目录:
一、摘要 二、公司简介及主营业务
三、核心竞争力 四、经营数据及财务数据
五、企业发展
一、摘要
坚瑞沃能主营业务以动力电池为主,以消防业务为辅,公司已与中国一汽、东风汽车、中通客车、山西大运、上海申龙、厦门金旅、中国重汽豪沃等国内一流车企展开合作。2017年10月,高工产业研究院(GGII)发布2017年1-9月全球动力电池出货量的最新数据,沃特玛位列全球第四,国内第二。
二、公司简介及主营业务
(一)公司简介
深圳市沃特玛电池有限公司总部位于中国深圳,公司已与中国一汽、东风汽车、中通客车、山西大运、上海申龙、厦门金旅、中国重汽豪沃等国内一流车企展开合作。截至2017年底,已有8万余辆配备沃特玛动力电池系统的新能源汽车运行于国内34个省市,产品远销六大洲40多个国家和地区,日均行驶里程超过800万公里。2015年12月,根据中国汽车技术研究中心的数据统计,沃特玛电池配套量国内排名第二。2017年10月,高工产业研究院(GGII)发布2017年1-9月全球动力电池出货量的最新数据,沃特玛位列全球第四,国内第二。
(二)主营业务
公司主营业务有消防业务板块和动力电池板块,消防业务板块:气体灭火系统(装置)的生产和销售、火灾报警系统的生产和销售、消防工程业务;动力电池板块:动力电池以及新能源汽车租赁、销售、运营、维护等新领域。新能源汽车作为国家大力支持发展的重点产业,未来发展空间巨大,新能源汽车相关产业已经成为上市公司新的盈利增长点,快速提升上市公司的盈利能力。其中,消防业务收入只有动力电池业务的大约8%,占比非常小,公司下来更加专于在新能源汽车、动力电池行业的布局和发展,公司更多的是围绕新能源板块开展工作。
1、消防行业业务
公司消防业务主要包括两块:一是消防报警和灭火等消防器材,以及与消防器材联系紧密的消防工程,二是消防部队使用的消防车和消防护具等消防装备。从上下游来说,上游行业主要有基础原材料行业、电子元器件制造业和金属制品(铸件、模具、压力容器)加工业等。下游行业主要有房地产、公共设施、石化、冶金、交通、电子、电力、通讯等国民经济各产业和消防部队。一个完整的消防产业链包括消防设计、消防产品生产和采购、产品安装施工与维护保养。根据行业经验,消防总投入的1/4用于消防器材,1/4用于消防管网,剩下1/2是消防工程。报告期内,公司主营业务未发生重大变化。从建筑安装施工上说,消防系统是机电安装的重要组成部分。
(1)气体灭火系统(装置)
气体灭火系统是集气体灭火、自动控制及火灾探测等于一体的现代化智能型自动灭火装置,国家标准规定采用的灭火药剂有七氟丙烷、IG541、气溶胶、二氧化碳四种,其中只有气溶胶灭火装置为常温常压存储,其余采用压力容器存储,二氧化碳灭火系统还要配备低温制冷设备。
(2)火灾报警系统
火灾报警系统种类多,由火灾报警控制器(大型、中型、小型、琴台、立柜)、带气灭的火灾报警控制器、图形显示装置、多线/总线手动盘、感烟探测器、感温探测器(定温,差定温)、手动报警按钮、消火栓按钮、声光警报器、输入模块、输出模块、单输入/输出模块、双输入/输出模块、隔离模块、火灾显示盘(中文、字符)、红外光束探测器、各种防爆产品、消防广播(多线/总线)、消防电话(多线/总线)等系列产品组成。报告期内,公司控股子公司——北京福赛尔安全消防设备有限公司(报告期末已转让)专业从事火灾报警系统的研发、生产与销售。
(3)消防工程业务
消防工程包括了新建楼宇的首次安装工程、对现有楼宇的二次整改工程和后期维护保养。根据《建筑设计防火规范》(GB50016-2014),相关建筑需要设计安装消防设施,根据公安部《建设工程消防监督管理规定》,消防工程的设计与施工单位需拥有相关资质,且因具有较高的专业性,作为消防产品最终用户的业主单位一般将消防工程承包给消防设施工程专业承包商(或建筑工程总承包商),由其负责消防设计、消防产品的采购与安装及消防验收。公安部下属消防机构主要通过消防设计审核以及消防验收两道关卡对消防工程进行监管。公司集团成员专业从事消防工程业务的有达明科技有限公司、坚瑞永安安全系统工程有限公司、武汉华盛电子有限责任公司(报告期末已转让)、吉林省辰禹建筑工程有限公司。
2、新能源行业
动力电池是电动汽车的核心零部件,占电动汽车制造成本的将近一半。沃特玛的主要产品为锂离子单体电池(电芯)产品与锂离子动力电池组产品主要应用领域包括:纯电动大巴车、通勤车、城市物流车、移动补电车。此外,沃特玛产品也应用于启动电源、储能应用、通信基站和家用电动工具等领域。旗下子公司民富沃能积极开展新能源汽车运维业务,布局新能源汽车整车设计、租赁与销售、运营及运输、充维服务等领域。
沃特玛是国内最早成功研发磷酸铁锂新能源汽车动力电池、汽车启动电源、储能系统解决方案,并率先实现规模化生产和批量应用的企业之一,主要产品为32650型圆柱锂电池、电池管理系统(BMS)、动力电池组及储能电池组。是集研发、生产、销售锂电池于一体的国家级“高新技术企业”,并成功入选了深圳市经济贸易和信息化委员会与深圳市统计局发布的《2015年度深圳市工业百强企业名单》。根据2015年10月工信部发布的《汽车动力蓄电池行业规范条件》企业及产品目录(第一批),沃特玛生产的32650型磷酸铁锂电池和26650型三元电池成功入选首批产品目录。沃特玛磷酸铁锂电池采用与特斯拉类似的圆柱体结构设计,技术成熟,再配以精良的电池材料和优化的工艺配方,保障了单体电芯的一致性、高稳定性。
沃特玛凭借其在动力电池技术领域的沉淀和持续投入、核心技术人员的技术背景和从业经验、研发团队的技术积累和创新能力、新能源产业的积极布局和开拓,已逐步发展成为新能源汽车行业系统解决方案的综合服务商。根据深圳市发展改革委员会2015年12月2日发布的《深圳市发展改革委关于2015年第四批新能源汽车充电设施运营商备案的通知》沃特玛获得新能源汽车充电设施运营商备案资格,获得充电桩建设资质。
(1)锂离子动力电池
沃特玛生产的新能源汽车用磷酸铁锂动力电池(组)是新能源汽车的关键零部件。主要产品涵盖动力电源和替代不环保铅酸电池的储能电源两大领域,其中动力锂电池、移动通信电源和储能电源等是公司的主要产品类型。
(2)新能源汽车租售及运营
沃特玛积极布局新能源汽车销售、租赁的创新型运营产业,借助其在新能源产业深厚的经验积累,打造纯电动汽车“双枪快补、浅充浅放”的新营运模式,推出了整车租售、固移并举、充维结合的城市交通电动化整体综合解决方案。同时,从城市实际需求出发,重新准确定义纯电动车的产品、充电、运营和服务需求,为城市电动化提供产品、配套、服务、金融等多方面综合服务。
3、沃特玛主要经营模式
(1)采购模式
