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新华基金一产品遭投诉:机构出逃 年内换手率达1234%

2019-05-16 17:10:08            

  近期,新浪基金曝光台收到投资者投诉,投资者称自己持有的新华战略新兴产业灵活配置连续三年业绩倒数,且去年该基金的换手率超高,达到1234%。

  据新浪挖掘基了解,该基金成立于2015年6月29日,是一只混合型基金。基金的投资组合比例为:股票投资占基金资产的比例为0-95%,其中投资于战略性新兴产业的证券资产不低于本基金非现金基金资产的80%。业绩比较基准为:70%*中证新兴产业指数+30%*中证综合债券指数。

  该基金的投资目标重点关注国家战略性新兴产业发展过程中带来的投资机会,综合运用多种投资策略,精选战略性新兴产业及其相关产业中的优质企业进行投资,在严格控制基金资产净值下行风险的基础上,力争为投资人提供长期稳定的绝对回报。

  连续3年跑输业绩比较基准规模缩水85%

  据ifinD数据显示,新华战略新兴产业灵活成立以来的回报为-43%,跑输业绩比较基准23.82%,跑输沪深300指数28.95%。年化回报-13.49%,同类排名2585/2659。近三年该基金的区间回报为-30.91%,跑输业绩比较基准30.57%,排名1320/1335。

  年度收益来看,该基金近三个自然年度内均未实现正收益,其中2017年沪深300指数和偏股混合型基金的年内收益分别为21.78%和15.04%,新华战略新兴产业灵活却获得-5.87%的收益,排名1827/1933。2016年该基金亏损19.62%同类排名970/1227,2018年亏损38.15%同类排名2380/2410。今年以来产品盈利14.92%,不过依然跑输沪深300指数8.88%。

  风险来看,在近1年中,该基金的下行风险为26.89,大于同类平均;年化波动率为25.8482,大于同类平均。综合该基金的下行风险和波动率在同类基金中的排名,该基金过去一年风险为高。

  2015年年报数据显示,新华战略新兴产业灵活的机构持有比例高达42.46%,随后,2016年年中约有机构持有比例出现小幅下滑为40.40%。2016年年底开始机构资金全部撤出,个人持有比例高达100%,规模也随之骤降。

  新华战略新兴产业灵活成立时的基金规模为11.65亿元,此后规模不断缩水,截至2019年一季度末,该基金的规模仅剩1.7亿元,缩水近85%。

  基金经理风格激进年内换手率高达1234%

  新华战略新兴产业灵活的基金经理为张霖,于2014年加入新华基金,现任新华基金研究总监。目前仅管理新华战略新兴产业灵活这一只基金。曾于2016年7月1日至2018年1月7日管理新华优选消费混合,任期回报为4.36%,小幅跑赢同期同类基金平均收益。

  在张霖掌管该基金前,崔建波和付伟均管理过该基金。其中崔建波作为新华战略新兴产业灵活的首任基金经理,任期长达1年半,任期回报-19.5%。付伟于2015年8月19日参与该基金的管理工作,截至2018年1月5日与崔建波一同离任,任期内收益为-21.31%。三位基金经理均没能为该基金带来正收益,或为新华战略新兴产业灵活业绩始终处于倒数的关键原因。

  从投资风格来看,张霖的持仓换手率非常高。据数据显示,张霖自2018年1月5日起接管新华战略新兴产业混合,2018年半年报显示基金的换手率为595.83%,2018年年报显示基金的换手率飙升两倍为1234.05%,可谓风格非常激进。

  该基金的持仓风格相对分散,集中度相对较低。但制造业的行业配置比例过高,高达59.72%,单一行业发生震荡将对基金整体产生较大影响。因此这或为该基金业绩表现不理想的重要原因。

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