【东吴双碳环保公用】每日集锦0423：国家能源局印发通知，促进新型储能并网和调度运用

• 重点推荐：美埃科技，九丰能源，龙净环保，高能环境，光大环境，兴蓉环境，洪城环境，仕净科技，金宏气体，蓝天燃气，新奥股份，瀚蓝环境，宇通重工，景津装备，赛恩斯，路德环境，盛剑环境，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，三联虹普，天壕能源，英科再生。

• 建议关注：军信股份，永兴股份，三峰环境，旺能环境，新天然气，昆仑能源，重庆水务，鹏鹞环保，再升科技，卓越新能。

• 高能环境：核心深度资源化项目全面投产，业绩释放加速迎拐点。1）项目投产业绩迎拐点：江西鑫科全面投产实现满产，公司已实现对初步资源化产品的深度利用，建设含铜及其他稀贵金属资源化产业链闭环。我们预计单项目业绩贡献明显，深度资源化同时赋能其他金属资源化项目，驱动废料获取能力与盈利能力提升。2）江西鑫科生产能力包括：阴极铜约10万吨/年，锡锭约2,000吨/年，铅锭约1,500吨/年，金锭约3吨/年，银锭约120吨/年，硫酸镍约1万吨/年。我们预计金属价格上行驱动业绩释放。3）双碳驱动再生资源空间广阔：公司资源化规模快速扩张，打造多金属多品类再生利用平台，深度资源化布局落地产业链深入布局。

• 兴蓉环境：污水处理费调增22%，带来盈利弹性。公司年报披露，成都中心城区第五期（2024-2026）污水处理服务费暂定2.63元/吨，同比提升0.48元/吨，涨幅22%，参照2020-2022年成都中心城区污水处理量均值7.5亿吨，暂不考虑新项目投产及存量项目成本端变化，调价带来的利润增量约3亿元，相较于 2023 年归母净利润的增幅约为17%。公司掌握成都优质水务资产，污水提价带来业绩弹性，24年PE 9.7倍（对应2024/4/21）。

• 环保3.0高质量发展时代：1）细分成长龙头。技术孕育细分龙头，【九丰能源】天然气主业稳定，能服+特气加速扩张。【龙净环保】大股东紫金持续增持，矿山绿电在手2GW开启验证。【仕净科技】光伏配套设备订单充裕+TOPCon电池片投产&硅片一体化布局+固碳加速。重金属污染治理【赛恩斯】、压滤机【景津装备】、环卫电动【宇通重工】。下游新兴行业加速成长，带动细分龙头，半导体过滤设备+耗材【美埃科技】，电子特气【金宏气体】。2）从账面利润到真实现金流价值。迎接出清后的运营期！步入运营期稳增+出清完毕+地方化债&价格机制改革=经营现金流稳增+资本开支可控，分红潜力提升！电力：重点推荐【长江电力】【中国核电】。水务：重点推荐【洪城环境】【兴蓉环境】。固废：重点推荐【光大环境】【瀚蓝环境】，建议关注【军信股份】【永兴股份】【三峰环境】。燃气：建议关注【昆仑能源】。3）双碳驱动环保3.0发展。CCER重启，碳市场扩容在即，欧盟CBAM进入过渡期，长期碳约束扩大，关注监测计量、清洁能源、节能减排、再生资源等机遇。

• 行业跟踪：1）环卫装备:24Q1新能源渗透率同比+1.88pct至8.72%，宇通市占率第一。2024M1-3环卫车合计销量16935辆（同比-10%）。其中新能源销售1477辆（同比+15%），其中宇通重工/盈峰环境/福龙马新能源市占率分别为29%/26%/5%。2）生物柴油：价格和单吨盈利环比持平。2024/4/12-2024/4/18生柴均价7130元/吨(周环比持平)，地沟油均价5550元/吨(周环比持平)，考虑一个月库存周期测算单吨盈利为121元/吨（周环比持平）。3）锂电回收：金属价格涨跌互现&折扣系数上行，盈利小幅下滑。2024/4/15-2024/4/19，三元黑粉折扣系数上升，锂/钴/镍系数分别为76%/76%/76%。截至2024/4/19，碳酸锂11.13万（周环比-1.3%），金属钴22.3万（-0.4%），金属镍14.11万（+1.8%）。根据模型测算单吨废三元毛利-1.10万（-0.056万）。4）电子特气：价格整体持稳，市场平稳运行。2024/4/14-4/20氙气周均价4.15万元/m³（环比0.00%），氪气周均价433元/m³（环比-3.81%）；氖气周均价135元/m³（环比0.00%），氦气周均价754元/瓶（环比-0.51%）。

