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丰盛集团陷13亿“债务风波”短期偿债承压

2019-01-12 13:38:35      中国经营网      

  一场突如其来的债务危机,让素来低调的南京丰盛产业控股集团有限公司(以下简称“丰盛集团”)再次进入大众的视野。受此影响,江苏前首富季昌群及其旗下港股上市公司丰盛控股有限公司(00607.HK,以下简称“丰盛控股”)也被推到了舆论的风口浪尖。

  根据一份网传的南京丰盛产业控股集团有限公司(以下简称“丰盛集团”)关于未能清偿到期债务的公告,丰盛集团有12.78亿元到期债务未及时清偿,并由此可能触发5只债券总计45亿元提前还款条款。这是继南京雨润、三胞之后,近期内第三家深陷债务问题的南京大型企业。

  此后,丰盛集团公告表示,公司目前已完成全部12.81亿元的债务本息兑付。丰盛集团相关负责人接受《中国经营报》记者采访时表示:“我们这次到期债务已经全部还清了。后面在流动性风险方面首先还是要强化内部管理,完善风险管理预警机制,进一步提高对流动性的管理,加强公司治理。”

  事实上,丰盛集团此次债务危机爆发早有端倪。据丰盛集团公司债券2018年半年度报告,从主要负债情况来看,2018年上半年末,丰盛集团短期借款余额97.12亿元,比上年末增长96.78%;长期借款余额23.18亿元,比上年末增长30.48%;应付债券余额89.73亿元,比上年末增长0.18%。

  而在停牌4天后,丰盛控股也于日前发布《澄清公布及恢复买卖》公告并强调,季昌荣先生(季昌群先生胞弟,为公司控股股东)在丰盛集团直接及间接持有超过50%表决权。丰盛集团一方面与季昌群无股权关系,另一方面与丰盛控股亦无股权关系。

  流动性风险早有端倪

  2018年12月28日,丰盛集团发布最新公告表示,近日因公司在部分债务兑付资金管理方面存在不足,引起了市场关注,给投资者带来一定的影响。对此,公司深表歉意并已采取措施积极应对,迅速回收应收账款,调配资金,妥善与有关各方开展沟通协调。截至2018年12月28日,公司已完成全部12.81亿元的债务本息兑付。

  事实上,在丰盛控股此次债务违约背后,研究发现,丰盛集团的流动性风险实则早露端倪。

  丰盛集团2018年半年报显示,截至2018年上半年报告期末,公司总资产631.73亿元,总负债435.15亿元,净资产196.58亿元,资产负债率68.88%,而上年末资产负债率为66.21%。

  截至2018年上半年报告期末,公司借款总额243.44亿元,而上年末借款总额205.56亿元,借款总额同比变动超过30%,或存在逾期未偿还借款且未达成展期协议。

  此外,从现金流入的角度,公司2018年上半年经营活动产生的现金流入为176.05亿元,较上期的160.81亿元略有增长。公司投资活动产生的现金流入为67.65亿元,较上期的79.87亿元有所下滑。此外,公司筹资活动现金流入11亿元,较上期的30.96亿元减少幅度明显。

  联合信用评级有限公司2018年6月份发布的丰盛集团公司债券2018年跟踪评级公告显示,截至2017年底,丰盛集团长期应收款130.64亿元,较年初5.57亿元大幅增长。据悉,这主要是由于新增5个投资项目账面余额64.26亿元,以及BT项目清澜半岛一期工程、南京青奥体育公园项目(IBR)SG1、SG2项目、卓尔小镇桃花驿项目建设推进所致。

  此外,从短期偿债能力指标看,2017年,公司流动比率和速动比率分别为1.17倍和0.94倍,较上年均有所下降,公司短期偿债能力较弱。截至2017年底,公司对外担保余额

  59.26亿元,担保比率为30.47%,被担保方主要为与公司存在上下游关系的建筑、房地产开发及贸易企业,存在一定的代偿风险。

  “5个投资建设项目的投资责任均由丰盛集团承担,随着项目推进,公司垫资压力较大,且由于业主方性质为民营房地产开发企业或商务服务企业,存在一定的款项回收风险。”评级报告指出,“整体来看,公司债务规模较大,债务负担较重,存在较大的短期偿债压力。”

