新纪元期货投资内参：美元指数七日连跌助力商品，燃油领涨豆一领跌

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股指：周三股指期货冲高回落，市场情绪偏向谨慎。银行体系流动性处于合理充裕水平，央行继续暂停逆回购操作，当日实现净回笼1200亿。上午公布的中国5月财新服务业PMI回升至55，较前值回升10.6个百分点，2月以来首次处于扩张区间，创2010年11月以来新高。表明国内疫情防控取得决定胜利，服务业正在加速恢复，但需求恢复弱于生产，出口下行压力依然较大，外需短期内难以明显好转，扩大内需是当务之急。从影响股指的三个基本面因素来看，受库存累积的影响，企业盈利复苏推迟，分子端将抑制股指的估值水平。货币政策继续保持宽松倾向，定向降准仍有空间，逆回购、中期借贷便利和贷款市场报价利率有望进一步下调，有利于引导金融机构贷款利率下行，降低企业融资成本。短期来看，受新冠疫苗研发和经济重新开放的乐观预期推动，全球股市大涨，风险偏好上升，但美国抗议示威活动尚未平息，股指短期维持谨慎偏多。

贵金属：国外方面，今晚将公布欧元区4月失业率，美国5月ADP就业人数、5月服务业及ISM非制造业PMI、4月工厂订单月率等重要数据，此外加拿大央行将公布利率决议，需保持密切关注。长期来看，黄金走势取决于实际利率的变化，即名义利率与通货膨胀率之差，当实际利率上升时，黄金价格将趋于走弱，否则将趋于走强。5月份以来，部分国家和地区陆续解除封锁，经济活动开始恢复，全球央行进一步宽松的预期边际下降。此外，疫情导致失业率增加，居民收入下降，从而削减消费支出，通胀预期将受到抑制，实际利率边际上升的可能性增加，黄金长期趋于走弱是大概率事件。短期来看，美国抗议示威活动仍在持续，避险情绪来回反复，叠加美元指数走弱对金价形成支撑，黄金整体维持高位震荡格局。   

油粕：大连棕榈油期货今日实现八日连阳累计涨幅近10%逼近3月份以来反压区4900-4950。OPEC+逐渐形成共识，史上最大减产措施料延长，引发国际原油趋势涨势强化，并外溢提振油脂期货板块上涨，大连豆油攻击6950-7000区域，持稳将酝酿技术性突破性补涨势。强势油脂板块的制约之下，粕类表现较为平淡，区间低位底部构造延续，仓量萎缩限制反弹高度。据路透社报道，中国企业本周一自美国购入至少三船大豆。这则消息令此前美媒有关“中国下令停购美国农产品”的传闻终被证伪。芝加哥大豆突破850有转入季节性反弹的条件，其高度取决于天气市的演绎和中国需求的恢复。

黑色板块：黑色系商品周三维持高位震荡不改，焦炭再次冲击1950一线，螺纹冲高至3660一线略有小幅回落，铁矿石维持640-660反复波动，基本面暂未有明显变化，现货价格整体坚挺，多头技术格局也没有出现结束信号，近期交投以防范剧烈震荡风险为主，不宜盲目抄顶但也不推荐追涨。分品种来看，螺纹钢10合约受焦炭价格进一步上行的提振，冲高探至3663后收微弱阴线，稳站向上发散的短期均线族之上，持仓略有收缩，技术图形强势未改，上海地区现货价格小涨30元至3670元/吨，期现维持平水状态，吨钢利润缩减，后期期价或受需求边际下滑的制约，建议已有多单逢高止盈。铁矿石港口库存低迷、需求良好，62%品位进口铁矿石干基含税价格折人民币报于830元/吨，该现货参考价与期价通常保持50元/吨以上的基差，吨钢利润下降较快，后续或对钢材供给带来一定制约，海外发货量暂未有明显下降，铁矿石09合约短线775.5一线高点突破的可能性在下降，但期价仍维持740-760高位区域震荡反复，技术多头格局暂未改变，注意高位风险。焦炭受山东焦化限产范围扩大的利好，现货价格有望第四轮提涨，期价近期加速拉升，突破1900点后触及1950元/吨，期现平水，技术形态良好，技术指标MACD红柱放大，建议已有多单继续持有，短线目标2000关口；焦煤受山东焦化限产的抑制，但09合约稳站1150一线，煤焦比高达1.65，有收敛需求，焦煤短线或继续跟涨焦炭，建议谨慎短多操作。动煤09合约短线调整修复对现货的升水，期价跌落粘合的5日和20日线，MACD显现死叉信号，建议继续持有短空，跌落520一线可进一步持有，但不宜过分看空，基本面良好，需求旺季即将来劲，维持短空长多思路。

