股指 昨日三大期指收涨,IF主力合约报4832点,上涨0.5%,IH主力合约报3382点,上涨0.09%,IC主力合约报6538点,上涨0.2%。现货方面,昨日两市总成交8350亿,量能回缩,市场中位数下跌0.18%。昨日市场出现反弹后的首次分歧调整,主要指数早盘低开震荡,午后逐渐走强,资金流向主线板块光伏、新能车等,整体呈现比较良性的调整状态。技术上,短期仍维持震荡区间内运行判断,目前标的指数中沪深300已到达震荡区间上沿,同时创业板综突破上沿创新高,短线需观察先行指数关键压力位的承接情况。区间中上部分左侧操作。IF2010合约4632-4879点,IH2010合约3271-3410点,IC2010合约6312-6467点。节前布局多单可继续持有,短线观望。
贵金属 昨日美元指数微涨,美债收益率下跌,美股回落,贵金属再度大幅回落。短线由于风险事件众多,并且不确定风险较大,给汇率市场带来波动,从而进一步影响黄金价格波动。美黄金1980上方价格因为货币政策极度宽松预期以及美元指数预期大幅走低,短线影响因素暂时不具备向上强劲越过这一线,而下方1850是政策预期落空情绪极度悲观导致,预计短线也难以跌破。中线暂以震荡思路对待。美黄金1920美元,美白银25.0美元为界,进行短线多空操作。
黑色 成材方面,节后废钢快速上涨,近期钢厂到货增加价格开始趋稳,原料供应恢复后关注电炉产量是否反弹,若产量整体向上则价格压力将重新回归;需求端,建材日度成交缩量至20万吨,主因是节后首日成交的大幅放量对短期需求有所透支,预计近期平稳后仍将维持20万吨上方波动,旺季需求在本月持续,需求数据绝对水平仍能维持高位后续关注本周表需能否顺利突破450万吨,以及高增速的持续性;近期钢坯以及其他品种现货仍维持了强势,但盘面略有走弱,现实与预期或仍有分歧分化明显;今日国内金融数据将公布,重点关注社融及m1增速边际变化,或对需求预期有明显引导;隔夜外盘受疫情担忧及美国刺激方案落空影响走势偏弱,预计内盘风险情绪略有影响。整体看,目前驱动仍不足,建议观望或区间操作为主。铁矿方面,上周巴西发运688万吨(-79.8)呈季节性下降预计本周将回升,澳洲发运1707万吨(-3.7)整体平稳运行,近期关注矿山财报公布后供应预期的变化;北方港口上周到港1314.8万吨(-28.5)万吨,环比略有下滑绝对水平在同期高位预计近期整体将维持高位水平,港口仍有库存压力。需求端,昨日港口现货市场量价齐跌,热度有所减弱,后续钢厂限产若逐步执行预计补库的意愿偏弱,对于需求的支撑有限;近期澳煤禁止进口的消息备受市场关注,对于铁矿来说考虑到中澳的在这两个资源贸易的数量级差异以及替代性,进口政策上预计暂难有类似的抑制动。整体看,铁矿基本面偏弱态势不变,下游冬储前仍维持空配为主。焦炭方面,焦化利润高位开工积极性仍高,但目前焦化厂暂无累库压力,后续重点关注去产能政策执行情况;需求端,铁水阶段性企稳暂维持高位,港口产地价格倒挂集港意愿不足,第四轮提涨后市场暂处于观望状态;盘面维持偏强态势但2100附近短期承压明显,等待利好进一步兑现,短期观望或作为对冲的多配品种。期货:成材观望或区间操作,铁矿维持单边沽空或对冲空配,焦炭短期作为对冲多配。套利策略维持做多螺/矿比价。
期权:保持空头策略。
油脂油料 美国农业部(USDA)周二公布的数据显示,截至10月8日当周,美国大豆出口检验量为2,157,012吨,市场预估为120-220万吨,前一周修正后为2,004,867吨,初值为1,667,068吨。季节性收获压力沉重及巴西产区迎来降雨令美豆大跌,连盘油脂滞涨回调,早盘跌幅较大,随后不断收复部分跌幅。豆油库存不高,菜油及棕油库存则较低,而今年饲料用油增幅较大,且节后买家有补库需求,昨日豆油放量成交达10.6万吨,油脂供应并无压力,且南美产区天气炒作还将继续,同时全球通胀预期难消,资金逢低做多意愿较强。因此盘面大涨后出现调整,本周油厂压榨量也将回到200万吨以上,但利多主导,目前油脂下方支撑尚好,整体仍处于震荡趋升格局。逢低买入豆油2101合约,多单可继续持有。
白糖 巴西将从11月份开始收榨,由于巴西的旱情依然没有得到缓解,2/3的糖厂预计会从11月提前收榨,较往年提前约一个月。市场的焦点转向北半球榨季生产,印度和泰国降雨增多,有可能会影响到甘蔗的收割进度。国内方面,新榨季的生产开始了,产糖进度受到持续降雨天气的影响偏慢,国内10月份面临进口到港压力吗,销售回到淡季,因此糖价上方的压力还是比较明显的,这是波段行情的逻辑,但是由于全球糖供需平衡情况来看,呈现年度周期的减产格局因此下方的支撑非常强。糖价大概率会呈现一个宽幅的区间震荡行情,等待反复消化阻力后震荡向上。多头底仓继续持有,5300上方择机兑现利润等待回落重新买入。
棉花 美国农业部10月份的数据显示2020/21年度全球棉花产量调减,消费量和进口量调增,期末库存下降。使得棉价整体呈现上升行情。现货也随之提涨,下游纺织企业也提高棉纱报价,新疆籽棉收购市场如火如荼。目前,新疆新棉由于初期棉花长度及强力均较低,”双27”指标的皮棉报价在14300-14500元/吨(公重、自提、带票),“双28”级别的皮棉报价在14500元/吨以上。因当前纺织企业采购积极,皮棉成交情况较好。下游因为今年冬天的快速降温导致秋冬服装需要增加,企业库存不足,带动采买,郑棉期价上升趋势没有发生改变。多头思路参与。
乙二醇 原油增产,海湾地区原油生产恢复,油价出现跌势。乙二醇原料方面,乙烯和石脑油价格支撑作用良好,因此乙二醇从成本端方面来看仍将获得一定程度的支持。乙二醇开工率有所降低,而聚酯开工率有所走低。供应方面,目前开工率为60.75%,周环比下降,后期存在一些检修的设备,因此开工率仍将存在低位震荡的走势。需求方面,聚酯前期利润亏损严重,因此聚酯开工率有所走低,而织造工厂近期开工率有所上升,因此后续聚酯价格或将存在一定程度的支撑。伴随着聚酯原料近日价格的走低,后续聚酯厂利润的修复情况或将有所改善,利润情况改善的过程当中,或将恢复对聚酯原料的需求,届时乙二醇来自需求方面的支撑才将会存在。因此行情在此基础上,仍将宽幅震荡运行。持续关注库存变化以及原油的变动情况。3680-3850区间操作EG2101合约。
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