观点汇总：周二A股早盘低开，随后创业板、深成指震荡翻红，虽然因为8号台风港股休市，A股暂时失去北向资金的加持，但是成交量表现令人满意，节后的市场温度彻底热起来。当前市场热点集中在政策面红利，昨天盘后国资委表示将大力发展实体经济，重点投资在5G、工业互联网、人工智能、数据中心等新型基础设施建设领域，结合当前美股科技股大涨和创业板接连攀升的行情，我们对中证500股指期货充满期待。周二隔夜美股大跌，市场情绪悲观，国内市场回调可能性加大，回调做多或是选择。
一、资金加速入场
两市成交令人满意，前两个交易日外资加速入场，周二因8号台风港股休市，A股暂时失去北向资金的加持，但成交量表现令人满意，节后的市场温度彻底热起来。
我们预测，四季度资金层面流动性进一步收紧的概率较小，季月过后流动性或将边际转松，结合历年四季度表现，资金风险偏好或有所回升；从历史上北上资金持续大幅流出的持续时间与力度看，在连续三月净流出后未来北上资金或有边际转强的可能；值得注意的是，注册制下新股上市节奏加快，资金供需层面对比的新变化值得密切关注。
二、政策消息不断
十月股指的看点在于政策面，月底五中全会召开，“十四五规划”拉满市场期待值，买预期卖现实的行情可能再次上演，7月高点不再遥远。
周一盘后，国资委发布，将推动国有企业围绕主责主业大力发展实体经济，推动国有企业在产业链、供应链的关键环节和中高端领域进行布局，指导推动中央企业更多地投资向5G、工业互联网、人工智能、数据中心等新型基础设施建设，促进新一代信息技术与产业深度融合，促进中央企业和地方国有企业的数字化、智能化转型。，结合市场聚焦全球科技股和创业板接连攀升，我们对中证500股指期货充满期待。
三、IMF重估全球经济速度
国际货币基金组织（IMF）在周二发布的最新一期《世界经济展望》中上调了对今年全球经济的预期。预测今年世界经济将萎缩4.4%，6月的预期为收缩5.2%。此外，IMF货币和资本市场部门主管周二警告称，如果新冠病毒危机持续，且经济复苏所需时间长于预期，股市可能在未来几个月遭遇重创。
另外值得注意的是，IMF分析了年初至今美国股市的表现，并指出，无风险利率下行和股权风险溢价收窄抵消并超过了企业盈利前景急剧恶化的影响，这反映了央行降息等空前而及时的措施在经济不确定性加剧时，有效提振了投资者情绪。但是，随着经济复苏速度加快，IMF和美联储均认为，未来政策再度宽松的空间有限。当前美国刺激经济法案迟迟无法落地，市场动荡反复，美股再次承压下行。
责任编辑：陈修龙
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