化工品：市场寄希望于OPEC+将延长减产计划，且经济复苏提振燃料需求，周三亚洲盘，国际原油期货延续反弹，布伦特原油时隔三个月回归40美元附近，国内原油补涨4.49%。短线乐观情绪占据主导，关注OPEC+会议结果。周三国内能化板块延续反弹，燃料油大涨5.48%，领涨商品市场，甲醇和苯乙烯反弹逾2.5%，其他化工品表现平淡，分品种来看：沥青方面：6月3日，华北重交沥青报价上涨50-100元/吨至2400-2500元/吨，山东报价上涨50元/吨至2400-2470元/吨；北方刚需较好，炼厂库存压力不大，但受雨季影响，南方需求仍难有效释放，基本面限制沥青反弹空间，短线谨慎看多。燃料油方面，成本端支撑强劲，燃料油补涨，短线多头思路，关注OPEC+会议结果。苯乙烯方面，成本支撑下，期价突破近期震荡平台，技术面走强；不过现货跟涨积极性不高，因贸易商面临超期仓储费提价巨大压力，基差结构制约反弹空间，关注6000争夺。双胶方面，基本面缺乏实质利好，整体维持近1个月来的区间震荡走势。PTA方面：在高利润提振下，部分装置推迟检修，市场供应依旧充足，聚酯新装置投产带来一定需求增量，但终端纺织欧美出口新订单依旧偏少，库存仍位于历史高位；基本面缺乏新驱动，PTA整体陷入近半个月来的区间震荡走势。乙二醇方面，前期检修装置复产计划偏多，供应有所恢复，需求端缺乏亮点表现，乙二醇整体难改区间震荡走势。烯烃链：OPEC+会议临近，空头避险为主。甲醇方面，昨日夜盘开始建仓，空头避险，略放出高度至1750点。现货依旧萎靡，1500元/吨上下波动，局部随期价推涨至1530元/吨，依旧期现劈叉严重。聚烯烃方面，今日两油库存74万吨（-3万吨）。PP现货维持7800-7900，期价上行暂缓，止于7500点上方。因盘面节奏差异，PE继续上冲至6700点以上，但基差仍是贴水50。目前来看，现货跟涨开始迟疑，基差略有走弱现象，聚烯烃是否能继续上行且看原油表现。

有色金属：今日沪铜主力合约2007早间高开于45050元/吨，开盘即探日内最高点45090元/吨,最终收涨于44830元/吨，涨280元/吨，涨幅0.63%。日内沪铜主力高开低走，于昨夜高位作部分回调，主因美国抗议潮高烧不退及中美关系持续紧张等风险因素令投资者谨慎看待经济形势，从而对铜价形成一定压力。但日内公布的我国5月财新服务业PMI及综合PMI均摆脱萎缩区间，跳至荣枯线上方，冲抵了投资者的谨慎担忧情绪，支撑铜价运行于44700元/吨上方。基本面没有明显变化。目前沪铜收阳， KDJ开口持续上扩，已补回近2个月前44500下方的跳空缺口，技术面看利好铜价。晚间等待外盘指引，测试沪铜能否回升，有效突破45000元/吨关口。