期货点评 | 供应担忧 铁矿引领黑色飙升【05月29日】

文华商品指数增仓16万手，上涨0.45%报138.54点，震荡强势运行下，白盘增仓创新高。周五指数农产品和工业品涨势旗鼓相当，分别上行0.44%和0.49%，农产品指数的上行突破刺激空头主动离场，多头力量将逐渐增加，主要驱动力量来自于油脂板块，压力企稳之后上行多头行情展开，逐步介入多单之后，注意继续主动跟进机会。饲料板块整体也是震荡盘整企稳均线，K线震荡攀升之际，注意在月初高点附近的争夺。玉米和大豆上行驱动也是轮流增强，技术性止跌之后的买入操作紧密跟随。软商品整体表现较差，白糖增仓杀跌明显，指数整体在MA40压力下继续盘整运行，关注资金在均线争夺。

工业品中的黑色板块表现靓眼，铁矿石调整不大继续拉涨的动能强劲，钢材整体也是受到带动作用走升，表观消费量的下行未能给市场带来压制，本周是先抑后扬的走势，疫情对巴西供应的担忧仍面临炒作。有色震荡飘红，涨势虽然放缓，但趋势没有改变，还是维持看涨。原油板块震荡飘红，化工板块则增仓承压出现收阴调整，本周的连续震荡格局，凸显目前在上涨中的乏力，板块整体走势存在分化，支撑有效的品种，建议是主动买入为主。贵金属高位震荡飘红，从风险角度来看，长期看涨路径不变，阶段性调整之后还是关注买入机会。

商品指数沉淀资金1632.12（+26.48）亿元，贵金属流入3.36亿元，黑色大举流入28.97亿元，软商品流入2.45亿元，有色流出1.70亿元。铁矿石增仓9.2万手大涨再创新高，螺纹增仓7.2万手冲击3600元高位；豆粕减仓4.6万手先抑后扬飘红，PTA减仓4.3万手震荡下跌逾50元。领涨品种铁矿石（+5.84%）、热卷（-2.76%）、螺纹（+2.32%），领跌品种白糖（-1.97%）、PTA（-1.42%）、20号胶（-1.36%）。

【商品解析】

现货市场概述：能源化工

1、甲醇：05月29日,华东市场中间价：1580收平

2、橡胶：05月29日,云南国营全乳胶(SCR5)上海市场价：9950跌75

3、橡胶：05月28日,天然橡胶(STR20,泰国产):CIF青岛主港：1195收平

4、PTA：05月28日,华东市场高端价：3490涨10

5、塑料:05月29日,LLDPE(DFDA-7042)广州石化出厂价：8000收平

6、PP：05月29日,PP(EPS30R)齐鲁石化出厂价：8100收平

7、PVC：05月28日,PVC(电石法)全国市场中间价：6155收平

8、沥青：05月29日,道路沥青(70#A级重交)镇海石化出厂价：3050收平

9、燃料油：05月29日,燃料油(380CTS):中燃广东保税美元报价：295收平

10、乙二醇：05月28日,CCFEI价格指数:乙二醇MEG内盘：3580跌10

11、尿素：05月29日,华鲁恒升尿素(小颗粒)出厂价：1650收平

原油（SC2007）: 今日减仓0.37万手，上涨2.1元或0.77%，报275.2元/桶

INE原油今日减仓的情况下延续区间震荡的走势，国际原油在反复之后也同样延续震荡走势，目前依旧承压于60日均线以及280平台附近的压力位。在国际原油没有走出宽幅震荡的区间之前，建议投资者还是日内短线参与为主，但是要关注平台压力位附近的多空博弈情况。

燃油（2009）：今日增仓1.41万手，下跌8元或0.49%，报1624元/吨。

燃油今日增仓的情况下出现横盘震荡的走势，期价日内波动不大。目前受阻于60日均线的压制。日线来看走势偏震荡，建议投资者暂时保持观望，等待突破压力位之后介入多单的机会。均线交织的阶段，上下反复的迹象会比较多，等待选择方向之后做跟单策略。

沥青（2012）：今日增仓0.31万手，上涨28元或1.11%，报2558元/吨。

沥青今日增仓的情况下出现冲高小幅回落的走势，期价展开高位调整的节奏，期价盘中回踩5日均线确认支撑，目前来看支撑有效，但是反弹乏力，建议关注下国际原油的大方向如何波动，如果继续走弱的话，那么沥青多单先回避。反之国际原油开始走升，依托5日均线开始试多单。

