最新！中基优选私募基金 50 指数（含稳健型指数）周报来了
中基优选私募基金 50 指数（含稳健型指数）周报
（数据截至 2022 年 1 月 14 日）
一、 市场回顾
上周，A股市场以下跌为主，两市成交额有所下降，从1.2万亿元下滑至1.1万亿元左右。板块上跌多涨少，新冠相关医疗板块表现较强，而此前涨幅较大的板块如钢铁、机械、建材、房地产等下跌较多。风格上看，以沪深300和上证50指数为代表的大盘股跌幅较大，中证500指数代表的中小盘股跌幅较小。基差方面，主要股指基差在平水至年化升水3%之间窄幅波动。在A股下行、成交热度略有下降的市场环境下，中基50指数股票多头策略小幅亏损，对冲策略有所盈利。
美股方面，美国12月非农就业人数远低于预期，且通胀数据未出现任何改善，美国主要股指以下跌为主，以科技股为主的纳斯达克指数跌幅较大，中概股有一定幅度的反弹，其中互联网、社交、云计算涨幅较大。港股方面，恒生指数、恒生科技指数均出现了小幅反弹，物流、金融、互联网、通讯和能源等板块涨幅突出。
大宗商品市场方面，美国原油库存降至2018年10月以来的新低，加之利比亚因天气原因关闭石油港口，国际油价持续攀升，上周WTI03合约已涨至86美元附近。LME监管仓库的金属库存再度下降，加剧了市场对供应的担忧，LME金属延续升势。国内商品延续上涨，工业品涨势较好，其中有色板块大幅抬升，化工品在油价的助力下缓慢走高，黑色板块以横盘震荡为主，农产品整体波动不大，仅有玉米、油脂、棉花价格有所上涨。国内商品波动率提高，有利于中基50指数CTA及衍生品策略的发挥，上周该策略获得盈利。
二、指数走势
（一）中基优选私募基金50指数
中基50指数在1月14日当周收于1787.35点，较1月7日当周小幅下跌0.19%，同期沪深300指数下跌1.98%。最近一年，中基50指数上涨0.27%，而沪深300指数下跌13.99%，中基50指数跑赢沪深300指数达14.26%。
指标方面，中基50指数年化收益率达26%，几乎为沪深300指数年化收益率9%的三倍；风险方面，中基50指数的年化波动率在12%左右，最大回撤不超过10%，均显著低于沪深300指数；风险收益比方面，中基50指数的夏普比率在2左右，而沪深300指数仅为0.35。
（二）中基优选私募基金50稳健型指数
中基50指数的首个二级指数——中基优选私募基金50稳健型指数（以下简称“中基50稳健型指数”）的基准日为2020年1月1日，1月14日当周收于1522.84点，较1月7日当周上涨0.26%，最近一年，中基50稳健型指数盈利4.72%。
中基50稳健型指数以稳健收益为目标，成立以来指数年化波动率不到8%，最大回撤不超过4%；收益方面，中基50稳健型指数累计收益超过50%，年化收益率达23%，夏普比率接近3。
三、成份表现
（一）中基50指数成份表现
上周，中基50指数下跌0.19%，三大类策略中对冲策略和CTA及衍生品策略盈利，分别贡献0.09%和0.14%，股票多头策略亏损0.42%。
股票多头策略下各子策略均有亏损，除另类策略亏损较多外，其余子策略表现较为均衡；对冲策略下绝大多数策略盈利，其中多频alpha策略盈利较多；CTA与衍生品策略下的另类策略、中长期量价策略获得盈利。
上周50支成份基金中有23支盈利，从统计指标上看，各策略盈亏分布都比较均衡。
（二）中基50稳健型指数成份表现
上周，中基50稳健型指数上涨0.26%，其中配比占据半壁江山、扮演组合业绩稳定器角色的对冲策略盈利0.21%，经均衡配置的股票多头策略亏损0.21%，CTA及衍生品策略盈利0.26%。
二级策略上看，股票多头策略下多数子策略亏损，仅有均衡成长类策略盈利；对冲策略下绝大多数策略盈利，其中多频alpha策略表现突出；CTA及衍生品策略下的两个子策略——另类策略和中长期量价策略也都获得了盈利，其中另类策略获利较多。
说明：
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