沃特玛的原材料采购实行统一批量采购,建立了比较完整的原材料供应链。电芯制造原材料采购主要包含磷酸铁锂粉、隔膜、NMP、电解液、钢壳、盖帽、垫片、铜箔、铝箔等;电池成组主要是采购12V绝缘模块、24V绝缘模块、CAN盒、采集模块、主机、继电器、保险丝等电子元器件。
(2)生产模式
生产环节是保证产品品质、交期的关键,沃特玛执行严格的制造过程控制程序,严格执行TS16949质量标准体系,确保产品满足顾客要求,提高生产效率,降低制造周期,降低不合格率和备品损坏率。沃特玛产品生产要求研发部、工艺部、制造部、品保部、采购部等部门协调配合,共同完成。
沃特玛生产模式为按照计划进行生产(电芯制造)和按客户订单进行生产(电池成组)两种模式:
1)由于单体电芯制造生产工艺复杂,技术难度大,生产周期长,适合于连续生产等特点,沃特玛单体电芯的制造根据市场评估和产能下达生产计划,以缩短交货周期;
2)电池成组一般按照客户订单进行生产:由于动力电池的技术处于不断的进步当中,目前主要以机械自动化为主,辅以工装夹具控制、手工操作的方式,通过每一工序的严格测试和控制来保证产品品质的稳定性。磷酸铁锂动力电池均一次性通过北京201所、国家客车质量检验中心、信息产业部电源产品检测中心以及CE、SGS和UL等权威检测机构的安全认证。
(3)销售模式
沃特玛通过和新能源汽车整车生产厂商进行战略合作,共同开发适销对路的电动车用锂离子动力电池(组)产品,在完成样车开发及上公告的流程后,直接销售给新能源汽车整车生产厂商。沃特玛已陆续与东风特汽、一汽客车、大运汽车、中国重汽豪沃、厦门金旅、南京金龙、上海申龙、珠海银隆、江苏九龙、奇瑞万达、唐骏欧铃等国内整车企展开合作。产品覆盖31个新能源示范城市及周边各省市。
目前沃特玛把全国分成华南、华中、华北、西北及西南五个区域,分别与各个大区内的整车厂进行全方位的合作,最终实现电池(组)的销售。此外,沃特玛通过商务洽谈或参与客户招标的方式获取产品订单,按照整车厂等客户的需求进行电池组的设计和生产,将符合要求的产品直接销售给终端客户。
(4)售后服务模式
新能源汽车对动力锂电池产品的安全性、稳定性、可靠性要求非常高,沃特玛专门组建售后服务团队提供新能源车辆的运营服务,确保出现任何产品质量问题必须在2小时内响应,三天内修复,保障车辆的安全运行。
沃特玛通过自主研发、设计和运行的远程监控系统“沃联网”系统,采用BMS搭载的主控模块和采集模块,沃联网能够对车辆运行中电池组的参数包括单体电压、电流、传感器温度、控制器电机转速与绝缘性能等主要动态参数进行采集与分析,并监控车辆的运行地点和行驶速度。一旦采集信息参数超过后台监控中心所设置的安全阀值,BMS系统将自动向监控平台发送故障报警信息,根据报警等级的不同,采取不同的应急方案并将信息及时反馈给当地的售后人员以便迅速做出故障分析处理,确保车辆在全国范围内的安全运行。沃联网的远程实时监控系统保障了搭载沃特玛电池的车辆在全国范围内的安全运行。
(5)沃特玛与上下游企业的具体业务经营模式
1)沃特玛经营模式
在经营方面采用动力电池组直接销售、整车租售、充维等多种模式实现公司的盈利。
①锂电池的销售业务
锂离子动力电池产品可以作为单体电池或电池组直接销售,配套电池管理系统(BMS)以及其他结构件向整车厂推广销售,也可以由电芯制造商加工完成电池组系统之后进行销售。锂离子动力电池产品的主要特点是,不同的客户对电池系统的技术要求各不相同,因此,企业必须具有强大的、高效的设计团队,为客户量身定做产品。沃特玛通过和新能源汽车整车生产厂商进行战略合作,共同开发适销对路的电动车用锂离子动力电池(组)产品,在完成样车开发及上公告的流程后,直接销售给新能源汽车整车生产厂商。
②新能源汽车租售及运营业务
2014年以来,国家大力扶持新能源汽车产业,但终端市场因消费者行为惯性、纯电动汽车充电维护不够便利等原因未能得到快速发展。民富沃能的设立就是为了培育开发新能源汽车终端市场、创新新能源汽车充维服务模式。
2016年度沃特玛7个子公司陆续投产,沃特玛动力电池实现产能12 GWh,2016年度全年实际生产5.45 GWh,销量达到5.06 GWh,较上年同期增长269.34%;沃特玛全资子公司民富沃能从事新能源汽车租赁、销售、运营、维护,本报告期末,民富沃能实现收入12.2亿元,是2015年的5倍。
动力电池和新能源汽车租售及运营业务的快速扩张促使沃特玛2016年营业收入和利润取得巨大增长。沃特玛2016年全年实现营业收入75.19亿元,净利润9.63亿元。其中动力电池业务收入62.83亿元,新能源汽车租售及运营业务收入12.36亿元。
沃特玛在合并报表期间4个月(自2016年9-12月)实现营业收入38.29亿元,净利润4.61亿元,促使公司经营业绩大幅增长。
(三)行业发展阶段、周期性特点及公司所处地位
1、行业发展概况
锂离子动力电池是新能源汽车的核心零部件,新能源汽车产业是国家战略性新兴产业规划及中央、地方的配套支持政策确定的七大战略新兴产业之一。随着新能源汽车技术的日趋成熟,产品性能快速提升,产业配套不断完善,新能源汽车产业蓬勃发展,其对传统汽车的替代速度加快。动力锂电池是纯电动汽车产业链中的核心部件之一,因此新能源汽车产业的快速发展带动整车制造企业对动力电池的需求快速增加。
目前全球范围内的主要锂电池生产国家为韩国、日本、中国,三国锂离子电池市场占有率占全球市场95%以上,其中韩国在2011年超过日本,成为锂离子电池市场占有率第一的国家。韩国在市场份额的优势,主要得益于其锂离子电池产品稳定的性能和低廉的成本。
经过近几年的研发投入和技术的积累,目前我国锂离子电池生产企业尤其是动力电池生产企业的产品在部分性能指标上已经达到国际先进水平,加快了我国新能源汽车整车及关键部件性能提升的步伐。目前少数有较强竞争力的国内大型锂电池生产企业凭借在电池技术的积累与创新,显著提高锂离子动力电池产品的良品率、一致性和能量密度等。随着锂电池综合性能不断提升、技术日趋成熟及成本持续下降,锂离子电池是现阶段新能源汽车用动力电池的主流选择。目前,锂电池已经普遍应用于电动汽车、储能等领域。
2、行业特点
从行业整体竞争格局来看,全球锂电产业格局现阶段主要是中、日、韩三国企业之间的竞争,美国和欧洲因看到未来电动汽车及储能领域广阔空间也全力参与进来。韩国专注于成本控制和供应链管理,以三星 SDI 为代表,通过大规模采购中国廉价优质的锂电材料(钴酸锂、天然石墨和电解液),获得规模化生产出低成本电芯的能力。日本专注技术革新,通过技术不断进步走在中韩前面获得第一桶金。与国内锂电池企业相比,国外企业具有比较明显的设计与技术优势,他们凭借先进的自动化技术、电子技术、化工技术,设计制造出能量密度高、一致性好、高倍率充放、低温性能好的动力锂电池,其产品基本垄断了纯电动汽车的高端市场。但我国动力锂电池经过多年的技术积累以及国家技术支持,也逐步形成了一批具有较强研发设计制造能力,具有较强竞争力的动力锂电池生产厂商,能够与国外企业展开竞争。
