2020年首季公募与外资持股金额比较:公募增长4.79% 外资减少10.21%

摘要
银河证券基金研究中心发布1季度基金季报研究系列,2019年12月末,境外机构与境外个人合计持有境内股票市值18873.78亿元人民币,同月末公募基金持有A股市值25405.05亿元,二者差额6531.28亿元。2019年末二者差额是3224.09亿元。公募基金2020年1季度持股市值占A股流通市值比例在扩大,与外资的差额在1季度增加了3307.19亿元。

  公募持股25405.05亿,外资持股18873.78亿——2020年第一季度末公募与外资持股金额比较

  1季度末外资持有境内股票市值18873.78亿元。中国银河证券基金研究中心在交易所基础数据基础上根据相关公式(按消耗额度口径)计算的“北上资金”净流入A股(沪股通+深股通)规模如下:2020年1季度1032.36亿元、2019年5030.49亿元,2018年3380.29亿元,2017年2302.71亿元,2016年1160.68亿元,2015年818.72亿元,2014年764.10亿元。这仅仅是两地股票互联互通机制的北上资金情况,还有QFII与RQFII的持股市值未统计。根据中国人民银行网站的数据,截止2020年3月末,境外机构与个人持有境内股票市值是18873.78亿元。

  1季度末公募基金持有A股股票市值25405.06亿元。银河证券基金研究中心对公募基金等主要机构的股市持有市值进行了长期跟踪。截止2020年3月末,公募基金持有A股市值25405.06亿元,外资境内持股市值18873.78亿元,二者差距是6531.28亿元。境外机构与境外个人合计持有A股市值与公募基金的差距,最高的时候是相差12376.85亿元,最低的时候差距缩小到2621.08亿元,最新差距6531.28亿元,公募基金2020年1季度持股市值占A股流通市值比例在扩大,与外资的差额1季度增加了3307.19亿元。

  公募基金重新获得优势地位,公募增长4.79%,外资减少10.21%,差距开始扩大。1季度末公募基金从去年底的24242.84亿元增长到25405.06亿元,增长了1162.22亿元,增长了4.79%;外资持股市值从去年底的21018.75亿元减少到18873.78亿元,减少了2144.97亿元,减少了10.21%。2020年1季度北上资金累计净流入是1032.36亿元,但整体持股市值减少了2144.97亿元,差异比较大。有可能是我们按照北上资金每日额度增减口径计算的资金流入精确度有争议,也有可能是外资持股市值中不同结构有变化,这方面还需要进一步的更为细致的不同结构的数据。

  银河证券基金研究中心负责人、基金评价业务负责人胡立峰认为,市场可以观察并参考境外机构与个人流入A股的资金总量、趋势以及持股结构与偏好等,进一步增强对A股的信心,进一步增加持股市值。胡立峰也指出,对于“假外资真内资”的争议也日益扩大,即透过交易所股票互联互通的“北上资金”有不少是在境外的中资机构或中资背景的机构与个人的投资,这也需要我们加强研究与分析。但总的来看,北上资金以及QFII、RQFII的资金中以中长期投资资金为主,因为净流入的总额一直在持续稳定地扩大。在外资与公募基金的持股市值对比中,可以发现公募基金进一步加大市场份额的夺取力度,让人意外的是,外资持股市值出现了较大比例的下降,这些信号值得我们认真关注。 

  

  数据来源:银河证券基金研究中心,人民银行网站

关键词阅读:公募持股

责任编辑:仇霞 RF10075
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