大陆小间距LED市场暴增至68亿，五年内将进入成熟期（附报告）

2月21日，由奥维睿沃、行家说和SNOW-Intelligence联合主办的小间距及MiniRGB研讨会在深圳举行。在会上，奥维睿沃高级分析师蔡丽丽发表了《小间距及MiniRGB商显市场思考及竞争格局》的研究报告（关注微信并后台回复“小间距LED”，可下载报告PDF版）。

蔡丽丽指出，从2015～2018年中国大陆小间距LED市场持续高歌猛进，根据AVC Revo数据，中国大陆小间距LED市场规模从2015年的13.1亿元和2.1万平方米暴增到2018年的68.4亿元和10.9万平方米。未来五年之内,小间距将进入放量成熟期。目前，Mini RGB还在投产/送样/配套厂家配合阶段, 不会对小间距LED市场形成威胁。

由于小间距出色的对比度、高亮度、无拼接，以及在低亮度下的灰度表现优越，画面层次、真实感强，总体的显示效果好于传统的拼接屏，所以被视为下一代中大尺寸的核心显示技术，成为室内外大屏显示的新宠。

中国成为全球最大的LED生产基地

从产业链层面来看，中国已经形成全球最大的LED生产基地，各环节和细分领域的龙头企业有望长期享受产业集聚带来的各种优势，生产效率逐步提升及LED灯珠等原材料成本的下降，有望推动小间距LED成本的降低，给行业释放更大成长空间。

而且目前，全球LED产业链持续向中国大陆转移。目前，中国已拥有一大批优秀的LED企业，芯片、封装和应用各环节的格局逐渐趋于稳定，强者恒强。

在LED芯片领域，中国LED芯片产能占全球73%，2018年中国LED芯片市场规模超过200亿元。同时，LED芯片制造的行业集中度越来越高，CR4占比远超50%。

在封装领域，中国大陆是世界最大的LED器件封装生产基地，拥有一批极具规模的封装厂商，封装企业与国际封装巨头的差距正在逐步缩小。但众多封装企业的经营状况却是千差万别，市场集中度相对较低。

2018年大陆小间距LED市场68.4亿元

当前，LED技术不断进步正推动LED显示屏应用日趋广泛。LED芯片的半导体属性决定了其价格下降，亮度、可靠性等性能提升的特点。所以，传导到小间距LED的主流像素密度在逐年提升，相同规格的小间距的价格呈现逐年下降趋势。

性价比的提升推动LED显示屏进入到更多的应用领域。小间距LED应用领域正从党政军等对价格不敏感的政府各部门开始渗透，然后进入高端商用领域等更多更广阔的场景。

2018年中国大陆商显品类市场规模

数据来源：AVC  Revo   单位：亿元，%

注：广义IWB含投影白板和液晶白板。液晶白板为教育类交互智能平板和会议平板。

根据AVC Revo监测数据，2018年政府相关行业销量占比逼近70%，其中政府部门23.1%、公共服务22%、公检法18.5%、军队4.2%。相较于2017年LED小间距市场在公共服务和公检法行业出现了较大幅度的增长，分别增长了160.1%和102.9%。

随着小间距LED应用场景不断开拓，技术不断改进，市场正日益扩大。AVC Revo监测的数据显示，2018年中国大陆小间距LED市场规模68.4亿元，同比增长55.2%。其中销量同比增长64.1%，高于2017年的62.5%。销额同比增幅出现了滑坡，低于2017年的93.4%。

贸易环境影响不大可开拓海外市场

与国内市场相比，国际市场拥有更大的市场潜力，中国大陆小间距LED产品应该走出去。

相较于LED行业而言，小间距LED产品不论是技术还是渠道规模的壁垒都相对较高，行业也相对较为集中。目前全球能生产销售小间距的厂商绝大部分都集中在中国，如洲明科技、利亚德等。

从产业链配套上讲，大陆LED封装企业有国星光电、东山精密、晶台光电等企业供应小间距灯珠。LED芯片环节也是有三安光电、华灿光电等企业提供大量优质且价格有竞争力的芯片。

海外LED显示屏企业基本只有达科规模化生产和销售小间距LED产品，且成本远高于大陆企业。与海外企业相比，国内小间距LED企业不论是增长速度还是盈利能力都具有明显优势，也更加具有竞争力。

但是近期贸易环境存在诸多不确定性，不少厂商会有所担忧。但是海外小间距LED优势不明显，受贸易环境影响，关税成本可能较高，但是关税成本可转移至终端消费者。

而且从产业链角度看，国内芯片和封装厂商在小间距领域的客户都是国内企业，因此贸易战影响只需要关注国内小间距LED企业影响即可。实际上，各个小间距LED相关企业在美国的收入占比也比较低，例如利亚德、洲明科技、艾比森在北美的市场份额均小于20%。

2024～2029年市场将全面导入Mini LED

当前，Mini LED技术日渐成熟，新应用开始逐步显现。

MiniLED的优势在于既继承了无机LED的高效率、高亮度、高可靠度及反应时间快等特点，又具有自发光无需背光源的特性，体积小、轻薄，还能轻易实现节能的效果。Mini LED优势显著，将打开成长新空间。

而且Mini LED相较于小间距LED来说仍然具有画质更好、成本更低、视角更广、对比度更高的优势。

MiniLED的市场发展需求面含盖背光市场(手机/TV/穿载式设备), 甚至在汽车行业或其他特殊领域。 Mini LED未来的市场扩张性是备受期待。

目前，不少厂商正在推进Mini LED量产并供货。蔡丽丽非常看好Mini LED的市场前景。她指出，从时间轴上看，2019～2024年Mini-LED将顺利进入量产期；2024～2029年Mini LED良率将提升至成熟阶段，市场也会全面导入；2029年，Mini LED模块价格下降，可能会与OLED开始竞争。（文/奥维睿沃）