3、行业技术水平及技术特点
锂电池的制造是融合了机械、电子、化工等多个学科的一种综合性制造技术,相比普通的制造业具有制程时间长、工序多、工序之间差异大等特点。此外,锂电池生产过程对生产环境有着严格的控制,对车间温度、湿度、空气中的灰尘等有严格的生产参数要求。在未来的生产过程中将逐步提高生产设备的精度、生产过程的自动测量和监控技术、自动化程度保障单体电池之间的一致性,从而提高动力锂电池组的综合性能。
动力锂电池主要运用于电动汽车,目前技术仍处于高速发展时期,多种技术线路同时存在。仅就动力锂电池的正极的制备原材料而言,有钴酸锂、锰酸锂、镍酸锂、三元材料、磷酸铁锂等多种选择。目前三种较成熟的动力锂电池技术路线分别为锰酸锂(LMO)路线、三元材料(NCA)路线和磷酸铁锂(LFP)路线。
我国动力电池技术路线以磷酸铁锂为主,代表的企业包括比亚迪、CATL和国轩高科,而日、韩厂商选择了高能量密度的三元技术路线,代表的企业包括松下、LG.目前,选择三元电池路线的代表性车型包括特斯拉(NCA)、普锐斯(NCM);选择磷酸铁锂路线的代表性的车型包括比亚迪秦、比亚迪E6等。对比现有主要锂离子电池类型,三元材料锂电池(NCA)在能力密度、功率密度等方面优势明显,磷酸铁锂电池(LFP)在成本、寿命及安全性等方面优势突出,镍钴锰酸锂电池(NCM)则在功率密度、安全性、温度适应性、寿命、成本等方面没有明显短板。
4、行业竞争状况
目前各大主流电池厂商加速扩大产能,根据国泰君安研究所对主流厂商的不完全统计,2016年底全国动力电池在建和投产的产能之和预计将超过40Gwh。从短期内来看,锂离子动力电池市场可能面临竞争加剧的风险。
根据工信部2016年1月发布的数据显示,截至2015年12月底,我国新能源汽车产销量分别为340,471辆和331,092辆,同比分别增长3.3倍和3.4倍。其中,纯电动汽车产销量分别为254,633辆和247,482辆,同比增长4.2倍和4.5倍;插电式混合动力汽车产销量分别为85,838辆和83,610辆,同比增长1.9倍和1.8倍。2017年1月12日,中国汽车工业协会发布数据,2016年新能源汽车生产51.7万辆,销售50.7万辆,比上年同期分别增长51.7%和53%。其中纯电动汽车产销分别完成41.7万辆和40.9万辆,
比上年同期分别增长63.9%和65.1%;插电式混合动力汽车产销分别完成9.9万辆和9.8万辆,比上年同期分别增长15.7%和17.1%。如果按照2020年后有望达到每年新增200万辆以上的增速,未来5年有望维持45%以上年复合增速。届时,我国电动汽车对整个汽车产业的渗透率仅10%,未来仍具备较大的增长空间。
总体而言,虽然短期内动力电池市场可能面临竞争加剧的风险,但未来我国新能源汽车市场空间巨大,动力电池的需求将持续维持在较高水平。沃特玛作为国内最早成功研发磷酸铁锂新能源汽车动力电池并率先实现规模化和批量应用的企业之一,其市场规模较大,具有领先的行业地位。
三、核心竞争力
1、消防工程业务
公司消防工程业务之中的达明科技,继续完成了2016年的业绩承诺,公司消防业务的销售收入主要来自消防工程业务,公司消防业务的营业利润主要来自于达明科技。达明科技有限公司在湖北当地具有很强的业务拓展能力、有长期合作的优质行业客户、有一只经验丰富的设计施工队伍,达明科技构成了集团公司在消防工程业务板块的核心。未来达明科技、坚瑞永安伴随沃特玛,直接获得项目建设中的消防工程业务订单,公司消防工程业务盈利水平和规模还会持续增长。
2、动力电池业务
(1)核心技术优势
2014——2016年研发费用分别是:0.064亿元、0.125亿元、1.67亿元,分别占营收比例是:1.83%、2.16%、3.73%。沃特玛主要生产32650型单体磷酸铁锂电池,该型号单体电芯设计采用了与应用于特斯拉上的动力电池相似的圆柱体结构,2017年1月已经投产32650—6.5Ah高能量动力电池,单体能量密度达到145Wh/Kg以上,成组后能量密度可达115Wh/kg以上,随着技术的创新和工艺的改善,电池100%深度循环可达2,000次以上。32650型单体电芯采用圆柱形钢体结构具有散热快、工艺成熟,成品率高等优点,有利于大规模生产,且生产成本较低。单体电芯结构中设有拉断装置、安全阀装置等安全设计可实现对动力锂电池的多重安全保护。同时沃特玛通过建立QCC品质圈和PDCA循环改善机制,保证了电芯品质在稳定性、一致性上的提升。单体电芯成组过程中,通过对单体电芯严格的筛选测试工序、合理串并结构设计、采用PCB板对角连接方式和搭载具有主要车辆运行数据实施监测、主动均衡管理的BMS系统,确保了在不同运行环境下动力锂电池组的高性能、稳定性、可靠性。2016年沃特玛创新联盟纯电动大巴搭载最新研制的低温电池在北疆的严寒测试获得成功并通过权威机构检测,标志着国内新能源汽车在低温续航上又获得提升,给中国北方地区推广纯电动汽车提供了初步的技术解决方案。
(2)市场先入优势
沃特玛自2002年成立至今一直致力于锂电池产品的生产与研发。通过长期的技术积累、技术改造升级和产品优化设计,逐步提高电池性能,以满足日益增长的市场需求,提高企业认知度。根据2015年10月工信部发布的《汽车动力蓄电池行业规范条件》企业及产品目录(第一批),沃特玛生产的32650型磷酸铁锂电池和26650型三元电池成功入选首批产品目录截至2016年5月,沃特玛电池通过工信部《节能与新能源汽车示范推广应用工程推荐车型目录》认证的车型达197种,正在申请的车型为13种。沃特玛把全国分成华南、华中、华北、西北及西南五个区域市场,分别与各个大区内的整车厂进行全方位的合作,最终逐步实现向全国其他区域市场的覆盖。
(3)优质客户优势
沃特玛在技术水平、产品质量、交期和服务上获得了东风特汽、一汽客车、大运汽车、中国重汽豪沃、厦门金旅、南京金龙、上海申龙、珠海银隆、江苏九龙、奇瑞万达、唐骏欧铃等国内知名整车企业客户的认可,具有良好的品牌示范效应;
通过与整车厂商的联合发开、实验的方式,设计与汽车厂商配套的动力电池组产品。同时与优质客户的长期合作也提高了沃特玛在技术能力、管理能力、研发创新能力等方面的水平,增强了综合竞争力,为其进一步开拓新客户以及新能源汽车领域奠定了坚实基础。
(4)研发优势
