市场分析

　　跌跌不休熊常在，犹犹豫豫牛不前。

　　周三，作为贷款基准利率的10年期美债收益率上涨逾8个基点，最高曾攀升至1.498%。上周该项收益率一度突破1.61%，有人称此为“闪电”飙升。美债收益率的持续上升，引起人们对股票估值和通货膨胀率上升的担忧。

　　隔夜，美股道琼斯指数下跌0.39%，纳斯达克指数下跌2.7%，而今天我们沪指跌逾2%，深成指跌超3%，创业板大跌近5%。美股小跌，A股大跌，核心资产“大屁股”们直接崩了。真是三千点的说三万点的泡沫可怕，三万点的打个哆嗦，三千点的自己先跪下。可怕的是，这真不是个段子！

　　好一个隔山打牛，把股民的碎片化情绪展露无疑。昨天阳包阴，可谓一阳改三观，大家欢天喜地，今天一个开盘就把昨天的盈利亏没了，然后就是跌跌跌，跌出了股灾的感觉。空头直接用半泽直树的经典台词回怼多头：以牙还牙，加倍奉还。股民哀嚎一片……

　　日照大盘冒绿烟，遥看跳水在眼前，美债飙升A股慌，茅族兄弟滚下山。

　　中金公司在其研报中表示，预计美债收益率上行主要以实际利率为主，意味着真实融资成本边际走高。这会对边际上高估值资产带来更大压力，特别是交易拥挤、浮盈过多以及融资杠杆较高的部分资产。因而，估值偏高、对利率上行敏感的可选消费、科技、通信服务等领域的股票成为下跌重灾区。

　　“大屁股”经过短期急跌后，出现了基金净值下跌、投资者大量赎回、基金经理卖出股票、股价因此再下跌的负反馈现象。机构抱团股调整对A股的冲击什么时候完全释放，是A股能否走稳的关键。

　　盘面上，“大屁股”惨不忍睹，白酒、光伏、化工、医疗等跌幅居前，阳光电源跌约15%，华友钴业、通威股份、赣锋锂业、上机数控等多股跌停，贵州茅台大跌5%；

　　抱团资金撤离以及白酒估值过高，都是以股王贵州茅台为首的白酒股开始集体下跌的直接原因，无论是主力资金还是北向资金均呈现出净流出状态。

　　而关于光伏、风电板块大跌的原因，有观点将其指向国家能源局近期发布的有关新能源的并网政策。业内人士认为，政策的发布意味着光伏、风电项目将不会是无限量接入。

　　受2月份油价迎来大幅上涨消息影响，油气采掘板块逆势走强，中曼石油、准油股份、惠博普等封板，通源石油涨10%；

　　银河证券研报称：2月月油价大幅上涨，预计全年油价中枢向上受全球新冠肺炎确诊人数连续数周下降带来需求向好预期、美国财政刺激、美国极寒天气带来原油供应减少等利好因素刺激，2月份油价迎来大幅上涨。截至2月26日，Brent和WTI油价分别达到66.13美元/桶、61.50美元/桶，较年初均有25%以上的涨幅。中长期来看，受新冠疫苗接种带来的原油需求持续好转的影响，2021年原油供需将处在基本平衡或紧平衡状态，油价易涨难跌，下有支撑、上有空间，维持油价中枢向上的判断。

　　钢铁、稀土板块较为活跃，新钢股份、包钢股份、章源钨业、中科三环涨停；

　　值得关注的是，在钢铁股大涨的背后，卖方研究所近期密集上调了宝钢股份等龙头钢企的盈利预测。上调原因一方面是因为这些钢铁企业已公布的年报业绩超出预期，另一方面则是受到“碳中和”目标的持续提振。

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　　全国政协委员贺强：建议在大盘蓝筹股中试行T+0交易制度。贺强表示，在市场中，大盘蓝筹股市值大、交易需要的资金量大，不容易被庄家操纵，走势相对稳定，有利于率先试行T+0交易制度。

