文|九尾
医药股说好的“攻守兼备”呢?
甚至可以戏言:“我想了一万种拖累大盘的板块,却没想到是医药股”
那么因为带量采购的这则新闻,多个医药界白马股也纷纷躺倒,医药股的未来还能投资吗?
你难道不希望药价降?
任何投资,都是建立在现实之上的。
所以,在讨论医药股投资之前,我们先讨论现实的问题:你希望药价跌吗?
笔者觉得,对于大多数人来说,尤其是他真的自己或者亲人在医院就医之时,除了担心健康之外,另一个心里想的,应该就是会花多少钱。
毫不忌讳的说,就医价高,一直是我们面临的问题。
再多年医改之后,今年,真的开始推动“带量采购“之时,其实面临的阻力,也确实比较大,但是对于消费者来说,这是一件盼了很久的事。
关于这次的“4+7带量采购”,各种媒体基本都报道了,其实很简单,就是对于仿制药来说,统一招标,价低者得。
也就是所有商业中都会面临到得一个问题,价格战,被我们摆在了台面上。
之所以这次出乎意料,是因为中标药企的药价,超预期的低,很多下调了60%,甚至降了90%。
也就是说,你之前买的很多药,多花了很多钱。
当然这里面消费者稍微担心的就是,低价的仿制药,和过去高价的药,能达到同等功效吗?
对此,笔者只能从大方向来讲,如果价低结果质量下去的话,监管部门不可能坐视不管,包括今年以来一些药企爆发出的雷,已经说明了,对于医药安全,我们是很重视的。
而且,整个带量采购的核心,就是希望尽量减少中间流通环节,也就是过去我们熟知的“医药代表”等等,或者你翻开上市公司,看看销售费用都占了多少?
所以,带量采购,就是为了解决我们过去常常说的“用药贵”的问题,所以对于网上一些质疑的声音,也是十分的无语。
医药竟然无“龙头”?
当然,这次的带量采购,将中标价下杀的如此之低,也确实超乎了很多人的预期。
对此,有业内人士表示,很多仿制药的成本低的超乎想象,笔者并非专门医药工作者,对此不予置评,欢迎业内人士补充。
笔者想从这次医药股的普跌,说另一个问题。
带量采购之下,笔者突然发现,医药股竟然无“龙头”?
按照正常的逻辑,任何商业的模式,都难免遇到的价格战的威胁,而龙头企业是完全可以利用自己产业链的优势,甚至是价格战,击溃它的竞争对手。
但是,就目前看,至少在仿制药领域,很多药企,完全在统一起跑线上。
也就是说,你能生产的药,我,也能生产。
所以,你出一个价,我比你低,即便你是“大公司”,我们的药效一样,我却可以用低价,打压你。
这样的逻辑之下,你看到医药股的普跌,就太正常了。
因为,没有一个仿制药的龙头,可以利用这次带量采购,完全成为了无差别对抗。
于是,不中标的,被认为业务量可能因此下滑很多;中标的,被认为有可能亏损求量。
华东医药的K线图
比如传统的医药白马股华东医药,连续两个跌停,直接击穿了头部的颈线位。
信立泰的K线图
比如中标的信立泰,两天两个大阴线,今天也是接近9个点的跌幅,究其原因,无非是认为信立泰即便中标,价格也超预期的低了,用价换量。
恒瑞医药的K线图
再看下几乎公认的医药股龙头,恒瑞医药,两天的走势同样的并没有体现抗跌的样子,每一天的跌幅都超过了6个点。
至于其它医药股,你也就不难理解,为什么造成了医药股的普跌。
这不仅仅是估值的问题,更深层次的是,仿制药领域,并没有绝对的龙头,所以价格战几乎对所有企业,都是短期的利空。
医药股的未来
对于医药股而言,投资者必然关注的问题,就是未来如何选择?
这次的带量采购,主要的就是仿制药的“混战”,如笔者所述,这种“混战”恰恰说明,市面上大部分的医药股,并没有真正的护城河。
打个比方,如果以前的医药股,有50%的企业,可能出现不错标的话,在这次带量采购,让人们意识到,仿制药几乎的“无差别化”,真正能区别与其它药企的上市公司,少之又少。
所以,一些仿制药企业,因此的投资机会就少了很多。
而仿制药的上游,原料药,受带量采购的影响就小的多,同时,原料药也就有了涨价的可能,不过需要注意的是,原料药的肆意涨价,同样会受到监管,毕竟,如果原料药价格高企,在带量采购的模式下,对仿制药企业的压力将十分巨大。
另外,一些其它医药相关暂时受此政策影响不大,比如一些生物制药的企业,尤其今天走势比较强劲,也反应了资金的信心。
从长远看,即便带量采购,也会循序渐进的引导市场,这两日的反应,还是有点激烈了。
最后,作为最普通的消费者的角色,带量采购带来的低价药,我们应该,拍手称快!
“你就能保证,你这一辈子不生病吗?”
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