经过多年的经营和发展,沃特玛已建立了一支行业经验丰富的技术团队并成立了电池研究院,包括电芯研究所、结构研究所、电子研究所、动力总成研究所。公司拥有一支由电化学、材料、机械、设备、自动化、电子、管理等多学科专业的工程技术人员组成的,300余人的核心技术团队,和由多名著名大学博士组成技术顾问团。公司与清华大学深圳研究院、北京大学深圳研究生院、上海大学、重庆大学、广东工业大学、中国科学院深圳先进技术研究院等科研机构开展合作,充分利用其优秀的人才资源以及先进的科研设备。沃特玛的核心技术团队成员拥有核心技术与丰富的项目管理经验,为沃特玛的技术研发与创新提供了人才保障。同时,沃特玛已建立了完备的技术开发组织架构,建立了鼓励自主创新的绩效评价体系,制定了各项研发管理办法与研发激励制度,为技术创新提供全面的研发体制保障。
此外,沃特玛发起设立新能源汽车核心零部件产业创新联盟,主要创新联盟企业包括唐山普林亿威科技有限公司、南京越博汽车电子有限公司、深圳市蓝海华腾技术股份有限公司、南京能瑞电力科技有限公司、深圳市创欧汽车空调有限公司、广州安费诺诚信软性电路有限公司和深圳市快车道汽车电子有限公司,涵盖了新能源汽车动力电池、电机、电控、接插件、智能仪表、充电设备等核心零部件企业及运营平台公司。
公司将通过与创新联盟企业建立高效的协作机制,围绕动力电池、电机、电控等核心零部件及关键技术,从材料、结构、动力、工艺、模式等方面展开深入的合作研究。目前,创新联盟已与一汽客车有限公司、南京金龙客车制造有限公司、厦门金龙旅行车有限公司、东风特种汽车有限公司、中国重汽集团济南豪沃客车有限公司、中国恒天新能源汽车有限公司、江苏九龙汽车制造有限公司、湖南南车时代汽车股份有限公司等签订战略合作协议,合作范围涵盖了纯电动公交车、纯电动通勤车、纯电动物流车等新能源车种。沃特玛将凭借其在电池技术上的大量积累和研发团队优势,借助创新联盟的动力总成系统技术优势、以动力总成为核心做整车设计理念,实现产品高端化目标。
(5)创新的商业模式
商业模式的创新已经成为新能源汽车产业倍速发展的关键因素,投资新能源汽车,就是投资好的商业模式,这将直接决定公司在这一新兴市场的核心竞争力。从产业发展推广进度、难易程度来看,新商业模式的发展将遵循“客车>专用车>乘用车”的路径。
沃特玛全资子公司民富沃能是一家专注于电动汽车技术研发及新能源汽车租赁与销售、充电维护的创新型运营公司,致力于电动汽车全产业链整合,是城市交通电动化综合解决方案提供商。目前民富沃能主要的业务包括纯电动公交车、纯电动通勤车、纯电动旅游客车和充电应用系列。由于新能源汽车租售及运营业务潜力巨大,民富沃能现阶段主要定位于做新能源公交车的运营,致力于纯电动汽车全产业链的整合,可以为公共交通电动化提供综合解决方案,是一个创新型的运营平台公司。
民富沃能依托创新联盟,开展以融资租赁为中心的客车新商业模式,针对客户的现时需求,采取不同的商业模式和运营模式,通过融资租赁、分期付款、直接销售等模式,符合不同地区公交公司客户的资金情况;通过创新的城市交通电动化解决方案,控制了电动客车购置成本和能源成本,而且从根本上控制了新能源车辆的使用成本,尤其是电池、电机、电控大三电,民富沃能提供8年的免费售后维保,客户在使用中无需增加任何投入。
民富沃能具备两个功能,一是汽车的研发和设计,包括技术参数、性能匹配度等;二是市场运营,包括销售、租赁、充电桩建设、维保等。民富沃能的运营模式独特新颖,在行业中当属首创,获得了极大的成功,业绩呈现出飞速增长的态势。
一般当地公交公司一辆电动客车在全生命周期的运营,可以节约大约20万元;民富沃能在2016年实现收入12.2亿元,比2015年增长了5倍以上。沃特玛根据地区差异化不断调整该商业模式的具体实施方式,使得民富沃能销售的城市公交电动客车大幅增长,带动了产业链整合的加速,呈现出规模化、差异化、改良化的快速复制局面。
(6)沃特玛创新联盟推动产业高速发展
业界已经有了比亚迪全产业链模式、宇通+CATL联盟模式、沃特玛创新联盟模式,创新联盟已经成长为整个新能源汽车行业规模最大、壁垒极高的联盟集团。
创新联盟单位之间运营协作,在解决用户使用电动车的痛点方面已经做到了行业领先的地位;创新联盟还走出了一条与各级地方政府深度合作之路,为当地政府经济结构调整、投资新兴产业、增加税收、推动就业带来了出路。因此,在2013-2014年新能源汽车发展初期,创新联盟虽然成员较少,但基本上涵盖了新能源汽车全产业链,能够为整车用户提供一揽子的解决方案。竞争优势明显,但壁垒尚未形成。在经历了2015年的行业不理性爆发与2016年的整顿与退潮后,创新联盟的壁垒已经悄然形成。尤其是在2016年不利的大环境下,创新联盟优势反而开始彰显。以充满代表性的专用车为例,在2015年下半年新能源汽车飞速发展期,大量独立第三方运营公司如雨后春笋般冒出,大额订单纷纷沓来。而在2016年行业进入整顿期后,补贴拖延,整车销售放缓,独立运营公司订单转化率急剧降低,而创新联盟的市场影响力反而飞速发展。联盟的意义与力量巨大。
沃特玛不仅仅是电池厂,更是创新联盟的核心。这个拥有千余家会员单位,其中70余家上市公司的联盟,自成立三年以来,已累计促成合作项目100余项,产值突破5000亿元,拉动企业投资超过1000亿元。沃特玛通过联盟上下游产业链,将新能源汽车市场化做到了极致。其作为创新联盟核心的价值,远远大于单纯的电池制造商的价值。创新联盟已经成长为整个新能源汽车行业规模最大、壁垒极高的联盟集团。沃特玛电池将持续受益于联盟的力量。
公司为从根本上解决上游原材料供应问题,于报告期内参与认购Altura Mining Limited(以下简称“Altura”)19.19%的股权。截至目前,公司已经实施完成对Altura的投资事宜。通过本次认购锂资源上游企业股权,将有利于整合动力电池产业链,增加公司在行业的话语权,实现公司长期健康发展。
四、财务数据及经营数据
(一)财务数据
(二)经营数据
五、公司未来发展
(一)行业格局和趋势
1、公司所处行业的发展前景
(1)新能源汽车是国家重点支持的战略新兴产业
汽车产业是制造业的典型代表,是体现综合竞争力的标志性产业,也是我国制造业实现创新驱动、转型升级由大变强的主战场。党中央、国务院历来高度重视新能源汽车产业发展,习近平总书记强调:“发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路”。2015年5月,我国发布的《中国制造2025》,把节能与新能源汽车列入十大重点发展领域;国务院通过的《节能与新能源汽车产业发展规(2012-2020年)》称,到2020年时纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产能达200万辆、累计产销量超过500万辆。2016年12月19日,国务院印发的《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》针对新能源汽车领域提出,到2020年,实现当年产销新能源汽车200万辆以上,整体技术水平保持与国际同步,形成一批具有国际竞争力的新能源汽车整车和关键零部件企业。再次明确了新能源汽车的战略地位。12月26日,新能源汽车产业被列入“十三五”国家战略性新兴产业。随着中国经济步入新常态,传统行业转型升级势在必行,新能源汽车作为七大战略新兴行业重点,必将成为引领中国经济转型的重要力量。而发展新能源汽车产业已经成为中国既定的国家战略,在制定政策、市场准入等方面仍将获得国家的强力支持。
