编辑 朱伶
宏观方面
宏观及经济数据方面,美国4月非农就业人口增加17.5万人大幅不及预期,为六个月以来的最小增幅,失业率上升、大致处于2022年1月以来的最高,薪资增幅放缓至3.9%。交易员们对美联储首次降息的预期时间从11月提前至9月。美国4月ISM服务业意外萎缩,为2022年以来首次,价格指标飙升,商业活动指标跌至四年低点,企业认为库存过高。
美联储如期保持高利率,6月起放缓QT,美国国债缩表规模砍过半,下调幅度超出华尔街预期,警告通胀缺乏进展;鲍威尔表示,获得降息信心的时间将比原来预料的更加漫长,但下一步不太可能加息,如果劳动力市场出乎意料地疲软,那将保障降息。
欧元区一季度GDP同比初值0.4%,超预期增长,通胀企稳。欧元区暂时走出衰退,四大经济体一季度GDP均有所回升;欧元区4月核心通胀略超预期,服务业仍是最大推手。
国内方面,中共中央政治局召开会议,决定7月在北京召开二十届三中全会。会议指出,要靠前发力有效落实已经确定的宏观政策,实施好积极的财政政策和稳健的货币政策。要及早发行并用好超长期特别国债,加快专项债发行使用进度,保持必要的财政支出强度,确保基层“三保”按时足额支出。要灵活运用利率和存款准备金率等政策工具,加大对实体经济支持力度,降低社会综合融资成本。要做好宏观政策取向一致性评估,加强预期管理。会议强调,要持续防范化解重点领域风险。继续坚持因城施策,压实地方政府、房地产企业、金融机构各方责任,切实做好保交房工作,保障购房人合法权益。统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施,抓紧构建房地产发展新模式,促进房地产高质量发展。
全球股市方面
股市方面,近一周主要美股指均累涨,但创去年11月以来最大涨幅的标普和纳指涨势明显缓和。上周累涨2.67%的标普累涨0.55%,上周累涨4.23%的纳指累涨1.43%。道指累涨1.14%,连涨三周。
近一周斯托克600指数累跌不到0.5%,在上周终结三周连跌后再次回落。各国股指大多累跌,上周反弹的德股回落,最近五周内第四周累跌,法意西股在连涨两周后回落,而英股一枝独秀,连涨两周。
值得一提的是,上周五恒生指数收盘涨1.48%,为连续第九个交易日收涨,创2018年以来最长连涨纪录。恒生科技指数收涨2.74%,创2023年11月底以来最高水平。恒生指数自今年1月22日低点至今,已累计上涨20.69%;恒生科技指数自今年1月31日低点至今,已累计上涨28.15%。最近几周,港股的主要指数已相继进入牛市,来自中国内地和全球的资金被其便宜的估值、政府方面的支持性政策以及港元与美元挂钩所吸引。如果资金持续流入,港股将在恒指过去四年大跌近40%后重新站稳脚跟。
国内商品涨跌幅
外汇方面,上周五,纽约尾盘美元指数跌0.28%报105.0851,盘中最低至104.5210,创下4月10日以来新低,周跌0.95%;非美货币盘中拉升,离岸人民币兑美元一度涨超400点,1月25日以来盘中首次涨破7.17,收盘涨144个基点报7.1916,近一周累计涨772个基点。此外,美元兑日元三周多来首次盘中收复152,摆脱日本政府近一周可能再度干预的风险,收盘跌0.47%报152.9745,近一周跌3.38%。新华社援引日本共同社报道,日本当局近日可能对汇市进行了两次干预,投入资金总额达到8万亿日元。其中5月2日凌晨可能通过购入日元出售美元,对汇市展开规模达3万亿日元的干预;4月29日规模或达5万亿日元。
外汇涨跌幅
数据来源:Wind
债券方面,美国10年期基准国债收益率近一周累计下降约15个基点,在连升四周后回落,3月末以来首次单周下降。对利率前景更敏感的2年期美债收益率近一周累计降约17个基点,最近六周内首周下降。周三到周五三日内累计降超20个基点,创今年1月以来最大三日降幅。
美国财政部意外大幅上调二季度借款预期,没考虑美联储放缓缩表。美国财政部将二季度净借款的预期规模上调20%至2430亿美元,称上调源于现金收入减少,预计三季度净借款增三倍多至8470亿美元;二季度末财政部账户TAG的现金余额预期不变,仍为7500亿美元,三季度末增至8500亿美元,暗示三季度实际资金需求低于华尔街预期。美国财政部保持季度发债规模稳定,本月开启二十年来首次回购美债。
国债收益率涨跌幅
截至5月3日,全球主要国家国债收益率多数下行。其中,巴西10年期国债、美国10年期国债、加拿大10年期国债近一周下行幅度较大,分别下行21.7个基点、17.0个基点、10.0个基点;土耳其10年期国债、俄罗斯10年期国债、中国10年期国债近一周上行幅度较大,分别上行70.0个基点、12.5个基点、4.94个基点。