投投是道· 基金经理面对面 | 第三期嘉宾「盛骅」
华安基金最新推出一档视频类栏目“投投是道——基金经理面对面”，每周将邀请基金经理录制一段视频，精选晨会的观点和内容，和诸位客官沟通分享。第三期节目嘉宾是基金经理盛骅。
基金经理近期市场观点
站在这个时间点，我们对后续市场的观点不悲观，我们认为现在国内经济从疫情恢复之后，实体情况还是比较强劲的，从制造业和出口数据就可以看出来，经济的情况还是相当不错的。第二个更重要的原因是因为估值，在目前这个时间点我们觉得大部分A股品种和整体港股来看都比较合适，从中长期的角度看我们觉得还是有机会的。
问：您的主要投资特点是什么？
答：我们的投资特点是价值投资和绝对收益的理念，因为我是看港股出身的，港股有时候如果你看错了或者是买错追高了,你会承担一天百分之二十多的跌幅，第二天再有百分之十几的跌幅，而且还没有什么流动性，出不来。因此我们一直都提醒自己，尊重常识，选择跟优秀的公司和优秀的管理层为伍，追求绝对收益稳健的一个年复合回报就好。
问：您认为未来顺周期品种有怎样的机会？
答：站在这个时间点我们觉得顺周期的品种的性价比还是相当高的，因为经过过去两三年成长的一个资金扎堆抱团之后，顺周期的品种目前来说普遍是估值低、情绪低，然后，实际上这些公司的资产负债表、现金流量表和公司的这个集中度都有了相当明显的一个正面变化，因此在这个时间点我们对顺周期的板块还是非常乐观的。
问：您怎么看未来港股的市场波动？
答：港股在过去两三年整体来说表现都不如A股，但我们相信从更长远的角度考虑，中长期来看，AH的溢价在目前历史最高位应该会回归到一个比较合理的水平，这是因为如果从同股同权和同样的现金流角度考虑的话，不应该有那么大的估值差，随着这个港股通的资金还有QD的资金越来越多，我们相信中长期看这个估值差就会缩窄，因此现在低估值的港股通品种里面有不错的投资机会。
问：您能和大家分享一下今年的港股主要特点吗？
答：港股今年也是受到了外围的一些因素扰动，另外就是港股跟A股一样，成长和价值的风格、偏离度也达到了一个历史的峰值，在这个时间点我们更关注港股的一些价值投资比如说顺周期和一些传统行业的机会，我们认为价值只会迟到不会缺席。就像阿里巴巴花了200多亿港币私有化了高鑫零售，我们认为这种产业资本产业巨头的这个行动证明了港股不乏价值投资的机会。
问：您怎么看目前医药股的估值？
答：医药行业是我们一直以来都非常重视的一个行业，我们觉得这个行业通常起来看还是有相当大的机会的，但是在目前这个时间点，我们认为医药行业平均的估值还是相当高的，在这个时候我们会多看少动，耐心等待一个更好的投资机会。