甚至创造了“暴涨400%”的神话,成为名副其实的“A股涨幅王”……截至27日收盘,英科医疗上涨8.86%,今年以来累计涨幅已达401.6%,雄踞沪深两市首位(剔除年内上市的新股)。
从走势上看,英科医疗并不属于传统意义上的“妖股”。公司股价今年以来的最大连续涨停天数只有两天,但是从1月份开始,就一路绝尘,涨势如虹。英科医疗一季报十大股东名单中,新进了4家基金公司。
中欧医疗健康成为第二大流通股东,持有数量达537万股。即使该基金3月31日买入,截至目前,这部分筹码也已经上涨近80%,浮盈达2亿元。紧随其后的是工银瑞信前沿医疗,持股450万股,浮盈1.6亿元;广发医疗保健持股414万股,浮盈1.5亿元;工银瑞信医疗持有372万股,浮盈1.3亿元。从基金持仓来看,英科医疗在工银瑞信前沿医疗的投资组合中占比最高,约占7.87%,该基金年内涨幅在4只新进基金中排名最靠前,上涨49.95%;中欧医疗健康虽然持股数最多,但投资比例较低,基金净值年内涨幅为41.49%。在市场的结构性行情下,医药主题基金也霸屏主动权益类基金排行榜。数据来源:金牛理财;数据截至2020年5月27日
数据显示,截至5月27日,创金合信医疗保健行业A、工银瑞信养老产业、广发医疗保健A、工银瑞信前沿医疗等15只基金收益率站上40%以上。其中就有小牛年初在《口罩、医药买起来……》中推荐的基金——工银瑞信前沿医疗!!
相比基建、5G等概念的吸睛无数,医药可以说是润物细无声~其实,从2019年年初起,医药生物行业就开始“表演”,相对上证综指和沪深300都有明显的超额收益。截至5月25日,今年以来申万医药生物一级行业指数已涨18.49%,领涨28个申万一级行业指数,也超过了A股3139只个股的同期涨幅(2020年1月2日之前上市)。看到这儿,很多人会有疑问:既然医药行业已经涨了这么多,还能买吗?人生就像滚雪球,最重要的是发现很湿的雪和很长的坡。
投资是一辈子的事。所以,找到值得一辈子投资的行业,是最具性价比的事情。
过去十年(2010-2019),有167只个股每年都能保持10%以上的ROE(净资产收益率),医药股最多,共33只,占比近1/5。过去十年(2010-2019),有90只个股每年都能保持正的盈利增速,医药股第二多,共15只,占比1/6。截至5月18日,A股有19只个股过去十年涨幅超十倍,医药股共6只,占比近1/3。2010.5.18-2020.5.18涨幅超10倍个股截至5月15日,在过去十年有84只十倍股,其中医药行业占据27只;在涨幅最大的10只美股中,医药股更是占据半壁江山。2010.5.18-2020.5.15涨幅最大10只美股医药生物行业是过去十年(2010-2019年),十倍股最多、盈利能力最强的行业;也是受疫情影响较小,业绩有相对优势的行业。《2020年政府工作报告》——
加强公共卫生体系建设。坚持生命至上,改革疾病预防控制体制,完善传染病直报和预警系统,坚持及时公开透明发布疫情信息。用好抗疫特别国债,加大疫苗、药物和快速检测技术研发投入,增加防疫救治医疗设施,增加移动实验室,强化应急物资保障,强化基层卫生防疫。深入开展爱国卫生运动。要大幅提升防控能力,坚决防止疫情反弹,坚决守护人民健康。提高基本医疗服务水平。居民医保人均财政补助标准增加30元,开展门诊费用跨省直接结算试点。对受疫情影响的医疗机构给予扶持。促进中医药振兴发展。严格食品药品监管,确保安全。在后疫情时代,与新基建、信息化融合的医药行业,更是不容小觑。一直以来,医药行业都被认为是“内需中的刚需”代表。
加上人口老龄化加速、更多的人有医疗服务升级需求,医疗保健相关支出在全部消费支出中的占比也越来越高,医药健康产业发展空间还很大。尽管受疫情影响, 2020年一季度医药行业营收同比下降4.95%,归母净利润同比下降8.96%,也陷入了收入和盈利的负增长,但负增长幅度较A股整体相对有限,显示出医药行业具备一定的抗周期和抗风险特征。天风证券指出,随着疫情逐步得到控制,二季度开始逐步恢复的行业,诸如疫苗、医药大消费中的医疗服务等,随着复工复产的推进,其环比指标有望实现改善,或将获得较好的市场表现。而用发展的眼光看,医药板块的“进攻性”在不断加强。政策大力支持、与“新基建”结合,医药板块的成长性或将进一步显现。除《2020年政府工作报告》中提出“加强公共卫生建设”外,近日国家发改委发布《公共卫生防控救治能力建设方案》,明确几大建设任务,重点包括每省至少有一个达到P3水平的实验室,每个地级市至少有一个达到P2水平的实验室;
全面提升县级医院救治能力,一般按照编制床位的2-5%设置重症监护病床;
健全城市传染病救治网络,原则上100万人口以下城市设置病床60-100张;100-500万城市设置100-600张;500万以上城市设置不少于600张,原则上ICU床位占比达到编制床位的5-10%;
改造升级重大疫情救治基地,每省份建设1-3所重大疫情救治基地。
天风证券指出,结合近期新基建政策的支持,各地积极推出相关投资计划,医疗领域有望迎来建设潮,国产医疗器械或将迎来采购高峰。一方面,国家鼓励创新,加强高端器械、疫苗和创新药品的投入,尤其是在基础科研领域,有可能减轻优质企业的研发成本压力。
另一方面,医疗信息化正在逐步推进。包括疫情之下互联网医疗加速发展同时医保加速落地、医保信息化建设启动、公共卫生信息化需要补短板、电子病历系统进入考核年等等。随着国家基金加大投入将促进医药行业技术升级,医药板块成长性有望进一步强化。围绕公共卫生体系进行扩大和完善医疗机构的一系列工程,都可以叫做“医疗新基建”。包括:疫情期间中央提出的移动实验室建设(武汉方舱实验室)、医院床位扩建、应急物资及医疗设备的配备、医疗信息化系统的建设等。目前来看,医药板块已有较大涨幅,短期或有调整压力。但投资人士均表示长期看好中国医药行业,医药仍是A股中长期的“好赛道”。在每周的市场观点中,小牛也多次提到——建议投资者关注结构性机会,优选基金定投参与,可关注受政策重点支持的新老基建板块、内需驱动的必需消费以及医药主题。挑选优秀的医药基金经理和基金,或许能帮你在这条赛道上走得更远更好。
数据来源:金牛理财
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