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“我不是药神”现实版:带量采购下的医药股未来!

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“我不是药神”现实版:带量采购下的医药股未来!

这几天的资本市场里,最热门之一的话题,就是医药股突然的下跌。

图片来源:网络

文|九尾

 

医药股说好的“攻守兼备”呢?

甚至可以戏言:“我想了一万种拖累大盘的板块,却没想到是医药股”

那么因为带量采购的这则新闻,多个医药界白马股也纷纷躺倒,医药股的未来还能投资吗?

你难道不希望药价降?

任何投资,都是建立在现实之上的。

所以,在讨论医药股投资之前,我们先讨论现实的问题:你希望药价跌吗?

笔者觉得,对于大多数人来说,尤其是他真的自己或者亲人在医院就医之时,除了担心健康之外,另一个心里想的,应该就是会花多少钱。

毫不忌讳的说,就医价高,一直是我们面临的问题。

再多年医改之后,今年,真的开始推动“带量采购“之时,其实面临的阻力,也确实比较大,但是对于消费者来说,这是一件盼了很久的事。

关于这次的“4+7带量采购”,各种媒体基本都报道了,其实很简单,就是对于仿制药来说,统一招标,价低者得。

也就是所有商业中都会面临到得一个问题,价格战,被我们摆在了台面上。

之所以这次出乎意料,是因为中标药企的药价,超预期的低,很多下调了60%,甚至降了90%。

也就是说,你之前买的很多药,多花了很多钱。

当然这里面消费者稍微担心的就是,低价的仿制药,和过去高价的药,能达到同等功效吗?

“我不是药神”现实版:带量采购下的医药股未来!

 

对此,笔者只能从大方向来讲,如果价低结果质量下去的话,监管部门不可能坐视不管,包括今年以来一些药企爆发出的雷,已经说明了,对于医药安全,我们是很重视的。

而且,整个带量采购的核心,就是希望尽量减少中间流通环节,也就是过去我们熟知的“医药代表”等等,或者你翻开上市公司,看看销售费用都占了多少?

所以,带量采购,就是为了解决我们过去常常说的“用药贵”的问题,所以对于网上一些质疑的声音,也是十分的无语。

医药竟然无“龙头”?

当然,这次的带量采购,将中标价下杀的如此之低,也确实超乎了很多人的预期。

对此,有业内人士表示,很多仿制药的成本低的超乎想象,笔者并非专门医药工作者,对此不予置评,欢迎业内人士补充。

笔者想从这次医药股的普跌,说另一个问题。

带量采购之下,笔者突然发现,医药股竟然无“龙头”?

按照正常的逻辑,任何商业的模式,都难免遇到的价格战的威胁,而龙头企业是完全可以利用自己产业链的优势,甚至是价格战,击溃它的竞争对手。

但是,就目前看,至少在仿制药领域,很多药企,完全在统一起跑线上。

也就是说,你能生产的药,我,也能生产。

所以,你出一个价,我比你低,即便你是“大公司”,我们的药效一样,我却可以用低价,打压你。

这样的逻辑之下,你看到医药股的普跌,就太正常了。

因为,没有一个仿制药的龙头,可以利用这次带量采购,完全成为了无差别对抗。

于是,不中标的,被认为业务量可能因此下滑很多;中标的,被认为有可能亏损求量。

“我不是药神”现实版:带量采购下的医药股未来!

 

华东医药的K线图

比如传统的医药白马股华东医药,连续两个跌停,直接击穿了头部的颈线位。

“我不是药神”现实版:带量采购下的医药股未来!

 

信立泰的K线图

比如中标的信立泰,两天两个大阴线,今天也是接近9个点的跌幅,究其原因,无非是认为信立泰即便中标,价格也超预期的低了,用价换量。

“我不是药神”现实版:带量采购下的医药股未来!

 

恒瑞医药的K线图

再看下几乎公认的医药股龙头,恒瑞医药,两天的走势同样的并没有体现抗跌的样子,每一天的跌幅都超过了6个点。

至于其它医药股,你也就不难理解,为什么造成了医药股的普跌。

这不仅仅是估值的问题,更深层次的是,仿制药领域,并没有绝对的龙头,所以价格战几乎对所有企业,都是短期的利空。

医药股的未来

对于医药股而言,投资者必然关注的问题,就是未来如何选择?

这次的带量采购,主要的就是仿制药的“混战”,如笔者所述,这种“混战”恰恰说明,市面上大部分的医药股,并没有真正的护城河。

打个比方,如果以前的医药股,有50%的企业,可能出现不错标的话,在这次带量采购,让人们意识到,仿制药几乎的“无差别化”,真正能区别与其它药企的上市公司,少之又少。

所以,一些仿制药企业,因此的投资机会就少了很多。

而仿制药的上游,原料药,受带量采购的影响就小的多,同时,原料药也就有了涨价的可能,不过需要注意的是,原料药的肆意涨价,同样会受到监管,毕竟,如果原料药价格高企,在带量采购的模式下,对仿制药企业的压力将十分巨大。

另外,一些其它医药相关暂时受此政策影响不大,比如一些生物制药的企业,尤其今天走势比较强劲,也反应了资金的信心。

从长远看,即便带量采购,也会循序渐进的引导市场,这两日的反应,还是有点激烈了。

“我不是药神”现实版:带量采购下的医药股未来!

 

最后,作为最普通的消费者的角色,带量采购带来的低价药,我们应该,拍手称快!

“你就能保证,你这一辈子不生病吗?”