(2)新能源汽车产业发展前景巨大
2015年新能源车产量占汽车总产量比例约1.5%,渗透率超过1%大关,2016年中国新能源汽车产量由高据全球40%_。这标志着行业导入期已经结束,成长期正式开启,未来发展空间更大。随着政策刺激的逐步退场,内生增长型消费市的启动,中国的新能源汽车产业将迎来新一轮的风口。
此外,未来10年我们国家的汽车保有量会持续增加,但能源和环境的作用限制了我国传统燃油汽车的保有量。为了缓和消费者对汽车的需求和响应国家节能环保政策的要求,势必增加新能源汽车的保有量,才能达到消费者与生产商对汽车需求与生产的平衡。因此,就新能源汽车保有量而言,未来我国新能源汽车发展的前景巨大。
(3)新能源汽车产业在国内外均具有广阔的市场空间
随着世界能源危机及环保危机的日益突出,传统汽车工业面临严峻挑战,发展新能源汽车成为全球共识。中国在新能源汽车产业发展中抢抓住了难得的机遇,通过鼓励技术升级、财政支持、政策准入等政策,有力地推动了中国新能源汽车技术的发展和进步。目前,中国已经成为全球最大的汽车销售市场,在新能源汽车动力电池、电机、电控等核心技术上并不逊于欧美发达的汽车强国。先行先试的市场模式,推动各地方政府在新能源汽车推广应用过程中探索出多种新的、有竞争力的商业模式,取得较好的推广效果,为新能源汽车产业在国内的发展奠定了良好的基础。随着世界各国对新能源汽车推广应用的重视,领先一步的中国新能源汽车产业在国外市场完全有能力和实力赢得市场竞争。
(4)“消防+新能源”业务的市场潜力大
坚瑞消防和沃特玛重组后,在消防和新能源业务的结合上迈成了坚实的一步:一方面通过消防产品在动力电池组中的应用,为动力电池产品的创新提供了新的思路,而目前该产品在市场上仍属空白,属于全新的业务领域,具有巨大的市场空间;另一方面,消防工程业务与沃特玛创新联盟落地项目结合,有望获得快速的发展。
2、公司的主要优势及面临的市场格局
(1)公司的优势
1)领先的技术研发优势
沃特玛自成立以来,始终坚持以市场需求为中心的创新体系驱动公司的持续健康发展。沃特玛通过以研发为导向提高产品品质,以创新为驱动提升市场竞争力的方式,在技术研发、产品等方面持续创新,构筑不断适应市场变化的竞争力。
①、优秀的研发力量
坚持以市场需求为创新驱动,采用最先进的研发平台与设备,同时建设实验室与产品生产应用的零距离承接创新平台,支持不断产生颠覆性解决方案。目前,沃特玛的研发团队由电化学、材料、机械、设备、自动化、电子、管理、汽车等多学科专业和教授-博士-硕士-本科等多层次的工程技术人员组成,技术研发团队成员超过1500人,其中高级工程师8人,博士21人、硕士252人。与北大深圳研究生院、清华深圳研究生院、深圳大学和北京交通大学等知名研究机构合作。近5年承担国家级和省市级政府科技项目15项,获得项目资助达2亿元。
②、先进的产品技术
坚持产品引领战略并适应市场,从为新能源汽车的推广应用提供成套动力成总解决方案入手,在电芯、结构、成组、BMS、动力总成等方面均具备领先的技术优势。
A、开发的可于-20℃~60℃温度范围内正常工作的高低温技术,通过了电池系统安全性能的针刺、挤压、振动、短路、过充、过放等全项测试,海水浸泡24h、盐雾、低气压等环境性能测试,安全性高。单体电芯实现6C充放,成组2-3C充放,满充满放4000次以上,浅充浅放8000次以上循环寿命,8年质保。
B、承担的三元动力电池研发课题通过了国家财政部、工业和信息化部、科技部三部委联合结题验收。研发的26650-4.9Ah三元锂电池能量密度大于180Wh/Kg,1C循环寿命达到2200次,通过了信息产业化学物理电源产品质量监督检验中心的强制检测,被第三方科技成果鉴定为“国内领先水平”。
C、自主开发的BMS系统,其采集均衡模块具有温度检测线及电压采样线断线监测功能;绝缘监测模块具有高压断开,断线报警、低频信号掉线,故障自检功能;CAN盒模块具有远程、CAN总线升级功能,添加双重安全保护,充电更安全;主机模块结合GPRS+GPS模块,可全天候后台监控,做到提前预警。
D、利用互联网+技术开发的互联网监控大平台,将所有搭载沃特玛电池系统的车辆运营数据都将通过远程传输到监控平台,实现了实时监控电池电量、车辆运行状况,还可做到对电池电量低、车辆故障提前预警,实现了车辆运营管理智能化。
2)市场占有率高
至2016年底,已有超过 6万辆配备沃特玛动力电池系统的新能源汽车运行于国内31个省市,产品远销六大洲40多个国家和地区,日均行驶里程超过600万公里。2015年12月,根据中国汽车技术研究中心新能源汽车动力电池产业发展研究室、新能源汽车和动力电池产业联席会的数据统计,沃特玛电池配套量国内排名第二;根据中国化学与物理电源行业协会权威统计,沃特玛2016年位居中国动力电池前三强,2016年12月,沃特玛入围2016全球新能源企业500强。
3)规模应用时间最早,积累了丰富的应用管理经验
沃特玛是国内最早成功研发新能源汽车动力电池并率先实现规模化生产和批量应用的企业之一,其产品应用经历了深圳大运会、上海世博会、南京青奥会等几十场大型活动用车的考验,积累了丰富的动力电池应用服务经验。
4)产业链整合程度高
沃特玛发起成立的中国沃特玛新能源汽车产业创新联盟构建了新能源全产业链的协作机制,从新材料、新结构、新动力、新工艺、新模式五个方面引领新能源汽车产业的创新发展。目前联盟企业有1000余家,其中上市公司超过70家,产值突破5000亿元。通过联盟的优势整合,加强了沃特玛与整个产业链的联系,在共创市场、共享资源、共同创新上获得了长足的发展,增强了沃特玛的创新能力,进一步提高了沃特玛的市场话语权。2016年10月,坚瑞沃能入股国际锂矿巨头澳大利亚Altura,确保了沃特玛电池对上游原材料的供应。
5)管理水平出众
沃特玛在生产管理方面制定了严苛的电池生产标准,并于2016年底引进了全自动生产线,实现了动力电池制造的自动化、信息化、可视化和智能化生产。智慧制造减少了人工生产的产品瑕疵,提升了制造效率和管理效率,真正实现了生产管理的自动化、信息化、智能化。大幅提升了公司的生产管理竞争力。
