同花顺财经·基金

胡立峰:无惧股市调整 今年股票ETF基金份额规模暴增

2018-11-09 17:33:15            

  2018年11月9日上午,总经理胡立峰作客央视财经频道《交易时间》栏目。主要观点:股票ETF基金无惧股市调整,2018年规模预计增长一倍,大量资金通过ETF进入股市。

  1、历史经验看,指数化投资峰值发生在股市牛市。我国指数股票型基金从2002年12月开始的22.01亿元,发展到2018年9月30日的5406.62亿元,期间2015年6月底达到最高值8065.44亿元。在2018年9月30日的13.30万亿公募基金中,指数股票型基金规模占比是4.06%。从份额规模看,从2002年12月的22.39亿份,发展到2018年9月30日的4204.85亿份,期间2015年6月底达到最高值6641.09亿份。

  2、指数化股票投资规模是主动股票投资规模的2.43倍。指数股票型基金发展受累于整个股票基金规模增长。指数股票型基金是股票基金里面的主力,比主动操作股票基金规模大很多。2018年9月30日,股票基金合计7628.76亿元,主动操作股票基金是2222.14亿元,指数股票型基金是5406.62亿元,被动大约是主动的2.43倍。股票基金规模前10名中,9个是指数基金,主要是各类宽基ETF基金。

  3、股票ETF基金是主流。从指数股票型基金内部看,按照银河证券基金分类体系,分为传统的标准指数基金、增强指数基金、ETF基金、ETF基金联接基金4个细致分类。2018年9月30日,这4类细致规模分别是1494.56亿元、573.67亿元、2580.49亿元、757.90亿元,合计是5406.62亿元。这其中交易所股票ETF基金占据主导地位。

  4、2018年是股市小年但指数化投资逆势增长。2018年前9个月,股市震荡下跌,但指数股票型基金却逆势取得资产与份额的双增长。从年度变动看,2007年(637.14%)、2009年(246.38%)、2014(58.28%)年是三个爆发性增长的年份,均与当年股市火爆有关系,2015年上半年也增长了42%。今年前9个月指数股票型基金资产增长了11.08%,份额增长了19.46%,这其中股票ETF基金更是非常耀眼。今年1-9月,股票ETF资产增长26.81%,但份额规模却增长了59.89%。10月份股票ETF更是出现爆炸性增长,预计全年看,股票ETF基金的份额有望成为公募基金中最具规模增长潜力的基金。说明大量的资金无惧市场调整在积极介入。

  备注:以上数据均来自中国银河证券基金研究评价系统。

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