谷歌云计算服务；

阿里巴巴2020财年第一季度云计算业务营收78亿元，同比增长66%；

华为云启动鲲鹏计划，设一个亿基金扶持伙伴企业；

华云发布安超OS，支持国产服务器、芯片及操作系统；

合肥拟建首条自动驾驶5G示范运行线；

联通与一汽签署合作协议：共同开发5G智能车联网；

无人驾驶独角兽图森再获投资：全球物流巨头UPS加持，客户变股东；

央行将推出数字货币，与比特币有本质不同；

采矿公司CoinMine获250万美元种子轮融资。

投资建议

本周重点关注自主可控、国产软件、云计算等板块，个股方面，重点关注半年报超预期标的。贸易战因素不定，自主可控、国产软件迎利好。本周，贸易战再起波澜，同时华为鸿蒙系统亮相，内外因素共同驱动我国自主可控、国产软件迅速发展，国产化替代进程加速，市场空间进一步打开。建议重点关注：中国软件、美亚柏科、浪潮软件等。云计算：云计算持续发力，利润贡献持续提升。国内外云厂商云业务收入继续保持高速增长，收入占比提高，利润贡献明显提升。根据阿里发布的截至2019年6月30日的2020财年第一季度财报，云计算业务实现营收77.87亿元，同比增长66%，继续保持高速增长态势。看好在云计算领域超前布局，具备技术、渠道、资源优势的龙头厂商，建议关注用友网络、华宇软件、广联达等。

中长期来看，我们继续看好金融科技、人工智能、工业互联网、智能驾驶等细分领域。

风险提示

宏观经济不及预期；计算机行业相关政策不及预期；下游需求不及预期；技术突破不及预期。