食品股遇冷？一颗“榨菜”炸翻一堆顶流基金经理……

一季度刚被张坤、朱少醒、袁芳抱团买入的涪陵榨菜，在二季度调整10%之后，7月又处于股价下行通道，跌幅接近20%。

其实不仅是涪陵榨菜，不少基金经理表示，近阶段以来，前期热门的消费股调整较多，而新能源等赛道对资金的吸引力也加剧了这种波动。

那么，一季度入局的明星基金经理有没有狠心把这颗“榨菜”卖了？最新半年报揭秘了真相……

今年一季度末，涪陵榨菜十大流通股股东名单中新出现了不少明星基金经理的身影，包括管理富国天惠精选成长混合的朱少醒、管理易方达中小盘混合的张坤、管理工银瑞信文体产业股票的袁芳。

涪陵榨菜一季度报十大流通股股东名单

不仅如此，5月，涪陵榨菜募集的近33亿元的定增金额，也吸引了一批机构资金，包括广发基金、易方达基金、富国基金、景林资产、高盛等知名机构。当时，涪陵榨菜的定增价格为33.58元/股，但截至7月末，股价已经跌至30.38元/股，跌幅超过10%。

从二季度以来的股价表现来看，涪陵榨菜也不如人意。Wind数据显示，二季度期间，该股震荡调整，整体跌幅超过10%；7月期间，该股跌幅更接近20%。

涪陵榨菜近期股价走势图

在这种情况下，明星基金经理到底做了怎样的操作？从该公司半年报十大流通股股东名单来看，他们的操作方向不尽相同，有人逢低加码，也有人狠心减仓。

朱少醒管理的富国天惠精选成长混合二季度同比加仓了562.01万股，刘彦春也借景顺长城鼎益混合新买入近500万股涪陵榨菜；与此同时，一季末分别持股750.01万股、525.75万股的易方达中小盘混合、工银瑞信文体产业股票则退出该股十大流通股股东名单，这也意味着张坤、袁芳已减仓涪陵榨菜。

涪陵榨菜二季度报十大流通股股东名单

尽管机构操作方向相异，涪陵榨菜二季度以来仍然接受了4次机构调研，合计涉及130家机构，依然保持着一定的机构关注度，工银瑞信基金、富国基金、景林资产等二季度均参与了该公司调研。

在最近几次机构调研时，涪陵榨菜表示，较为看好行业未来发展。他们认为，从市场空间上看，中国乃至全球酱腌菜消费历史悠久，行业布局广阔、品类丰富，市场总体规模巨大。其中榨菜作为行业内工业化较早的品类，可适用于广泛的消费人群，具备良好的消费基础和市场推广潜力。同时“乌江”经过多年发展，已完成品牌化，具备替代其他品类和榨菜品牌的基础，榨菜行业的未来仍大有可为。

对于今年原料成本上涨的看法，公司表示，今年年初青菜头价格上涨较为明显，后续随着半成品价格的回落，原料成本整体有所平抑，公司对于原料成本的正常起伏波动，有应对的准备和能力。

二季度以来，股价低迷、令机构“头疼”操作方向的消费股，不仅是涪陵榨菜。数据显示，近期消费板块整体跌幅明显，中证消费指数（000932）7月期间已经跌逾18%；而中证新能源指数（399808）涨幅则超过14%，且7月27日大跌6%以上后，连涨3日，7月29日涨幅超过7%，体现出较大的市场信心。中加基金认为，前期热门的消费板块调整较多，而新能源等赛道对资金的吸引更加剧了这种波动。

从7月ETF份额变化情况来看，份额增长靠前的窄基ETF主要集中在新能源、医药、证券等方面，除了鹏华中证酒ETF外，其他消费领域ETF的份额增量排名相对不明显。

金鹰基金认为，虽然前期食品饮料等消费板块经过6月以来的持续回调，估值有所消化，但在A股全行业比较之下，食品饮料、休闲服务当前估值仍处于历史估值区间偏高的分位。不仅如此，公募机构等国内资金存在调仓需求，二季度已在持续减仓消费板块。

据华西证券统计，从风格板块来看，二季度市场风格切换较为明显，成长板块受到基金欢迎。截至二季度末，主动基金重仓股中成长板块占比提升最为明显，约提升6.22个百分点；而消费板块占比则下降明显，降低了3.87个百分点。

鸿道投资认为，下半年A股市场的主线是结构转换与“再平衡”。市场有两大结构转换的方向：从风格上，资金和投资机会从大盘股转向中小市值股票；从行业上，资金和投资机会从消费医药互联网转向高端制造业。