文 | 海边的黄老板
在经历了连续4个交易日的地量调整之后,今天市场迎来了放量反弹,这个其实还是在我们对于底部型态评判的大框架里面,涨跌交替,反复清洗不坚定的筹码,所以,把现住这个盘面的某一天去做放大处理,其实都是没有必要的,我们看问题应该站在一个更高的角度,可谓人无远虑必有近忧。
今天家电、基建、房地产、水泥建材板块呈现较大幅度反弹,这几个板块都是高度关联的。老板电器调整了将近一年的时间,今天罕见涨停,东方雨虹也涨了8个多点,董明珠今天也在一个财经论坛上“推销”格力股票,她表示格力是家非常优秀的公司,募集50亿回报近500亿,而且市值还很低,所以:“你们应该加快速度,开完会回去买格力股票。”同时也回应了外界对银隆的质疑。
那么,顺理成章的就会提出下面的问题,家电板块的调整结束了吗?随之而来的问题是,房地产的调整结束了吗?那么下面我就从几个方面来谈谈对这些问题的看法。
1、这个问题的核心是后者,也就是房地产的调整结束了吗?从目前的数据来看,还没有,且银行贷款端房地产的新增数据仍在持续下降,另外,从ZC端来看,这次GJ是动真格要抑制地产的投机炒作,否则我们将在大的层面失掉国际竞争的优势,这个是非常严峻的问题,你从近期的ZC导向都可以看出,我们对于科技行业发展的支持力度是史无前例的。
昨天,GWY召开常务会议,决定实施所得税优惠促进创投发展,明年1月1日起,对依法备案创投企业,可选择按单一投资基金核算,其个人合伙人从该基金取得股权转让和股息红利所得,按20%税率缴纳个税,政策实施期限暂定5年。
创投的资金是和最前沿的科技联系最紧密的行业,对它们进行松绑其实就是从源头鼓励科技创新,包括科创板的推出,这个也是给创投资金的退出铺路,同时继续给科技企业二级市场的资金支持,这些都是考虑得非常完备的组合拳,而这些事情的推进速度也是史无前例的,半年就搞出一个板块,全世界都找不出先例。
所以,如果说房地产20年一个周期,明年地产行业有望在明年企稳反弹的话,对于后面的走势,我认为也已经不是一个投机市场,也不是一个好的投资市场,核心问题还是在于投资回报率过低,需要一个时间换空间的过程。
2、前面说的是我对整个房地产行业的判断,而对于二级市场而言,这里面大部分都是房地产龙头企业,其实他们是会持续保持良好增长的,主要原因有两个,第一,大量小房企在这轮寒冬中被淘汰,从而使得龙头房企的市场集中度进一步提升;第二,由于现金流较为充沛,他们可以在市场低迷时储备大量相对廉价的土地,这个对他们来未来的业绩贡献来说会发挥出巨大作用。
10月19日以来,中国恒大上涨了36%,融创中国上涨了41%,龙光地产上涨了33%,碧桂园上涨了22%,正是出于这样的逻辑。
3、我们看完了房地产行业的一个情况,对于家电行业的判断也就较为清晰了,在投机和投资都被抑制的房地产市场,未来的增长一定会放缓,那么它的下游行业一定也会进入增速放缓的阶段,这个是毫无疑问的。
但是,从未来一年期去看,家电行业有两个条件能够实现对股价的支撑,一个是上游原材料(螺纹钢)价格的下降,毛利率能够恢复;一个是库存周期的反弹。但是如果时间周期拉长到3-5年,我个人不认为家电行业是非常好的生意。
4、现在是好的介入家电行业的时点吗?我认为不是,虽然现在格力也就8倍市盈率,美的11倍,但是白马股的调整周期并未结束,也就是说,从业绩方面来看,业绩放缓对股价的影响仍未完全结束,或者说依旧有较大的不确定性,现在介入等于把自己暴露在风险之中。
综合来看,上面就是对家电以及房地产板块的一个基本判断,核心还是我们说的要读懂GJ的大方向,不要做违背大方向的事,当然,我不否认部分企业由于自身的优秀经营,能够获得超出行业平均的回报,但是,我们做投资之上而下的筛选,首先就是要看的就是行业的发展情况,这个是大环境,就像即便你个股业绩真的很好,但是目前市场是熊市,你也很难有上佳的表现。
好了,今天就说这么多,盘面不做过多分析,下课!
最后附上重点关注的板块:
1、被错杀的小而美的标的,资金正在介入;2、估值合理,增长较高的医药股,重点关注被错杀小而美的医药个股;3、锂电池龙头,瞄准上游锂矿资源;4、各行业白马龙头标的(目前处于调整期,介入需具体研究到个股)。
如果你喜欢这篇文章,可在摩尔金融APP或摩尔金融官方网站moer.cn看到更多个股、盘面走势分析及投资技巧,也可在新浪微博、微信公众号、今日头条上搜索摩尔金融并关注。
评论