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2021金融改革回望(二):资管新规落地 和合期货创新业务稳步发展

2022-01-20 08:22:43   来源:期货日报网   作者:

2021年年中,业内媒体对期货行业进行了一个统计:149家期货公司合计实现营业收入达223亿元,净利润突破60亿元,同比增长分别为75.9%、121.6%,刨除期货交易所减收的手续费之后,期货公司多年“增产不增收”的情况有所改善。

2021年年底,期货市场表现亮眼,承受住了全球疫情、流动性宽松等外部因素的冲击。据统计,2021年期货市场资金总量延续快速增长态势,2月首次突破万亿元后,屡创历史新高,5月、8月、10月先后突破11000亿元、12000亿元、13000亿元。截至2021年年末,期货市场资金总量超1.2万亿元,较2020年年末增长42%。

结合期货行业与期货公司的数据可以发现,除了传统经纪业务之外,期货公司已逐步借助创新业务发力显著,在财富管理赛道逐渐显现优势。

资管新规落地 期货资管优势显现

2021年年底,资管新规过渡期结束。资管新规全面实施后,各类机构主体在把握发展机遇的同时,也面临着不同的挑战,包括技术变革、投资者观念更新等问题。

期货资管业务方面,中期协数据显示,2021年以来,期货资管业务保持稳中向好的良好态势,新设产品步伐加快,产品数量和总规模稳步增长,规范化和专业化程度显著提高,呈现出多个积极变化。

一是产品规模增幅显著。截至2021年11月底,117家期货公司开展资产管理业务,存续资管产品数量和规模达到1771只和3374.27亿元,分别较上一年同期增长41.9%和52.4%。产品规模已超越资管新规前水平,达到近几年高点;

二是特殊法人客户投资占据主流。从资管产品客户结构看,特殊法人客户持有份额占比超七成,显示出期货公司正积极转型寻求与专业金融机构的合作,投资者机构化特征明显;

三是产品投资标的趋于标准化。从产品投向看,投向标准化债权类资产、公募基金和标准化股权类资产的资管产品占比超80%。

近年来,和合期货,就资管新规相应配套监管细则的完善工作稳妥有序,效果明显,产品研发能力不断提升。目前,和合期货就创新业务,与行业内优秀私募基金管理机构等一起搭建了类型丰富的产品线,包括固收+、权益+、商品CTA、FOF及其他特色策略。

提升投资体验 持续健康发展

自期货公司资管业务诞生以来,一直是大资管行业的“小众”细分领域,但期货公司资管业务规模自2018年以来,逐年稳步增长。未来,如何找到差异化发展之路,成为“小而美”的代名词,是期货公司资管业务成功的关键。

根据招商银行私人财富报告,2020年中国个人可投资资产总规模达241万亿人民币,预计2021年底可达268万亿人民币。其中,中国高净值人群(可投资资产1000W+的人群)共持有可投资资产84万亿人民币,预计2021年底将达到96万亿。后资管时代,财富管理赛道再次成为行业瞩目的赛道。

和合期货资管业务负责人表示,虽然净值化时代的来临,给整个资管行业带来了全新的发展机遇,但面对传统银行理财产品的投资者与没有经验的入门者时,如何在稳定风险收益比的同时提供更好的投资体验,是接下来从业者和机构所要考虑与解决的问题。

展望2022年,随着期货市场品种不断扩充,创新品种层出不穷,场内场外市场不断完善,期货资管的投资标的也将日益丰富。此外,在即将诞生的期货法与相关衍生品管理规定,将提高监管效能,而我国巨大的市场规模,日益开放的期货市场,也将吸引更多境外资金流入,资金规模与效应将持续扩大。更为重要的是,随着人才队伍的壮大,CTA策略不断成熟,未来,以和合期货等致力于企业文化“软实力”赋能业务经营与发展的期货公司,未来将成为“合规、诚信、专业、稳健、担当”的行业文化为抓手,更好地发挥期货市场资源配置的重要功能。
 

 
责任编辑: 李靖琴
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