 

如果你喜欢这篇文章,可在摩尔金融APP或摩尔金融官方网站moer.cn看到更多个股、盘面走势分析及投资技巧,也可在新浪微博、微信公众号、今日头条上搜索摩尔金融并关注。

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。

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这几天的资本市场里,最热门之一的话题,就是医药股突然的下跌。

图片来源:网络

文|九尾

 

医药股说好的“攻守兼备”呢?

甚至可以戏言:“我想了一万种拖累大盘的板块,却没想到是医药股”

那么因为带量采购的这则新闻,多个医药界白马股也纷纷躺倒,医药股的未来还能投资吗?

你难道不希望药价降?

任何投资,都是建立在现实之上的。

所以,在讨论医药股投资之前,我们先讨论现实的问题:你希望药价跌吗?

笔者觉得,对于大多数人来说,尤其是他真的自己或者亲人在医院就医之时,除了担心健康之外,另一个心里想的,应该就是会花多少钱。

毫不忌讳的说,就医价高,一直是我们面临的问题。

再多年医改之后,今年,真的开始推动“带量采购“之时,其实面临的阻力,也确实比较大,但是对于消费者来说,这是一件盼了很久的事。

关于这次的“4+7带量采购”,各种媒体基本都报道了,其实很简单,就是对于仿制药来说,统一招标,价低者得。

也就是所有商业中都会面临到得一个问题,价格战,被我们摆在了台面上。

之所以这次出乎意料,是因为中标药企的药价,超预期的低,很多下调了60%,甚至降了90%。

也就是说,你之前买的很多药,多花了很多钱。

当然这里面消费者稍微担心的就是,低价的仿制药,和过去高价的药,能达到同等功效吗?

“我不是药神”现实版:带量采购下的医药股未来!

 

对此,笔者只能从大方向来讲,如果价低结果质量下去的话,监管部门不可能坐视不管,包括今年以来一些药企爆发出的雷,已经说明了,对于医药安全,我们是很重视的。

而且,整个带量采购的核心,就是希望尽量减少中间流通环节,也就是过去我们熟知的“医药代表”等等,或者你翻开上市公司,看看销售费用都占了多少?

所以,带量采购,就是为了解决我们过去常常说的“用药贵”的问题,所以对于网上一些质疑的声音,也是十分的无语。

医药竟然无“龙头”?

当然,这次的带量采购,将中标价下杀的如此之低,也确实超乎了很多人的预期。

对此,有业内人士表示,很多仿制药的成本低的超乎想象,笔者并非专门医药工作者,对此不予置评,欢迎业内人士补充。

笔者想从这次医药股的普跌,说另一个问题。

带量采购之下,笔者突然发现,医药股竟然无“龙头”?

按照正常的逻辑,任何商业的模式,都难免遇到的价格战的威胁,而龙头企业是完全可以利用自己产业链的优势,甚至是价格战,击溃它的竞争对手。

但是,就目前看,至少在仿制药领域,很多药企,完全在统一起跑线上。

也就是说,你能生产的药,我,也能生产。

所以,你出一个价,我比你低,即便你是“大公司”,我们的药效一样,我却可以用低价,打压你。

这样的逻辑之下,你看到医药股的普跌,就太正常了。

因为,没有一个仿制药的龙头,可以利用这次带量采购,完全成为了无差别对抗。

于是,不中标的,被认为业务量可能因此下滑很多;中标的,被认为有可能亏损求量。

“我不是药神”现实版:带量采购下的医药股未来!

 

华东医药的K线图

比如传统的医药白马股华东医药,连续两个跌停,直接击穿了头部的颈线位。

“我不是药神”现实版:带量采购下的医药股未来!

 

信立泰的K线图

比如中标的信立泰,两天两个大阴线,今天也是接近9个点的跌幅,究其原因,无非是认为信立泰即便中标,价格也超预期的低了,用价换量。

“我不是药神”现实版:带量采购下的医药股未来!

 

恒瑞医药的K线图

再看下几乎公认的医药股龙头,恒瑞医药,两天的走势同样的并没有体现抗跌的样子,每一天的跌幅都超过了6个点。

至于其它医药股,你也就不难理解,为什么造成了医药股的普跌。

这不仅仅是估值的问题,更深层次的是,仿制药领域,并没有绝对的龙头,所以价格战几乎对所有企业,都是短期的利空。

医药股的未来

对于医药股而言,投资者必然关注的问题,就是未来如何选择?

这次的带量采购,主要的就是仿制药的“混战”,如笔者所述,这种“混战”恰恰说明,市面上大部分的医药股,并没有真正的护城河。

打个比方,如果以前的医药股,有50%的企业,可能出现不错标的话,在这次带量采购,让人们意识到,仿制药几乎的“无差别化”,真正能区别与其它药企的上市公司,少之又少。

所以,一些仿制药企业,因此的投资机会就少了很多。

而仿制药的上游,原料药,受带量采购的影响就小的多,同时,原料药也就有了涨价的可能,不过需要注意的是,原料药的肆意涨价,同样会受到监管,毕竟,如果原料药价格高企,在带量采购的模式下,对仿制药企业的压力将十分巨大。

另外,一些其它医药相关暂时受此政策影响不大,比如一些生物制药的企业,尤其今天走势比较强劲,也反应了资金的信心。

从长远看,即便带量采购,也会循序渐进的引导市场,这两日的反应,还是有点激烈了。

“我不是药神”现实版:带量采购下的医药股未来!

 

最后,作为最普通的消费者的角色,带量采购带来的低价药,我们应该,拍手称快!

“你就能保证,你这一辈子不生病吗?”

 

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