创业板ETF规模破200亿 谁在扫货创业板？

    今年以来，聪明钱和机构投资者都在大量买入权益类ETF，利用底部区域打包买入优质资产。中小投资者该如何抉择呢？

    权益ETF飙涨创业板ETF被扫货

    Wind数据显示，2008年1月1日，权益类ETF规模只有97.23亿份。大约经过了10年的发展，到2018年1月1日，这一数据上升到781.84亿份，10年接近8倍。

    但到了2018年11月9日，今年以来权益类ETF大幅增长，规模达到1534.21亿份，一举超过了过去十年增长之和。

    传奇基金经理彼得·林奇曾经表示，股市下跌意味着更好的机会，“下次股市下跌的时候，我一定毫不理会那些悲观消息，我要趁机逢低买入一些超跌的股票。历史数据告诉我们，即使是跌幅最大的那次股灾，股价最终也涨回来了，而且涨得更高。”

    在今年股市跌跌不休的时候，真正的投资价值也在显现。截至11月12日，中证500的市盈率仅19倍，沪深300市盈率不到11倍。包括险资、信托、券商等机构投资者及北上资金正在用真金白银大幅买入。

    其中，一批龙头宽基指数成为吸金大户。从今年1月1日至10月31日，创业板ETF的“老大哥”——易方达创业板ETF就吸引了162.05亿元的资金流入，截至11月9日，资产规模达到229.99亿元。

    从中报比较也能发现机构资金的买入热度。根据易方达创业板ETF的半年报，机构投资者持有比例为47%，前十大持有人均为机构，保险资金占一半，且均为上半年增持进场。

    值得注意的是，对比2017年年报和今年半年报，易方达创业板ETF前十大持有人的门槛大幅提高，第十名的持有规模几乎是去年的3倍，可见资金流入之迅猛。

    民企政策红利不断创业板弹力十足

    没有只涨不跌的市场，也没有只跌不涨的市场。随着估值底、政策底、市场底不断重合，真正的中长期机会或许逐渐显现。

    近期，针对民企的利好政策频出。10月24日，“改革开放40年百名杰出民营企业家名单”权威发布，背后勉励民营企业快速发展的用意不言而喻。民营企业家吃了一粒发展的定心丸。

    政策方面，支持民营企业发展的纾困基金、资管计划、险资专项产品、定向试点可转债等措施陆续推出。相比中证500等指数，创业板指数中民企权重更高，能够更好地享受这一轮政策红利。

    数据显示，创业板指三季报业绩增速是21%。按照2018朝阳永续一致性预期打折之后，今年大概率可实现30%的利润增速，目前30倍左右的估值也极富吸引力。

    在连跌3年之后，创业板已经挤掉了不少估值泡沫。机构投资者的持续涌入就是看中了创业板的低估值与高弹性。

    值得关注的是，10月的第一个交易日，深交所正式将部分亏损股票调出创业板指的成分股名单。目前，风险个股的亏损规模和股票数量已显著下降，对板块盈利负向拉动的力量正在逐步减弱，指数质地进一步提升。

    龙头品种受追捧

    相比较主动选股，买入ETF的优势不言而喻，投研成本更小，分散化投资降低个股踩雷风险，能更快跟上市场节奏。此外，ETF还具有投资透明、费用低廉等优点。

    Wind数据显示，今年前十个月的ETF基金中，创业板ETF最受欢迎，份额增幅前三的ETF基金中，有两只属于创业板ETF基金，是真正的吸金大户。

    以全市场第一只创业板ETF产品——易方达创业板ETF（159915）为例，10月22日，净申购5.8亿份。11月2日，创业板指大涨4.82%，当天易方达创业板ETF全天成交额为25亿元，创两年以来新高，规模也突破200亿份，创下了创业板ETF历史以来的最大规模。

    从市场流动性角度看，目前易方达创业板ETF仍然是全市场规模最大、流动性最好的创业板ETF基金。今年以来截至11月2日，易方达创业板ETF日均成交金额近10亿元，几乎两倍于其余所有创业板ETF日均成交额之和。