橡胶（2009）：今日增仓0.79万手，下跌105元或1.02%，报10165元/吨。

橡胶今日增仓的情况下出现了弱势阴跌的走势，期价跌破20日均线重要支撑，继续下行开始考验10080附近的平台支撑。建议投资者关注下平台支撑的作用，有效那么按照震荡思路低吸试多抓反弹行情。一但跌破此支撑的话建议投资者轻仓跟进空单，橡胶有可能再次走出一波寻底行情。

甲醇（MA2009）：今日增仓5.24万手，下跌23元或1.34%，报1688元/吨。

甲醇今日增仓的情况下延续区间震荡的走势，日内走势趋弱，日线来看期价跌破日均线的所有支撑，但是反弹和下跌的持续性较差。建议投资者不要追涨杀跌，尽量采取区间（1653-1776）高抛低吸的操作策略。那么目前的价位并不适合进场，等待期价靠近区间上下沿确认之后进场。一但跌破区间下沿的支撑，考虑反手布局空单捕捉向下寻底的行情。

MEG&PTA（2009）：PTA减仓4.32万手，下跌52元或1.42%，报3602元/吨；MEG增仓0.20万手，下跌29元或0.77%，报3717元/吨。

乙二醇今日增仓的情况下保持震荡趋强的走势，期价收盘围绕60日均线附近反复，盘中不断尝试上破3760附近的平台压力位失败。建议投资者继续关注横盘之后能否走出突破上涨行情，3760附近的平台压力位站上之后还是看好后市的反弹空间。PTA今日减仓的情况下延续横盘震荡的行情，反弹和回调的持续性都比较差，均线开始交织，关注资金流向对行情的影响。上移3670附近的平台压力位，下方重要支撑在3570附近。

塑料&聚丙烯（2009）：塑料减仓3.09万手，下跌45元或0.69%，报6515元/吨；聚丙烯增仓2.36万手，上涨31元或0.43%，报7201元/吨。

塑料今日减仓的情况下出现冲高回落延续横盘的走势，盘中还是在不断的尝试上破6555附近的平台压力位，建议投资者日内依托10日均线的支撑积极参与反弹行情，突破成功的话塑料还有反弹空间，在这个关键的位置一定要去试单，以免错过最佳进场点。PP今日增仓的情况下震荡偏强的走势，期价收盘站上5均线支撑，保持偏多思路。盘中尝试上破7297的高点失败回落。多头还是在蓄势阶段，但是迟迟不能突破的话，日线也有可能出现宽幅震荡的走势。

【商品解析】

现货市场概述：黑色产业链

1、螺纹：05月29日,上海 HRB400 20mm报价：3600涨30

2、热卷：05月28日,上海 4.75mm报价：3530收平

3、铁矿：05月29日,青岛港澳大利亚PB粉矿61.5%报价：728涨7,普氏指数：96.4涨1.3

4、玻璃：05月29日,河北安全5mm浮法玻璃报价：1395收平

5、焦炭：05月29日,天津港一级冶金焦(A<12.5%,S<0.65%,M40>82%,M10<7.5%,M<7%,CSR>62,山西产)平仓价：1920收平

6、焦煤：05月29日,京唐港主焦煤(A10%,V24%,<0.8%S,G80,河北产)库提价(含税):1050收平

7、郑煤：05月29日,秦皇岛港(Q5500,山西产)报价:547.5收平

8、钢坯：05月29日,唐山方坯Q235报价:3270涨20,天津方坯Q235报价:3360涨40

9、硅铁：05月28日,宁夏硅铁75A出厂价(含税):5600收平

10、锰硅：05月28日,宁夏硅锰FeMn68Sil8出厂均价:6950跌100

螺纹&热卷（2010）：螺纹增仓7.18万手，上涨81元或2.32%，报3579元/吨；热卷增仓3.49万手，上涨95元或2.76%，报3542元/吨。

螺纹钢夜盘增仓在3495企稳之后走升，早盘在增仓力度不减的情况下，在3520附近企稳持续走升，尾盘最高升至3580元的高位，在3530元平台企稳之后重回强势驱动，下方在20日均线的支撑有效，短线在3530之上建议是低吸买入，高位关注3600一线争夺突破继续追涨机会，低位支撑参考3470-3480附近位置。热卷在3445上方企稳之后增仓走升，上午争夺之后，下午多头主动增仓拉涨迅速，尾盘逼近3550元的高位，在多单思路延续下，多单在3550元企稳继续买入。

