股指 昨日三大期指收跌,IF主力合约报4731.6点,下跌0.74%,IH主力合约报3341点,下跌0.84%,IC主力合约报6281.6点,下跌1.08%。现货方面,昨日早盘主要指数高开后逐步回落,中小板、创业板指数先于大盘指数,收盘两市总成交7391亿,市场中位数下跌0.61%,由于近期主线板块昨持续调整(其中新能源车回调正常,光伏强度稍差),昨天医药板块又因为医疗器械集采消息下跌,导致昨天大小指数一起下跌。技术上,IF、IH连续4个交易日的回调已经到达前期大阳线二分之一处,IC已经回踩区间中部支撑,等待缩量确认。近期市场走势易受外围扰动,需注意美股波动影响。区间中上部分左侧操作。IF2012合约4575-4800点,IH2012合约3250-3400点,IC2012合约6107-6481点。前期剩余多单持有,继续缩量回踩可短买,IC关注区间中部短线买入机会。
黑色 成材方面,上周产量缩减阶段性供应压力减弱;昨日成交尚可维持24万吨旺季水平,预计本周表需将从上周有所回落但绝对水平仍在高位;昨日经济数据公布,三季度gdp增速略低于市场预期(之前预期过高),投资方面地产维持高位,基建缓慢回升,制造业仍弱,地产数据中销售增速下滑但维持7%附近的单月增速,其中和螺纹需求相关的新开工面积单月增速再度下滑至-2%,8-9月份数据连续走弱对于需求预期有负面作用,昨日数据公布后盘面明显下跌。整体看,目前处于旺季中需求正常释放,但需求预期转弱,预计维持区间震荡,操作上建议3700以上试空。铁矿方面,海外发运整体季节性波动维持平稳国内到港宽松,昨日巴西淡水河谷三季度财报出炉,三季度产量8870万吨略高于市场预期,四季度仍需维持高生产水平来完成年度目标;需求端,港口成交缩量但价格较为坚挺,普氏指数小幅收涨,钢厂的减产仍较为缓慢短期疏港平稳,预计近期补库力度不足继续观察;整体维持空配思路不变,盘面反弹前期空单注意对冲或止盈。焦炭方面,焦化厂利润扩张但产量小幅下降,第五轮提涨进行中预计后续能落地;需求端,铁水小幅下降,补库动力一般,但供需缺口仍存,总体库存去化趋势维持,若产能政策执行缺口将扩大,关键博弈点仍在政策执行;整体驱动偏强维持多配。期货:螺纹等待3700以上抛空机会,铁矿维持空配,焦炭维持多配思路。套利策略维持做多螺/矿比价,关注焦煤、焦炭正向套利机会(逢低做多01-05价差)。
期权:观望。
油脂油料 美国农业部(USDA)周一公布的数据显示,截至2020年10月15日当周,美国大豆出口检验量为2,173,521吨,接近预估区间高端,市场预估为120-220万吨。当周,对中国大陆的大豆出口检验量为1,743,108吨,占出口检验总量的80.2%。巴西产区持续降雨天气利于播种,上周五晚美豆跌至1050美分,本周连盘油脂震荡回落,且跌幅持续扩大。当前资金入市橡胶及棉花版块较多,油脂走势不稳,且买油卖粕套利平仓,使得资金流出较多,棕油出口需求不好,印度9月棕榈油进口量同比下滑27%至三个月最低,国内食用棕油库存又大增21%至42万吨,均令油脂行情继续承压。不过,尽管上周油厂压榨量增至208万吨周比增50%,但豆油库存却降至129万吨降幅4%,据悉豆油替代用量及饲料用量依旧偏大,也有部分豆油流入国储库,油厂仍有挺价意愿。但资金流出,期货连续大跌之中,预计短线油脂行情维持震荡回调,但中长线震荡上行趋势或尚未结束。暂时观望。
白糖 巴西将从11月份开始收榨,由于巴西的旱情依然没有得到缓解,2/3的糖厂预计会从11月提前收榨,较往年提前约一个月。市场的焦点转向北半球榨季生产,印度和泰国降雨增多,有可能会影响到甘蔗的收割进度。国内方面,新榨季的生产开始了,产糖进度受到持续降雨天气的影响偏慢,国内10月份面临进口到港压力,销售回到淡季,因此糖价上方的压力还是比较明显的,这是波段行情的逻辑,但是由于全球糖供需平衡情况来看,呈现年度周期的减产格局因此下方的支撑非常强。糖价大概率会呈现一个宽幅的区间震荡行情,等待反复消化阻力后震荡向上。多头底仓继续持有,5300上方择机兑现利润等待回落重新买入。
棉花 近期我国纺织服装生产订单增加,原因在于,我国取得疫情防御战略性胜利,国人能够将“十一”当“过年”,加大服装等采购力度,国内产业链能够高效运行,重新夺回海外服装家纺订单,尤其是印度的纺织订单因为疫情不能如期交付,导致中国订单有所增加。同时不排除欧美消费市场因担忧疫情导致物流受限,提前抢单的可能。当前中国棉花高涨的市场情绪,难以改变本年度全球棉花总体供求关系较为宽松的基本现实。大选临近,恰逢北半球新棉大量上市时间窗口,下游持续性需求尚不明朗,当前海外疫情恶化导致外贸订单也存在变数,市场不确定因素在增加,警惕短期郑棉期货过度上涨后,套保盘会逐渐增多,多空争夺可能会逐渐激烈,行情或存在回调压力。主力合约日k线冲高回落收长上影线,表明上方阻力较强,建议多单分批止盈。
乙二醇 乙二醇主力合约价格收涨。原料方面,乙烯和石脑油价格支撑作用良好,因此乙二醇从成本端方面来看仍将获得一定程度的支持。乙二醇开工率有所降低,而聚酯开工率略微升高。供应方面,目前开工率为59.73%,周环比略升,后期存在一些检修的设备,因此开工率仍将存在低位震荡的走势。需求方面,受到印度纺织订单回流的影响,聚酯需求向好,织造工厂近期开工率有所上升,因此后续聚酯价格或将存在一定程度的支撑。后续聚酯厂利润的修复情况或将有所改善,利润情况改善的过程当中将恢复对聚酯原料的需求,乙二醇来自需求方面的支撑继续存在。库存方面也在逐步减少,因此行情在此基础上,仍将宽幅震荡运行。持续关注库存变化以及原油的变动情况。4050-3850区间操作EG2101合约。
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