你减仓，我加仓！前两大海外中国股基激战宁德时代

葛瑶中国证券报

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2021年底，宁德时代股价波动剧烈。面对股价震荡的“宁王”，规模排名第一和第二的海外中国股票基金态度出现明显分歧。

2021年11月，最大海外中国股票基金——安联神州A股基金选择减持宁德时代；规模紧随其后的摩根基金-中国A股机遇A（累计）-人民币却于12月大手笔增加六成仓位。

欧洲资管巨头减持宁德时代

欧洲资管巨头安联旗下的安联神州A股基金最新规模为121.4亿美元，是海外规模最大的中国股票基金。

据晨星数据显示，安联神州A股基金于2021年11月小幅减持宁德时代，减持幅度为5.99%，减持后持有市值为5.64亿美元。这已是该基金连续第二个月降低宁德时代仓位。10月时，安联曾减持18.58%的宁德时代仓位。

不过，即便被连续减持，宁德时代依旧是安联神州A股基金的头号重仓股，持仓市值约为第二大重仓股东方财富的1.5倍。

来源：晨星

截至2021年11月30日，安联神州A股基金前十大重仓股依次为宁德时代、东方财富、山西汾酒、凯莱英、五粮液、中信证券、招商银行、恩捷股份、迈瑞医疗、美的集团。

除安联以外，安本标准SICAV I-中国A股股票基金于2021年12月亦小幅减持宁德时代。同期，基金还减持了中国中免、贵州茅台、迈瑞医疗、隆基股份、华测检测、美的集团6只重仓股。

海外第二大中国股基大手笔增持

然而，与海外最大中国股票基金操作截然不同相反。摩根基金-中国A股机遇A（累计）-人民币于2021年12月果断增持宁德时代，增持幅度高达60.86%。截至2021年12月31日，基金合计持有宁德时代市值达26.57亿元，宁德时代也替代五粮液一跃成为该基金的头号重仓股。

值得关注的是，这只基金是海外第二大的中国股基。截至2021年11月30日，摩根基金-中国A股机遇A（累计）-人民币规模约81.22亿美元，仅次于安联神州A基金。

来源：晨星

外资整体持股量稳步上升

两只海外中国基金对“宁王”的操作截然相反，一定程度上反映了其对宁德时代估值的分歧。

实际上，自宁德时代市值突破万亿后，市场对其估值泡沫的讨论从未停歇。而2021年尾的大跌背后，更是有部分内地公募基金撤离的身影。

然而，从整体数据看来，外资机构对宁德时代持股数量稳步上升，即使近期股价大幅回调也未能阻挡外资加仓的步伐。

记者根据Wind数据制图

Wind数据显示，2021年四季度以来至1月20日，外资通过深股通、QFII/RFII对宁德时代的持股数量，仅在12月10日股价止跌反弹时出现了较为明显的下降，由前一天的2.41亿股缩水至2.37亿股。但整体来看，外资的持股数量不断攀升，曲线大体呈现较为平稳的上升态势，并于1月5日突破2.43亿股，持股市值达1332.91亿元。

1月21日，欧洲资管机构瑞士百达资产管理主题股票投资客户投资组合经理程馨谊表示，预计2025年-2040年，公用事业的电池存储市场、住宅及商业太阳能和存储市场、电动汽车的兴起将促进电池需求大增，全球电池市场前景一片大好。为能源储存和电动汽车提供锂或在电池和电子材料制造方面处于领先地位的公司，将受益于电池需求增长。

编辑：叶松