华铭智能收购聚利科技100%股权 后者拟IPO期间被诉专利侵权

自行IPO不成，借道上市公司收购登陆资本市场也不失为一条捷径。

华铭智能(300462)1月14日晚间公告，公司正筹划发行股份购买北京聚利科技股份有限公司（下称“聚利科技”）100%股权，同时拟向不超过五名特定投资者非公开发行股份募集配套资金。公司表示，根据目前掌握的数据，本次交易预计构成重大资产重组。公司股票将自1月15日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

根据公告披露，聚利科技主营为制造和生产仪器仪表、电子产品、通讯设备等。公司法人代表韩智持股比例为49.05%，另一主要股东桂杰持股18.4%，而剩余32.55%股权集中在50名股东手中。华铭智能已与韩智、桂杰签署了合作意向协议，二人应促使聚利科技全体股东参与本次交易。

本次公告尚未披露交易的具体价款和发行股票规模，不过说明本次交易将约定业绩承诺及补偿，补偿期间为2019年度、2020年度和2021年度。

虽然华铭智能在公告中对聚利科技未作过多介绍，但这家曾经挂牌新三板的公司，2017年曾冲击IPO。

根据聚利科技2017年10月更新披露的招股说明书，公司是目前国内一流的ETC设备制造商和出租车整体解决方案提供商。该公司2014年、2015年、2016年、2017年1-6月的营业收入分别为2.75亿元、6.18亿元、5.73亿元和3.06亿元；净利润分别为4703.83万元、1.29亿元、1.26亿元和4481.86万元。

公开资料显示，华铭智能专业从事轨道交通、快速公交(BRT)等各个领域自动售检票系统终端设备的自主研发、制造与销售，以及场馆、景点票务与门禁系统的系统集成、设备供货与技术服务，与聚利科技的主营业务有一定协同性。

在业绩表现上，聚利科技甚至比华铭智能更胜一筹。2015年上市以来，华铭智能分别实现年度净利润4234.95万元、4857.38万元、4523.1万元。

在聚利科技IPO期间，公司遭到了另一A股同业上市公司金溢科技(002869)的诉讼。

招股书显示，2017年7月20日，北京知识产权法院受理了金溢科技诉聚利科技侵害其发明专利纠纷案。金溢科技称聚利科技生产并销售的产品电子收费专用短程通信车载单元侵犯了其发明专利，要求聚利科技停止制造、许诺销售、销售侵权产品并销毁已制造侵权产品，赔偿经济损失1亿元，占聚利科技2016年全年净利润的比例近80%。

聚利科技涉及诉讼的产品2014年、2015年、2016年、2017年1-6月营业收入分别为1.18亿元、4.33亿元、3.87亿元和2.14亿元，占当期营业收入总额的比例为42.97%、70.06%、67.52%和69.73%，涉诉产品占营收比例较高。

除涉诉情况外，聚利科技近年来产品价格持续下滑也饱受市场诟病。

招股书显示，ETC设备中的车载单元于2014年、2015年、2016年、2017年1-6月的平均单价为161.45元、126.61元、102.23元、86.98元，每度价格降幅约在20%左右。

作为对比，与聚利科技经营范围相似的金溢科技近年来业绩表现也不容乐观。

2018年前三季度，金溢科技实现营业收入3.38亿元，同比下滑19.75%，净利润亏损246.26万元，同比下滑104.3%。公司同时预计2018年将实现净利润1000万元至3000万元，同比下滑88.82%至66.45%。

对于业绩下滑的原因，金溢科技表示因报告期内ETC行业的原有业务增长放缓，市场竞争加剧，产品价格降幅较大，该等业务贡献的利润大幅下跌，但随着路径识别业务需求增加，预计会对公司带来正的利润贡献。同时，报告期内，公司各项新业务预计仍难以对整体营收和利润带来显著贡献，而各项投入仍将持续。公司品牌建设、人才引进和扩充办公场地的投入仍在加大，对利润影响较大。此外报告期内，政府补助同比大幅减少，影响利润。