中新经纬客户端5月28日电 为促进债券市场信用评级业务的规范健康发展,充分发挥信用评级的风险揭示作用,中国证券业协会和中国银行间市场交易商协会就2020年第一季度债券市场10家评级机构的市场表现、业务发展及自律管理、合规情况进行了总结。
中国证券业协会官方微信28日发布《2020年第一季度债券市场信用评级机构业务运行及合规情况通报》(后文简称《通报》)显示,一季度新增4家违约企业,大公国际、东方金诚、联合评级、中诚信国际、中诚信证评和中证鹏元各1家。
《通报》显示,截至2020年3月31日,存续的公司信用类债券公开发行主体共计3708家,同比增加91家。从主体级别分布看,非金融企业债务融资工具、公司债和企业债发行人AA级占比分别为31.52%、27.48%和58.35%;AA+级及以上发行人占比分别为66.73%、60.84%和29.79%,同比分别上升2.33个百分点、3.22个百分点和0.81个百分点。
《通报》指出,一季度,评级机构共对33家发行人进行了评级调整,同比减少5.71%;占总存续家数的0.89%,同比下降0.08个百分点。一季度,正负面级别调整共42次,单独的展望下调为2次。从下调幅度看,有10家发行人的主体评级被下调3个及以上子级,占比52.63%。
《通报》指出,一季度新增4家违约企业,分机构来看,大公国际、东方金诚、联合评级、中诚信国际、中诚信证评和中证鹏元各1家;分市场看,公司债有3家,债务融资工具有2家。从跟踪评级及时性来看,违约前6个月评级有负面调整的有2家;4家企业违约前1个月均未有评级负面调整。从级别变动幅度看,大公国际对1家企业一次性下调17个子级。
图片来源:微信号“中证协发布”
《通报》指出,一季度,共有116家发行人更换评级机构,其中11家发行人的新承做评级机构所给级别高于原级别,占比9.48%,同比增加2.69个百分点。一季度,市场流动性较为充裕,融资成本持续下降,信用债配置需求旺盛,各品种各级别债券信用利差水平整体下行,其中短期品种下行幅度较大。
《通报》还指出,截至2020年3月31日,有30家发行人在银行间市场和交易所市场评级结果不一致,较上季度末增加7家,不一致率为5.43%,较上季末增加0.96个百分点。评级结果不一致的发行主体评级均相差1个子级,有19家发行人的交易所市场级别高于银行间市场,占比63.33%,其中中诚信证评和中证鹏元各有6家,东方金诚有4家,大公国际和联合评级各有2家,上海新世纪1家;在银行间市场级别高于交易所市场级别的11家发行人中,大公国际有6家,东方金诚有3家,联合资信有2家,上海新世纪和中诚信国际各有1家。
《通报》显示,一季度,同一集团内的评级机构整合取得突破性进展。2020年2月,中诚信国际获得证券市场资信评级业务许可,并承继其全资子公司中诚信证评的证券市场资信评级业务。季度内,9家评级机构共承揽债券产品2808只,环比增长18.58%,涉及发行人1695家;出具评级报告的债项共3313只,涉及发行人1762家。从承揽债券产品只数来看,中诚信国际占比仍最高,为38.43%,环比增加16.30个百分点,联合评级、联合资信、东方金诚和上海新世纪业务量占比在11%-19%之间,中证鹏元占比5.88%,大公国际占比1.48%,远东资信和标普(中国)不足1%。评级机构根据新冠病毒疫情防控有关通知稳定开展业务,通过视频等其他替代方式进场962家,占总进场家数的74.29%。
《通报》显示,一季度末,9家评级机构共有分析师1347人,较上一季度末减少36人,分析师减少的主要原因是中诚信国际与中诚信证评整合所致;从业经验在3-5年的占比35.41%,环比提高0.63个百分点,5年以上占比23.46%,环比提高3.21个百分点。3年及以上从业经验分析师人均业务量为11.88个,较上季度减少1.04个,其中中证鹏元和联合资信人均业务量较多,分别为19.60个和19.35个。
《通报》还显示,交易商协会对3家评级机构进行书面业务提示。一季度,交易商协会针对东方金诚高管人员变动、个别受评企业违约等事项出具业务提示函,提示其按照相关自律管理规定进行信息披露、加强风险监测与跟踪、加大合规自查力度;就大公国际对个别受评企业跟踪评级及时性不足,以及终止评级事项等问题进行业务提示;就中诚信国际与中诚信证评整合事项的信息披露、评级结果一致性等方面进行业务提示。
此外,北京证监局对东方金诚采取责令改正的行政监管措施。东方金诚因个别项目开展评级作业时,未严格履行行业规范、业务规则及公司制度,调整评级标准未充分披露,打分模型数据计算错误,分析结论存在矛盾,公司质量控制执行不到位,北京证监局对东方金诚采取责令改正的行政监管措施,要求其制定科学的评级方法和完善的质量控制制度并有效落实,强化人员合规风控意识,切实提高业务合规管理水平,于1个月内完成整改并提交书面整改报告。(中新经纬APP)