• 最新研究：兴蓉环境：业绩和分红稳步提升，新一期污水处理费调增22%。华特气体：23年业绩承压，关注半导体行业复苏和新产品放量。

• 风险提示：政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。

【维尔利-担保】公司拟为公司全资子公司常州餐厨向北京银行南京分行申请的人民币2,000万元的综合授信提供担保，授信期限为三年

【维尔利-分配预案】公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.10元，不送红股，不以资本公积金转增股本，公司本次现金分红总额为753.08万元。

【东方环宇-分配预案】公司拟向全体股东每10股派发现金红利9.00元，共计拟分配现金红1.70亿元，占2023年归母净利润的比例为86.35%，占期末母公司可供股东分配的利润比例为35.43%。2023年度不进行资本公积金转增股本，不进行送股。

【启迪环境-高管变动】公司董事会近日收到白刚先生提交的 书面辞职报告，白刚先生由于个人原因辞去公司董事、执行总经理职务。公司召开 2024 年第三次临时股东大会审议通过上述议案，同意选举畅敞先生为公司第十届董事会董事。

【天壕能源-高管变动】公司于近日收到公司董事、总经理温雷筠先生提交的书面辞职报告。温雷筠先生因个人原因，申请辞去公司董事及董事会专门委员会委员职务、总经理职务。董事会一致同意聘任陈作涛先生为公司总经理；聘任张惠英女士为公司副总经理。

国家能源局日前印发的《关于促进新型储能并网和调度运用的通知》提出，规范新型储能并网接入管理，优化调度运行机制，充分发挥新型储能作用，支撑构建新型电力系统。通知提出，电力调度机构应根据系统需求，制定新型储能调度运行规程，科学确定新型储能调度运行方式，公平调用新型储能调节资源。积极支持新能源+储能、聚合储能、光储充一体化等联合调用模式发展，优先调用新型储能试点示范项目，充分发挥各类储能价值。新型储能是指除抽水蓄能外，以输出电力为主要形式，并对外提供服务的储能技术，具有建设周期短、布局灵活、响应速度快等优势，可在电力系统运行中发挥调峰、调频、调压等多种功能，是构建新型电力系统的重要支撑技术。

3.2. 湖南：关于组织对全省工业领域大规模设备更新和消费品以旧换新情况进行再摸底的通知

4月22日，湖南工信厅发布关于组织对全省工业领域大规模设备更新和消费品以旧换新情况进行再摸底的通知，其中指出：聚焦重点领域，突出设备更新需求。主要围绕推进新型工业化，以节能降碳、超低排放、安全生产、数字化转型、智能化升级为重要方向，聚焦钢铁、有色、石化、化工、建材、电力、机械、航空、船舶、轻纺、电子等重点行业，大力推动生产设备、用能设备、发输配电设备等更新和技术改造。

3.3.《河北省空气质量持续改善行动计划实施方案》发布

河北省人民政府网站发布《河北省空气质量持续改善行动计划实施方案》，河北省将高质量推进钢铁、水泥、焦化等重点行业及燃煤锅炉超低排放改造，开展垃圾发电企业SCR脱硝设施改造，扎实推进重点行业环保绩效创A。2024年前完成钢铁行业全面创A；到2025年，基本完成燃煤锅炉超低排放改造，A级企业数量稳定增加，重点行业环保绩效水平显著提升。加强钢铁、焦化等行业CO深度治理，减少CO排放。推进玻璃、石灰、矿棉、有色等行业深度治理。开展锅炉和工业炉窑简易低效污染治理设施分类整治。

4. 风险提示

政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。