□本报记者 周松林 

　　2018年，上交所公司监管部门坚持监管与服务并重，在积极支持上市公司通过资本市场做优做强的同时，继续保持对违规行为的从严监管态势，严肃处理各类损害上市公司及投资者利益的违规行为，切实维护市场“三公”秩序。

　　从处理结果看，2018年案件数量有所增长，处分力度有所加强。全年分别发出纪律处分、监管关注函件78单、80单，同比分别增长11.43%和21.21%，涉及89家上市公司、462名董监高和8名中介机构相关人员。尤其加大对重大恶性违规案件的惩处力度，公开谴责和公开认定实施频次明显增加，全年共发出公开谴责32份，公开认定22人不适合担任上市公司董监高。

　　处理违规担保、财务造假

　　据上交所分析，2018年，国内外经济形势比较复杂，有些公司的控股股东出现流动性困难，侵占上市公司资金、违规要求公司提供担保的情况有所抬头。对此，上交所加大监管力度，全年处理此类案件近10单。*ST天业、*ST保千和*ST工新是其中的典型案件。三家公司的控股股东或实际控制人利用控制地位，违规占用公司巨额资金，进行大额违规担保，公司内部治理严重失序，情节恶劣。这些案件涉及责任范围较广，任期内的全体董监高均受到处理。其中，公开认定3家公司的实际控制人或董事长共3人终身不适合担任上市公司董监高，其他主要责任人共9人10年内不适合担任上市公司董监高。

　　财务造假作为信息披露重大违规事项，一直是一线监管重点。2018年，上交所继续对此类违规行为保持高度关注，处理相关案件近6单。*ST上普虚构无实质性交易内容的业务，退市昆机跨期确认收入、虚计合同等，公司及相关责任人均被予以纪律处分。去年还有4家公司未能按期披露年报，也被依法依规予以公开谴责。与之相关，上交所还对业绩预告违规、重大事项披露不及时、内部控制存在重大缺陷等违规情形及时追责，共涉及案件近25单。

　　此外，2018年市场环境出现一些变化，上市公司不当交易有所增加，其主要目的是帮助控股股东套现、实现利益输送或盈余管理等，而不是服务于公司实际生产经营的需要。对此，上交所在日常监管中强化甄别力度，突出监管实效，对涉及交易估值显失公允、决策程序不合规和不当让渡商业机会等违规事项的8单案件进行问责。如莲花健康将关联交易非关联化；中珠医疗未履行决策程序和披露义务，将商业机会让渡给控股股东等。这些公司及相关责任人均被予以纪律处分。

　　强化监管乱停牌、蹭热点

　　上市公司停牌不审慎，影响股票正常交易秩序的情形，仍然是2018年上交所市场监管的重要内容，有5家公司因此受到纪律处分。其中，中天能源重大资产重组停牌不审慎，重组终止风险提示不充分；粤泰股份在重组条件不成熟的情况下，仓促停牌。两家公司及有关责任人均被予以纪律处分或监管关注。

　　另据上交所分析，经过近几年的集中整治，上市公司蹭热点、炒概念的现象明显减少，但仍有个别公司热衷于此。2018年以来，区块链、短视频媒体、创投企业等概念先后受到市场高度关注，有的上市公司借机发布相关信息，且披露信息不准确、不客观，引起股价大幅波动。对于此类不当释放信息、扰乱市场估值体系的行为，仍然需要快速反应、从严监管，2018年有4单此类案件被严肃问责。

　　2018年，上交所继续强化对中介机构执业行为的监管，先后对3家中介机构和8名相关人员进行处理。