沃特玛坚持“以人为本”的人才理念,建立了一整套引进、培养、使用、激励人才的管理机制。沃特玛重视人才团队建设,不断引进高端人才,通过内部培养和外部招聘的方式,构建了完善的人才管理机制。同时,沃特玛建立了完善的任职资格管理体系、培训体系和激励机制,促进了员工的职业发展和能力提升,为沃特玛的快速发展提供了坚强的人才团队支持,有利于公司的长期稳定发展。
6)富于竞争力的文化
以品质和服务为基石的文化是沃特玛快速发展的内在基因,也是沃特玛不断取得成功的根本原因。借助着“以人为本、技术领先、品质保证、承诺全球”的品质文化和“体积相同、能量最高、重量最轻;能量相同、体积最小、价格最低;价格相同、安全最好、航程最远”的新能源使命,沃特玛从一个10余人的小企业成长为全球知名的动力电池品牌,并在新能源汽车动力总成系统和纯电动客车运营方面勇立全球创新潮头。持续创新的观念激发出沃特玛创新变革和永不自满的创业精神,激励沃特玛不断自我完善、自我挑战,始终先行一步抢占发展先机。
(2)市场格局
2015年中国新能源汽车市场有动力电池供应的企业的数量高达120家。规模集中化:2015年全年车载动力电池出货量为15.9GWh,沃特玛出货量和市场占比排名第3(出货量达到1.4GWh、市场占比8.8%)。2016年国内动力电池企业数量发展至145家,前五大企业格局基本已定,但后面的格局波动幅度会较大。未来几年,影响产业格局的主要变量包括政府主导的采购、电池技术水平、基于产业链联动的价格竞争以及规模效应等,行业洗牌将会提前到来。
中国化学与物理电源行业协会对国内44家动力锂离子电池企业2016年度的产量、销量和销售收入进行了统计分析,2016年44家动力锂离子电池企业共生产各类动力锂离子电池466.68亿瓦时,销售433.54亿瓦时(含出口),实现销售收入786.31亿元。其中,销售磷酸铁锂电池277.97亿瓦时,占比64.1%;销售三元及多元复合材料电池135.18亿瓦时,占比31.1%;销售锰酸锂电池11.95亿瓦时,占比2.75%;销售钛酸锂电池8.93亿瓦时,占比2%。在这样一个20强名单中,沃特玛位居第三。沃特玛通过产业链协同所产生的生态优势明显将更具竞争力,充分利于政策和市场的驱动力,充分利用配套产业链、资本以及商业模式的协同,集聚化的企业将快速抢占市场。
3、竞争对手
A、比亚迪 002594
2011年6月份上市,从事二次充电电池及光伏业务、手机部件及组装业务,以及包含传统燃油汽车及新能源汽车在内的汽车业务,同时利用自身的技术优势积极拓展新能源产品领域的相关业务。
比亚迪为全球领先的二次充电电池制造商之一,主要客户包括三星、华为等手机领导厂商,以及博世、库柏等全球性的电动工具及其他便携式电子设备厂商。本集团生产的锂离子电池及镍电池广泛应用于手机、数码相机、电动工具、电动玩具等各种便携式电子设备和电动产品。作为全球领先的手机部件及组装业务的供货商之一,本集团可以为客户提供从整机设计、部件生产到整机组装的垂直整合的一站式服务,产品覆盖手机、平板计算机、笔记本计算机及其他消费类电子产品等领域,但不生产自有品牌的整机产品。该业务的主要客户包括三星、苹果、华为、联想、vivo、华硕等智能移动终端领导厂商。
自二零零三年拓展汽车业务以来,凭借集团产品领先的技术及成本优势及具备国际标准的卓越品质,集团的汽车业务实现高速增长,迅速成长为领先的中国自主品牌汽车厂商。作为全球新能源汽车研发和推广的先驱,集团于新能源汽车领域拥有雄厚的技术积累、领先的市场份额,奠定了比亚迪于全球新能源汽车领域的行业领导地位。新能源业务是比亚迪未来发展的重要范畴,凭借自身在新能源业务领域的技术和质量优势,集团将积极拓展新能源相关业务,推动业务长远及可持续发展。
2016年集团新能源汽车销量同比大幅增长 69.85%至 9.6 万辆,销量蝉连全球第一。2015年及2016年,比亚迪新能源汽车销量持续超越海内外竞争对手,成为全球新能源汽车销量冠军企业。其中新能源乘用车销量近 8.6 万辆,增速达 65.41%,再度引领新能源乘用车市场。纯电动大巴销量超 1 万辆,同比增长120.68%,市场份额大幅提升。根据第1电动网发布的数据,二零一六年比亚迪新能源汽车全球市场份额已达到13%,在中国的市场份额则达 23%,行业地位不断巩固。
在乘用车领域,插电式混合动力车型「唐」荣膺二零一六年中国新能源汽车销量冠军,销售近 2.5 万辆,同比大幅增长44.54%。插电式混合动力轿车「秦」和纯电动乘用车「e6」分别位列第二、第三。在纯电动乘用车领域,集团于三月底推出的「秦 EV300」及「e5」车型上市后获得消费者热捧,迅速打开了北京市场,e5 更是以近 1.3 万辆的销量成为集团新的增长动力。
另一方面,集团继续推进公交电动化的发展战略,纯电动公交和纯电动出租车在国内外市场保持强劲的发展势头。根据工信部发布的数据,二零一六年集团在国内纯电动客车市场行业排名从二零一五年的第五上升至第二。根据中国客车统计信息网公布的数据,集团十米以上纯电动大客车销量连续三年保持行业第一。截至二零一六年十二月底,本集团在深圳投入营运的纯电动出租车「e6」及纯电动大巴「K9」,累计行驶里程已分别达到 4.2 亿公里和 1.4 亿公里,单车最高行驶里程已达到 92.7 万公里和 37 万公里,继续保持公共交通领域的全球最长行驶纪录。国际市场方面,集团以公共交通为突破口,不断推进新能源汽车在城市公交和出租车领域的发展和应用。目前,集团的新能源汽车已在美国、日本、英国、巴西、荷兰、澳大利亚等全球逾 50 个国家和地区、超过 200 个城市成功运营,实现了公交电动化全球六大洲的布局。
2015——2016 研发费用分别是36.79亿元、36.75亿元、45.21亿元、分别占营收比是:6.32%、4.59%、4.37%。
B、国轩高科 002074
2006年上市,2015年重组引入合肥国轩动力锂电池业务。公司是国内最早从事新能源汽车用动力锂离子电池(组)自主研发、生产和销售的企业之一。公司产品包括动力锂离子电池组产品、单体锂离子电池(电芯)、动力锂电池正极材料等;其中正极材料作为关键原材料在制造单体锂离子电池时使用。公司动力锂离子电池(组)产品是新能源汽车的关键零部件,产品应用于纯电动、混合动力等新能源汽车领域,公司已与国内主要新能源整车企业建立了长期战略合作关系。此外,公司产品还可广泛应用于储能电站、通讯基站、风光互补、移动电源等领域。