　　市场有观点认为，股市T+0交易会导致股市的过度投机，暴涨暴跌。贺强认为，T+0交易本身并不会导致股市过度投机。

　　全国政协委员、证监会原主席肖钢表示，注册制并没有一个固定的、统一的模式，我国股票市场具有新兴加转轨的特点，必须从我国实际出发，探索符合国情的注册制框架。肖钢表示，资本市场绩差股炒作明显降温，这是市场生态改善的结果，也是市场逐渐成熟的表现。具有稳定回报和高成长预期行业公司的股票受到投资者青睐，是市场正常现象。当然，资本是逐利的，有时也是盲目的，对所谓龙头股追捧过度时，就会产生泡沫，市场迟早会调节与纠正，这是利益共享、风险共担的市场属性。

　　美债收益率上升是诱因，实质还是像证监会原主席肖刚提到的那样，市场对于龙头股追捧过度产生了泡沫，涨多了“大屁股”调整消化一下也是很正常的。所以，今天抱团股调整，市场投机氛围却相应好转了。

　　游资动向

　　开尔新材：桑田路打板做T，净买入2417万；

　　邦讯技术：章盟主拉升打板，净买入1275万；

　　光一科技：桑田路打板，净买入1765万；

　　美好置业：溧阳路拉升打板，净买入1779万；

　　苏美达：成都系打板，净买入1242万；

　　新钢股份：方新侠净买入2333万、广东帮净买入2108万、赵老哥净卖出5581万；

　　中钢国际：章盟主打板，净买入2693万、玉兰路砸板，净卖出1248万；

　　优彩资源：苏州帮拉升，净买入710万、方新侠净卖出948万；

　　一拖股份：桑田路净卖出3507万；

　　小康股份3日：深圳帮净买入5462万、欢乐海岸净卖出2151万；

　　仁东控股：桑田路封板，净买入3112万、章盟主拉升，净买入1833万；

　　中科三环：方新侠拉升封板，净买入3503万；

　　鄂尔多斯：章盟主一路跌一路买，净买入4234万；

　　题材股于抱团股调整之际恢复活力。

　　后市展望

　　03.04收盘点评：今日午后我们分析盘口整体已经跌不动了，创业板的话午后基本维持-5%左右的跌幅；午后基本还是震荡为主，机会主要集中在一些高标人气股上，有色的章源钨业，化工的金牛化工，优彩资源以及金浦钛业，碳中和的中材节能，农机的一拖股份，稀土的包钢股份，基本上就是近期热点的几个龙头，其他很多个股已经被干下去了；唯一的亮点是老妖股午后郑州煤电再次涨停；考虑到目前创业板指数已经到了技术面的重要支撑，原则上我们可以在未来两天看一下反弹；

　　操作策略上：我们不再盲目看多周期品种，对于大幅上涨的稀土，钢铁等品种，我们建议及时落袋为安；另外，短线可以留意一下科技股的机会；中线继续看好面板，海运，电子烟方向；感谢大家关注点赞，希望解读君的观点对您的投资有所帮助！

　　今天分享一份“碳中和投资主线+标的”，大家只需1.点击文末 “在看”，2.点击文章最上方“解读龙虎榜”，3.点击“发消息”，4.左下角按钮点一下，把菜单栏切换成对话框，5.在对话框里发送“答案”这两个字，就会蹦出答案。

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　　其他数据统计

　　主力净买入额前三：鞍钢股份3日(16803万)、鞍钢股份(8390万)、*ST大集3日(6661万)

　　主力净卖出额前三：通威股份(35406万)、通策医疗(15289万)、新洁能(10181万)

　　机构明显净买入前三：阳光电源(14224万)、鞍钢股份3日(4983万)、永兴材料(3983万)

　　机构明显净卖出前三：通威股份(46599万)、通策医疗(42755万)、新钢股份3日(8173万)

　　每日证券交易所公开披露的交易信息，仅为提供操盘思路，绝非荐股。股市有风险，投资需谨慎。文中提及个股仅供参考，不作为买卖建议。