引言
食用植物油是重要的生活资料,多数国家在经济发展过程中都会经历植物油需求扩大的过程,植物油资源和需求分布的不均衡推动了全球的植物油贸易。棕榈油、豆油、菜油和葵油是全球消费量最大的四种植物油,这四种油在全球的植物油贸易中扮演了重要角色。本专题中我们将对棕榈油、豆油、菜油以及葵油的全球贸易流进行分析。
第四部分主要对全球葵油贸易流进行分析。
4. 全球葵油贸易流
4.1 葵油贸易流向
葵花油的全球消费量仅次于前述的三种油脂,虽然当前的消费占比不足10%,但是其全球的贸易量要高于菜油。2017年,全球葵油产量约1800万吨,占全球主要油脂产量的9.7%;消费量约1650万吨,占全球主要油脂消费量的9%。主要的葵油消费地区包括欧洲、中东以及南亚,其中欧洲地区葵油消费量长期位居全球首位,2017年欧洲地区菜油消费量约460万吨,占全球葵油消费量的28%。最近三年,全球葵油的贸易量在900~1000万吨之间。
第四部分主要对全球葵油贸易流进行分析。
4. 全球葵油贸易流
4.1 葵油贸易流向
葵花油的全球消费量仅次于前述的三种油脂,虽然当前的消费占比不足10%,但是其全球的贸易量要高于菜油。2017年,全球葵油产量约1800万吨,占全球主要油脂产量的9.7%;消费量约1650万吨,占全球主要油脂消费量的9%。主要的葵油消费地区包括欧洲、中东以及南亚,其中欧洲地区葵油消费量长期位居全球首位,2017年欧洲地区菜油消费量约460万吨,占全球葵油消费量的28%。最近三年,全球葵油的贸易量在900~1000万吨之间。
全球葵油贸易量呈现增长趋势,葵油贸易产品为毛葵油和精炼葵油。全球葵油贸易量自2000年开始呈现增长趋势,毛葵油贸易量从240万吨上升至710万吨左右,精炼葵油贸易量从100万吨上升至300万吨左右。毛葵油贸易量增速大于精炼葵油的增速,2000~2016年毛葵油贸易量年平均增速8%,精炼葵油年平均增速6%。毛葵油贸易量呈现阶梯式增长,贸易量在2006年及2012年出现大幅增长,2006年贸易量同比增幅为39%,2012年贸易量同比增幅为37%;而精炼葵油贸易量增长较为平稳,2000~2016年贸易量年平均增速为6%。
全球毛葵油贸易流集中且简单。全球的毛葵油贸易以乌克兰及俄罗斯为输出中心,乌克兰为最大的毛葵油出口国,主要进口地为中国、印度及欧洲地区国家;2016年排名前三的毛葵油贸易流为乌克兰至印度(150万吨),乌克兰至中国(70万吨)以及俄罗斯对土耳其(53万吨)。2016年出口量排名前三的国家为乌克兰、俄罗斯和阿根廷,三者合计出口量约560万吨,占全球总出口量的79%左右,其中乌克兰出口量占比全球出口量的55%,俄罗斯占比为17%,阿根廷占比为7%;进口量排名前三的国家为印度、中国及土耳其,三者合计进口量约315万吨,占全球总进口量的44%左右,其中印度进口量占比全球进口量的21%,中国占比为13%,土耳其占比为10%。
全球精炼葵油贸易流区域集中,但贸易流分散。精炼葵油主要出口国为土耳其、俄罗斯和乌克兰,主要进口国家为伊拉克及部分欧洲国家。2016年排名前三的精炼葵油贸易流为土耳其至伊拉克(35万吨),荷兰至比利时(13万吨),土耳其至叙利亚(12万吨)。2016年出口量排名前三的国家为土耳其、俄罗斯以及匈牙利,三者合计出口量127万吨左右,占全球出口量的43%左右,其中土耳其出口量占比全球出口量的20%,俄罗斯占比为15%,乌克兰占比为8%;进口量排名前三的国家为伊拉克、比利时以及叙利亚,三者合计进口量占全球进口量的25%左右,其中伊拉克进口量占比全球进口量额13%,比利时占比为8%,叙利亚占比为4%。
4.2 葵油贸易结构
出口端,乌克兰增速可观。