公司已拥有上汽集团、北汽新能源、中通客车、南京金龙、安凯客车、江淮汽车等一批战略性合作客户。 2015——2016 研发费用分别是0.45亿元、 1.35亿元、3.29亿元 分别占营收比是:4.46%、4.93%、6.93%。
(二)公司发展战略
1、管理层所关注的发展机遇和挑战
公司较为关注以下的发展机遇:
(1)新能源汽车与动力电池产业
目前,国内外均面临同样的问题,用油用车的力度很大,环境污染严重。包括美国在内的世界各国都坚定走能源转型,坚定走新能源汽车的道路。这必然带动新能源汽车上下游产业链的相关企业呈现调整增长的态势。作为新能源汽车产业三大核心部件之一的动力电池及动力总成系统,因其技术具备较高的复杂性和较高的成本占比,在国内外发展新能源汽车产业的转型革命中获得了长足的发展。巨大的红利诱惑相关资本、资金流入这一领域,2016年,整个动力电池产业新增了大幅投资和产能,加剧了动力电池市场的激烈竞争。
公司将立足五大创新(技术创新、产品创新、模式创新、服务创新、管理创新),依托领先的研发体系,保持研发投入,占据行业技术与标准制高点,支持产品结构升级,持续引领行业发展。通过推进精益生产和提高产品品质,全面推进全自动化的智慧工厂,同时,发挥沃特玛新能源汽车产业创新联盟的平台优势,加速推进乘用车项目。公司一直高度重视纯电动乘用车动力总成系统技术的开发,2015年以来,联合电机、电控、汽车电子等联盟企业专注开发乘用车动力总成系统技术。已经与国内多家一流的整车厂合作开发包括SUV在内的多款车型,完成电池包设计、样件制造、样车试制、样车调试等工作,公司通过强化和上下游产业链的协同创新和共同开发市场,进一步巩固公司在行业技术、产品、市场模式等方面的领先优势,力争成为新能源汽车与动力电池领域最具创新力和影响力的企业之一。
(2)纯电动客车运营产业
加快新能源汽车推广应用已经是公交企业的一项重要的、刚性的任务。推广新能源公交车第一任务是为消除雾霾做出贡献。其次,纯电动公交车的技术(性能)基本成熟,第三,在政策补贴及充电设施不断完善下,纯电动公交车推广应用具有经济性、便利性,获得政府、社会的广泛认可。数据显示,2016年中国公交市场大巴总销量10万辆,纯电动大巴7万辆,混合动力大巴1.7万辆,燃油大巴仅1.3万辆,新能源汽车占比呈现绝对优势。经过多年发展培育,中国电动客车产销、应用已占全球份额的90%以上,城市公交电动化已成行业共识,越来越多的城市以及加入公交全面电动化行列。
民富沃能作为全球最大的纯电动客车运营公司,将依托公司优质的动力电池和动力总成系统,借助沃特玛新能源汽车产业创新联盟的平台,充分发挥其模式优势和主快充维的优势,在其他省市大力推广应用纯电动客车。同时,在进一步巩固现有市场和优势的基础上,积极开发和拓展纯电动客车运营的细分市场,把纯电动客车运营做成为行业的标准。
(3)充维产业
根据国家发改委公布的规划文件,到2020年,我国将新增集中式充换电站超过1.2万座,分散式充电桩超过480万个,以满足全国500万辆电动汽车的充电需求。截至2016年6月底,全国已建成公共充电桩8.1万个,较2015年底增长65%,随车建设私人充电桩超过5万个。我国的新能源汽车保有量已超过70万辆,显然,未来的充维市场将非常广阔。如果以充电桩均价2万元/个计算,充电站300万元/座计,充换电设备市场规模将达到1240亿元。在政策推动和市场需求的双重推动下,充电网络建设运营发展有望进一步提速。
公司将继续发挥主快充维(主动充电、快速充电)的技术和产品优势,以公交/客车场站为基点,以七网融合技术为依托,逐步建设一个网点分布合理、服务完善的基于快充的充维体系,成为公司未来新的业务增长点。
(4)储能产业
作为影响未来能源大格局的前沿技术和战略新兴产业,随着政策逐渐明朗,储能已经进入产业发展的关键时期:2015年11月,储能正式纳入国家五年规划,提出建设现代能源体系,同时提出“十三五”期间能源领域八大重点工程。八大重点工程提及储能电站、能源储备设施,重点提出要加快推进大规模储能等技术研发应用;2016年4月,发改委、能源局联合下发《能源技术革命创新行动计划(2016-2030年)》,要求研究面向电网调峰提效、分布式及微电网、电动汽车应用的储能技术,掌握储能技术各环节的关键核心技术;6月能源局《关于促进电储能参与“三北”地区电力辅助服务补偿(市场)机制试点工作的通知》的出台,更是让业界认为2016年为储能行业发展的元年,在国家层面讨论储能补贴的模式问题指日可待;另外,2016年6月20日,国家发改委、工信部、能源局联合印发《中国制造2025—能源装备实施方案》,储能装备成为能源装备发展任务15个领域之一,进一步强调对高性能电池储能的技术创新支持。
2015年中国储能市场,锂离子电池的装机份额占2/3。锂电大数据统计数据显示,2020年,中国锂电池储能市场需求量将达到16.64GWH,未来五年,储能电池累计需求为68.05GWH,按当前装机份额测算,锂电池未来五年累计需求量将达到45.59GWH。在综合了循环寿命和系统成本两个因素后,就当前指标而言,锂电池未来成本下降空间大,也将是主流技术路线。磷酸铁锂由于超长寿命、使用安全、大容量、绿色环保等优点,向储能领域转移将会延长价值链条,有利于推动新型商业模式,构造全新产业链条。
公司较早开发了动力电池储能技术,并已经投入实际应用。未来,公司将加大动力电池储能方面的研发投入,牢牢抓住行业发展的机遇,将其培养成公司新的业务增长点。
公司还将在以下方面面临挑战:
展望2017年,随着国家供给侧改革的推进,产业升级和结构转型将进一步加速,战略新兴产业将继续保持快速增长的态势。而新能源汽车行业在国家政策和节能环保推动的大背景下,有望继续呈现爆发式发展。
公司在迎来行业发展机遇的同时,也面临下述几大挑战:
(1)市场竞争将愈发激烈
新能源汽车的高速发展,动力电池市场竞争也日益激烈。2015年,中国已经成为全球最大的电动汽车生产国和应用市场,面对前景可观的巨大市场诱惑,各路资金、不少领域都希望进入锂电池领域掘金。市场竞争将更加激烈。
(2)消费者的消费习惯改变仍需培养
新能源汽车作为一种全新的产品模式,其使用习惯、产品特点等不为消费者所熟知。加上充电设施配套仍不完善,导致纯电动汽车在短期内难以撼动传统汽车在消费者心目中的地位。消费者对传统汽车的使用及消费习惯短期内仍难以更改,培养消费者对纯电动汽车的消费习惯仍需时日。
(3)国家政策存在不确定性
尽管国家对新能源汽车产业的发展给予了大力支持,但政策层面仍存在诸多不确定性,这给新能源汽车的发展带来较大的挑战。目前,新能源汽车产业的发展在短期内对财税、市场扶持等政策仍存在一定的依赖性,政策的不确定性对市场的预期影响较大。
2、公司发展战略