  2018年12月25日,联合信用评级有限公司发布了《关于下调南京丰盛产业控股集团有限公司主体长期信用等级及相关债券信用等级的公告》。公告称:“公司对外借款及往来款大幅增长,回收不确定性大;公司短期偿付压力大。联合评级决定将公司主体及相关债券信用等级由AA下调至AA-,评级展望为稳定。”

  “未来,公司将积极处置资产,加大应收账款回收力度,加快收缩非主营业务投资,聚焦主业,充实公司现金流;同时尽快完善公司流动性风险预警机制,提高流动性管理能力,加强公司治理,坚决保障投资者利益。”丰盛集团方面表示。

  丰盛控股受“债务风波”牵连

  事实上,受到丰盛集团此次“债务风波”牵连的还有港股上市公司丰盛控股。2018年12月27日,丰盛控股跌近18%并停牌。

  在2018年12月31日的澄清公告中,丰盛控股还表示,“本集团无论如何与媒体报道所述的债务并无任何关联;除2017年12月有关向丰盛集团提供海外管理服务及绿色建筑服务的关联交易外,本集团在财务上独立于丰盛集团”。

  资料显示,丰盛集团前身为南京丰盛投资发展有限公司,成立于2002年11月,初始注册资本为0.20亿元。2005年1月,公司更为现名。经多次增资及股权变更,截至2017年底,公司实收资本为16.39亿元,自然人季昌群通过南京新盟资产管理有限公司间接持有公司34.03%的股权,为公司实际控制人。

  2017年10月,丰盛集团股东情况发生变更,季昌荣取代季昌群成为丰盛集团股东。2018

  年4月,季昌群以499.50万元对价将持有的南京新盟企业管理有限公司99.9%股权转让给季昌荣,季昌荣成为后者第一大股东。

  据悉,丰盛集团目前第一大股东为南京新盟企业管理有限公司、第二大股东为季昌荣,分别持股34.06%、28.48%,季昌荣又持有南京新盟99.9%股份,从股权关系看,季昌荣为丰盛集团实控人。

  另一方面,此次受到牵连的丰盛控股是一家从事物业、建筑、投资及保健业务的香港投资控股公司,于2013年底在香港交易所上市。丰盛控股实控人为纪昌群。

  公开资料显示,季昌群1968年10月生,安徽当涂人,丰盛创始人,南京市人大代表、江苏省企业联合会.江苏省企业家协会副会长、江苏省安徽商会会长等众名头加身。季昌群自2002年11月起出任丰盛集团董事兼主席。2013年12月,季昌群获委任为丰盛控股及附属公司的执行董事、首席执行官、董事会主席、提名委员会主席及薪酬委员会成员。2016年季昌群荣登江苏首富,2018年10月,季昌群以300亿元人民币财富位居2018年胡润百富榜第89位。

  针对日前南京丰盛产业控股集团有限公司到期债务违约情况,丰盛控股相关高管在接受本报记者采访时表示,丰盛控股与南京丰盛产业控股集团有限公司没有股权关系,是完全独立的、不同的经营主体。丰盛控股公司经营一切正常。

  不过,丰盛控股的上述解释似乎很难让投资者“买账”。为何丰盛集团在季昌群退出半年后就曝出了债务危机?对此,丰盛控股相关品牌负责人表示对此并不清楚,目前公司回应以公司发布的公告为准。丰盛集团相关负责人回应本报记者采访称,股东发生变化系公司层面经营管理的需要。丰盛控股是香港上市公司,丰盛集团是扎根在南京的本土企业,这两家没有股权关系,是两家完全不同主体的公司。

  值得注意的是,就在2018年12月初,丰盛控股被业内质疑经营状况出现异常。2018年12月6日,丰盛控股在业绩披露前发布《股东特别大会通告》,曝出罢免核数师的消息。公告称,由于该公司无法与安永会计师事务所就2018年度的核数费用达成一致共识,董事会建议罢免安永作为集团核数师并委任罗兵咸永道会计师事务所担任该集团新任核数师以在罢免安永后取代其位置,其任期直至该公司下届股东周年大会结束时为止。

  2018年12月28日晚间9点半,据本报记者报道,卓尔控股董事长阎志在朋友圈发声支持丰盛控股董事长季昌群:“丰盛的上市公司是少有的能战胜做空机构的香港上市公司,这次丰盛集团更是成为中国第一家在‘债务风云’中安全走出来的企业。丰盛和季总的坚韧,南京市对民营企业的全力支持,必将和这一事件一起成为中国企业史的重要案例。”

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