铁矿石（I2009）：今日增仓9.23万手，上涨41.5元或5.84%，报752元/吨。

铁矿石日内在712守住只有，多头持续增仓拉涨，午后在创新高之后上涨加速，尾盘最高升至753.5元的高位，差10左右涨停，巴西疫情迅速扩散的情况下，对供应端的影响我们也是持续在提示，阶段性布空失败之后企稳反手买多操作，紧密跟随之后，今日创新高也是触发我们此前给出的追涨逻辑，当前7月合约在800元以上的高位，9月在夯实750之后风险虽在，但继续冲击800也还是有可能的，建议短线支撑放在730元附近，之上持有，根据盘中运行亦给出实时提醒。套利方面，9-1正套支撑有效，继续持有。

焦炭&焦煤（2009）：焦炭减仓0.54万手，上涨22元或1.19%，报1877元/吨；焦煤减仓0.05万手，上涨3元或0.26%，报1162元/吨。

焦炭夜盘减仓在1850企稳走升，早盘增仓之后重心继续上行，午后增仓稳步上行，最高升至1883元的位置，继续冲击我们一直在关注1880的关键平台位置，企稳突破试多思路延续，随着钢矿的快速拉升，焦炭的突破概率升高，短线支撑参考1840元，之上建议是低吸主动买多。焦煤日内表现波澜不惊，在1155-1165.5元之前窄幅波动，支撑我们建议是参考1140-1150元的位置，未能下破之前维持多头思路，企稳突破近期高点可主动买多介入。河北大型钢厂29日起焦炭采购价上调50元，焦炭第三轮提涨基本落地。本周焦化产能利用率小幅上升，焦企受利润刺激生产积极，少数前期限产区域开工回升。

玻璃&纯碱（2009）：玻璃减仓0.88万手，上涨1元或0.07%，报1429元/吨；纯碱减仓0.02万手，上涨14元或0.96%，报1476元/吨。

玻璃日内波动略有加大，在区间1412-1436元之间运行，减仓震荡下探之后在走升，表明目前在黑色整体上行驱动下，存在一定支撑，本周一大幅拉涨之后，减仓震荡运行，多空离场均有出现，随着持续拉高之后，空头资金的情绪降低，多头在高位阻力逐渐靠近下，也是略显担忧。从供需赶工驱动，和技术性走势来看，建议在1400之上维持趋势性看涨思路，阻力参考1450、1480元的高位，滞涨注意仓位调整。纯碱在快速冲高1487元高点之后回落，不过日内表现还是较为坚挺，反弹走升格局延续下，注意在1500附近和60日均线争夺，企稳建议主动买入跟进，支撑参考1460附近。

【商品解析】

现货市场概述：有色及贵金属

1、黄金：05月29日,中国黄金投资金条报价：392涨0.8

2、白银：05月29日,1#银99.99%报价：4240收平

3、沪铜：05月29日,上海物贸平均价：44140涨70

4、沪锌：05月29日,上海物贸平均价：16445跌10

5、沪铝：05月29日,上海物贸平均价：13460涨10

沪铜&沪铝：（2007）：沪铜减仓0.02万手，上涨240元或0.55%，报43940元/吨；沪铝减仓0.90万手，上涨60元或0.46%，报13215元/吨。

沪铜今日减仓的情况下走出小幅反弹的走势，期价日内的波动不大，确认了均线以及趋势线支撑作用之后开始走强。建议投资者依托趋势线20日均线的支撑轻仓布局多单，捕捉震荡上升的行情。美国近期公布数据好于预期，迹象表明经济已有触底迹象，加之新冠疫苗的利好消息提振，市场风险情绪增加；同时当前铜加工费TC持续低位，且中国废铜进口量下滑，原料端供应偏紧格局；加之国内下游需求释放，沪铜库存持续去化，对铜价形成支撑。沪铝今日减仓的情况下延续强势反弹的行情，期价站上了13110的重要平台支撑，建议投资者保持偏多的思路，平台之上仍然可以跟进多单。今日沪铝依旧给了很好的布局多单的机会。