展望2017年,公司紧紧围绕“为构建人类最佳居住环境而奋斗”的愿景,结合国补退坡的市场形势与新能源汽车市场持续爆发式增长的发展现状,制定了公司2017年总体经营方针,坚持“渠道为王、现金为王、创新为王、资源为王”的经营方针,以“重视研发成果、提升产品品质、强化管理执行、构筑产业平台”为工作重点。
一、紧紧围绕“一核两翼”的发展战略,以动力总成系统研发、生产、制造为核心,加强与整车厂的技术协同,研发高效、节能的动力总成系统,将公司全力打造成为新能源汽车动力总成解决方案提供商。同时,利用当前互联网+新技术,把握智能化运维服务进入高速增长期的机会,加快民富沃能的纯电动公交解决方案与纯电动汽车充维解决方案的发展步伐。
二、加强动力电池产品的研发,利用上市公司平台,吸引国内外优秀的研发人才和各种先进理念与技术。目前,沃特玛承担的三元单体电池研发课题已通过财政部、工业和信息化部、科技部三部委联合结题验收,快充、低温、高功率技术日臻完善。公司将立足电池这一发展核心,把快充技术突破、提升能量密度和三元电池领域作为首要的技术方向,研发环境适应
性良好、高安全性、高功率性和长循环寿命的动力电池。
三、全力推进智慧工厂的构建步伐。公司于2016年建设的国内自动化程度最高的动力电池智能化生产线,是公司向智能制造转型和品质升级的突破口。2017年,公司将进一步增加投入力度,全面推进智慧工厂的建设,并和沃特玛创新联盟的上下游企业一起,开创动力锂电池智能生产新模式,在智能化程度、制造效率和品质合格率等方面实现新突破。
(三)经营计划
1、2016年经营计划执行情况回顾
(1)公司在2016年2月29日发布公告,拟以总对价52亿元收购深圳市沃特玛电池有限公司100%股权,同时募集配套资金 25亿元。
公司本次发行股份及支付现金方式收购沃特玛100%股权并募集配套资金暨关联交易事项于2016年7月19日收到中国证券监督管理委员会出具的《关于核准陕西坚瑞消防股份有限公司向李瑶等发行股份购买资产并募集配套资金申请的批复》 (证监许可[2016]1611号)。2016年7月20日,沃特玛原股东合计持有的沃特玛100%股权已过户至公司名下,公司已持有沃特玛100%股权。涉及本次重大资产重组所发行的新增股份于2016年8月23日取得了中国证券登记结算有限公司出具的《股份登记申请受理确认书》。2016年9月2日,本次发行新增股份上市。至此,关于沃特玛100%股权收购的所有工作均已完成,沃特玛已经纳入公司合并报表范围。截至本报告期末,沃特玛已经成为公司全资子公司。
(2)2016年公司处置了从事消防火灾报警业务的北京福赛尔安全消防设备有限公司,处置了承接公司七氟丙烷业务的陕西捷泰信消防安全设备有限公司,另外,由于气溶胶灭火装置业务萎缩比较厉害,公司计划择机尽快退出气溶胶灭火装置业务。公司的业务结构围绕做强进行调整,在进行股权转让的同时与对方签署应收账款的一揽子转让协议,公司此举回收了资金,解决了员工出路,引领企业走向健康发展的道路。
公司还转让了武汉华盛电子有限责任公司,仅仅保留达明科技、坚瑞永安从事消防工程业务。公司虽然至此基本退出消防产品业务,但是会继续发挥多年在消防产品集成、消防安全解决方案方面积累的经验和优势,更多地投入到新能源汽车发展过程中最为关注的消防安全问题。新能源汽车发展过程中,电动汽车安全问题至关重要,保证电动汽车安全性,需要依靠技术创新和加强管理。公司继续致力于解决电池燃烧发生后的灭火问题,电动公交车装备的火灾警报系统和灭火装置的选择,以及对电动客车的整车设计提出更严格的安全防火设计要求。
(3)沃特玛、达明科技分别实现了业绩承诺,更可喜的是沃特玛连续实现了三年的收入三倍增长,发展势头非常迅猛。公司坚信进入动力锂电池以及新能源汽车租赁、销售、运营、维护等业务新领域是非常正确的选择。
2、2017年经营计划
(1)充分把握行业爆发式增长的机会,做强做大电池主业的同时,发展消防工程业务。尤其是推动坚瑞永安、达明科技积极参与沃特玛创新联盟在全国各地的建设项目,承接第一手的消防工程,提高消防工程业务的收入。
(2)抓住国家大力发展新能源汽车的机遇,加快发展纯电动汽车运营与充维业务。
(3)继续加大对研发的投入,以每年不低于销售额3%的研发投入,攻关电池技术、动力总成技术。沃特玛将通过材料优化改性、极片制造技术升级、结构设计优化等技术研发,大幅度提升动力电池的能量密度和快充特性,最终提升电池的安全、寿命、续航里程。此外,公司还将与国内各大高校联合开发,储备下一代新材料体系。
(4)沃特玛今年内实现生产全自动化,并通过工艺改进,提升电池的能量密度等指标。沃特玛积极打造智慧车间,引进了全套自动化PACK设备,PACK生产线的所有工序:配档、电焊、包膜、锁模、组装和测试,已经全部由人工转为了自动。智慧车间集自动化、信息化、智能化于一体,通过云数据处理实现以机带人的自动化作业,形成集数据、信息、服务为一体的综合体系。未来,沃特玛还将还将实现物料输送全自动化、工序连接全自动化、设备维护信息化、生产指令系统信息化、实现大数据自动生成、决策管理。在能量密度提升方面,沃特玛在第一阶段通过生产配方、工艺、结构优化验证,使单体电芯能量密度提高13.2%,即能量密度由115 Wh/kg提升至130Wh/kg。第二阶段通过联合供应商开发高性能正负极和箔材,单体电芯能量密度提高11.5%,即能量密度由130 Wh/kg提升至145Wh/kg。
(5)加强企业文化建设。优秀的企业文化对于推动企业持续、健康、快速发展起着十分重要的作用。公司将继续制定长远规划,强化企业文化建设,增强公司的向心力和凝聚力。一是认真学习,通过各种企业文化载体组织员工学习企业文化,切实体会企业文化建设的必要性与重要性。二是完善公司管理制度,公司重视管理规章制度建立和完善,为公司规范化管理提供有力的保障。
(6)加强人才梯队建设与优化。公司将持续重视人才梯队的建设与优化,通过制定新员工培养计划、建设沃特玛学院、加强绩效考核、制定长期激励机制等方式,确保公司拥有一批训练有素、经验丰富、善于自我激励的优秀人才接任未来的重要岗位。
(7)管理优化。管理优化工作是企业走内涵扩大再生产的需要,也是企业健康发展、提高效益的关键所在。公司将在品质管理、成本管理、现场管理等方面做好优化工作,为公司的发展战略的实现提供最强的管理保障。该经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺,投资者应对此保持足够的风险意识,并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。
(声明:以上内容,不构成投资建议,据此入市,风险自担!)
(此文由水晶球投资编辑推送)