乌克兰葵油出口量自2000年开始就保持了良好的增速,2000~2016年的出口量从30万吨上升至420万吨,年平均增速为23%;俄罗斯葵油出口量从2000年的27万吨上升至2016年的160万吨,其中2006年及2012年的出口量分别出现过一次跃升,2006年的出口量同比增幅为110%,2012年的出口量同比增幅为170%,俄罗斯葵油出口的跃升对应俄罗斯葵花籽产量两次较大幅度的提高,2006年俄罗斯葵花籽产量为604万吨,同比增幅为34%,2012年俄罗斯葵花籽产量为906万吨,较2011年增幅80%,较2006年增幅为50%。
推动乌克兰葵油出口增加的动力来源于欧洲、南亚以及中国。2008年以前,乌克兰葵油主要出口至欧洲、中东及北非地区;欧洲地区进口自乌克兰的葵油分别在2003年、2006年以及2016年出现较大幅度的提高;乌克兰葵油出口至中东及北非的量在2012年之后持续下滑;乌克兰对南亚的葵油出口量自2008年开始出现显著提升,对南亚出口量从2008年的4万吨上升至2016年的145万吨;2010年开始,乌克兰对中国的葵油出口量开始增加,2010~2016年,乌克兰对中国的葵油出口量从3万吨上升至70万吨。
俄罗斯葵油出口的两次大幅增加也与欧洲有关。2006年以及2012年俄罗斯对欧洲的葵油出口量出现两次大幅增加,2006年俄罗斯对欧洲的葵油出口量为37万吨,同比2005年增幅为85%,2012年俄罗斯对欧洲的葵油出口量为72万吨,较2011年增幅为490%,较2006年的增幅为95%;俄罗斯出口至中北亚地区的葵油量持续稳步增长,2000~2016年的出口量从8万吨上升至50万吨,年平均增幅16%;俄罗斯出口至中东及北非地区的葵油整体呈现上涨趋势,但是增长并不稳定;俄罗斯对中国的葵油出口量较小,2016年对中国的出口量在13万吨左右。
进口端,欧洲葵油贸易内外兼顾,印度驱动南亚葵油贸易。
长期以来欧洲地区的葵油消费量和贸易量长居全球首位,因欧洲地区的很多国家是传统的葵油消费国。2000~2016年,欧洲地区葵油消费年平均增长率约4%,欧洲地区葵油进口量从2000年的120万吨上升至2016年的450万吨,进口量较大的国家有土耳其、荷兰、西班牙等国家。
自2000年至2013年,欧洲的区域内葵油进口量一直在增加,进口量从87万吨上升至255万吨左右,2013~2016年进口量出现持续下滑,从2013年的255万吨下降至2016年的237万吨。欧洲自区域外的葵油进口量曲折上行,波动主要来源于土耳其、荷兰、法国、西班牙和意大利进口量的变化。欧洲自区域外的葵油进口量在2006年出现一次大幅增加,2006年欧洲区域外葵油进口量为195万吨左右,同比增幅为65%;2006~2011年区域外的进口量逐渐下降,直至2012年开始,自区域外的进口量再次抬升,2016年欧盟区域外的葵油进口量为215万吨,占欧盟葵油进口总量的47%。
南亚地区葵油贸易的主要驱动力来自印度,印度自2008/2009年开始大量进口葵油,进口量从2009年的62万吨上升至2016年的154万吨。印度以毛葵油进口为主,毛葵油进口量占比其葵油进口总量超95%,精炼葵油进口量很少。印度的葵油基本从乌克兰进口,2012~2016年自乌克兰的葵油进口量从100万吨上升至145万吨左右,占比其葵油进口量的均值为96%,自俄罗斯的进口量有限。从印度整体的油脂需求看,我们对印度的葵油消费仍持乐观态度,除非印度国内油籽产量出现大幅增长,否则其需求的缺口依旧需要进口来弥补。
(中粮期货 白杰 投资咨询资格证号:Z0013876)
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