上周,IF主力合约结算价变化1.70%,IH主力合约结算价变化2.36%,IC主力合约结算价变化0.15%,IM主力合约结算价变化-3.83%。IF主力合约基差变化6.62,IH主力合约基差变化0.33,IC主力合约基差变化29.65,IM主力合约基差变化129.42。IF/IH比价变化-0.65%,IF/IC比价变化1.55%,IH/IC变化2.21%。北向资金净流入-66.91亿元,南向资金净流入294.15亿元,北向资金近期连续流出,资金面前景转弱。外围欧洲权益市场回落,美国标普股指连续下跌。
IO成交结构显示市场认为沪深300股指主要运行区至3500至3600。MO成交结构显示市场认为中证1000股指主要运行区间为5000至5600。HO成交结构显示市场认为上证50股指主要运行区间为2400至2600。IO认购比下行,HO认购比下行,MO认购比回落。股指波动率上升,VIX上升,新兴市场ETF波动率上行。近月股指期权隐含波动率上行,隐含波动率期限结构近月合约升水。
金融资讯方面,央行行长潘功胜在G20财长和央行行长会上发言中强调,更加开放、包容的多边贸易体系有利于稳定全球跨境资本流动。证监会发布《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》,从上市融资、并购重组、债券发行、私募投资等全方位提出支持性举措。中国证监会发布5项资本市场对港合作措施,助力香港巩固提升国际金融中心地位,共同促进两地资本市场协同发展。商务部正牵头修订《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》,进一步放宽外国投资者对上市公司战略投资限制。公募基金行业费率改革第二阶段举措全部落地。证监会制定发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》,自7月1日起正式实施。《规定》发布实施后,以静态数据测算,公募基金年度股票交易佣金总额降幅将达38%;前两阶段费率改革举措每年累计可为投资者节约成本约200亿元。
数据方面,据国家统计局初步核算,一季度国内生产总值(GDP)296299亿元,按不变价格计算,同比增长5.3%,环比增长1.6%;全国规模以上工业增加值同比增长6.1%;服务业增加值增长5.0%,现代服务业较快增长;社会消费品零售总额120327亿元,增长4.7%;全国固定资产投资(不含农户)100042亿元,增长4.5%;就业形势总体稳定,全国城镇调查失业率平均值为5.2%,同比下降0.3个百分点;全国居民人均可支配收入11539元,同比名义增长6.2%,扣除价格因素实际增长6.2%。美国3月零售销售额环比增长0.7%,低于2月0.9%的增长率,但高于市场普遍预期,显示美国消费者消费需求依然旺盛,强劲的劳动力市场和上涨的工资促进了民众消费。英国3月消费者价格指数(CPI)较去年同期上涨3.2%,为两年半以来的最低水平,低于2月的3.4%,但高于市场预期的3.1%。英国2月失业率达到4.2%,超过市场预期的4.0%和上个月的3.9%。综合显示英国劳动力市场已经明显降温。
上周,权益市场大盘股指强于中小盘股指。板块方面,防御板块小幅收跌,周期板块中的半导体、软件和零售服务出现大幅回撤。商品版块中的能源子版块继续上涨,本年度已经上涨20.62%。目前,市场短期看多情绪走弱,中小盘股指的预期分歧加剧,海外权益市场走弱,北向资金流出,预期行情震荡下探,建议多头减持。股指期权方面,建议IO近月看涨期权多头平仓。
图1:股市板块分类表现
数据来源:wind,新世纪期货
图2:北向资金日度统计
数据来源:wind,新世纪期货
图3:IO隐含波动率(1M & 2M)
数据来源:wind,新世纪期货
图4:近月IO期权隐波期限结构
数据来源:wind,新世纪期货
图5:经济数据
数据来源:wind,新世纪期货
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