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一份财报引发的血案!岂止茅台 白酒指数都快跌停了 一天蒸发1370亿 机构上演多空大对决!

2018-10-29 18:26:15            

  记者应尤佳

  贵州茅台今天开盘直接封死跌停,带动白酒行业大面积下跌,中证白酒行业指数今日下跌达9.53%,白酒B和酒B开盘就封死跌停。

  据数据,白酒B和酒B指数跌幅分别达到9.57%和8.36%,其中,酒B已逼近下折,其母基金只需下跌1.19%,酒B就会触发下折。

  仅仅一天,贵州茅台市值蒸发了768.7亿元,总市值已不足7000亿元,而整个白酒板块市值今天蒸发了1370亿元市值。事实上,从贵州茅台今年创出的高点算起,在几个月间,贵州茅台市值已蒸发超过3000亿元。

  今天盘后龙虎榜显示,白酒股的买入卖出席位大多为机构席位,深股通的买入量远大于卖出量。有基金经理向记者表示,贵州茅台和白酒股的下跌事出有因,需警惕白酒行业景气度拐点的到来。

  贵州茅台罕见跌停

  今天上午一开盘,贵州茅台就直接被砸在跌停板上,全天封死跌停。这对于贵州茅台而言极为罕见。香港通讯社统计,贵州茅台曾在2013年9月2日、2007年2月27日和2008年9月23日盘中触及跌停,但是跌停收盘,这是贵州茅台的头一遭。

  贵州茅台全天跌去61.01元/股,跌幅10.00%,收盘价跌至549.09元/股。截至收盘时,还有7.8万手大单压在卖一位置。贵州茅台市值大幅缩水,截至今日收盘,贵州茅台市值已不足7000亿元,仅为6898亿元,仅今天一天,贵州茅台就跌去了768.7亿元市值。

  来看下贵州茅台历史性的一天:

  整个白酒板块大跌

  贵州茅台的下跌,带动了整个白酒股板块下跌。

  除了茅台之外,今世缘、古今贡酒的A股和B股、五粮液洋河股份舍得酒业水井坊顺鑫农业、老白干、山西汾酒口子窖等大量名酒品牌个股跌停,全天中证白酒行业指数几近跌停,跌幅高达9.53%。

  申万白酒行业板块共有19只个股,其中跌停个股达到12只之多,另有3只个股跌幅超过9%,1只个股跌幅超过7%。据数统计显示,仅今天,整个申万白酒行业板块蒸发了1370亿市值。

  酒B已跌出下折风险

  整个白酒板块大跌,行业分级B自然难以幸免。今天白酒B和酒B均开盘直接跌停。集思录数据显示,白酒B和酒B是今天指数跌幅最大的两只分级B。白酒B的指数跌幅达到9.57%,酒B的指数跌幅达到8.36%。

  值得注意的是,在经过今日大跌之后,酒B面临着巨大的下折风险。据集思录测算,酒B的母基金只需要下跌1.19%,酒B就会触发下折。在所有分级B中,酒B已成为下折风险最大的B级基金。据估算,酒B的估值现在仅为0.265元,明显低于其0.458元的二级市场交易价格,溢价率高达72.64%。

  贵州茅台近期连续下跌

  近期以来,贵州茅台一直处于下跌通道中。今年6月12日,贵州茅台创出历史新高792.5元/股,其后公司股价逐步回调,自729.5元/股的高点算起,贵州茅台在近几个月下跌幅度达到30%,市值蒸发超3000亿,达到3066.97亿。

  进入10月以来,贵州茅台更出现了加速下跌,自10月初以来,贵州茅台在仅有的16个交易日内跌幅近25%,而同期大盘跌幅仅10%,期间,贵州茅台的市值蒸发高达2279亿元。

  一份季报引发的血案

  贵州茅台的下跌可谓事出有因。市场普遍认为,最直接的原因是贵州茅台的三季报业绩低于预期。

  今早,贵州茅台的2018年三季报见报,公司今年三季度的营业收入197.18亿元,同比仅增长3.81%,实现归属母公司净利润89.69亿元,同比增长仅2.71%。东方证券研报认为,贵州茅台三季度收入增速放缓主要是因为去年同期基数较高、发货节奏控制以及经销商计划执行放缓等因素造成。由于3季度贵州茅台增速放缓,东方证券还小幅下调了贵州茅台全年收入增速的预测。

  在季报出来之后,平安证券下调了贵州茅台的推荐评级,将评级由“强烈推荐”下调至“推荐”。他们表示,贵州茅台的营收和净利润增速均略低于他们的预期,他们表示由于实际发货和预售款确认低于预期,他们也下调了贵州茅台的年度业绩预期,并预计贵州茅台2019年2020年的增速大概率继续放缓。

  有公募基金经理向记者分析,之所以贵州茅台的季报一出,市场会给予这么强烈的反应,很重要的原因在于这份季报确认了贵州茅台的景气高点。“其实不仅是贵州茅台,整个白酒行业都迎来了行业的景气度拐点。”该基金经理表示。他告诉记者,虽然他自己也还持有贵州茅台,但是他对于贵州茅台乃至整个白酒行业都已不太看好。“行业趋势一旦形成,很难在短期内扭转。”他表示。

  但是也有基金经理向记者表示,买股票关键是看公司的核心竞争价值,对于贵州茅台来说,核心竞争力一点也没有发生变化,这份三季报之所以不好看主要是因为去年三季度的业绩基数太高,这本身不应该成为买入或者抛售的理由。

  大买和大卖的都是机构

  大跌之后,各白酒股的龙虎榜数据显示,买方和卖方大多是机构席位,而几家深圳上市公司的深股通席位的买入量总体上大于卖出量。

  以下是五粮液的龙虎榜数据,有5家机构席位身影,其中深股通的买入量远超卖出量。

  以下是古井贡酒的龙虎榜数据,其中有7个机构席位,深股通专用席位出现在卖2的位置。

  以下是洋河股份的龙虎榜数据,其中有7个机构席位,从深股通的交易席位来看,买入金额明显大于卖出金额。

  以下是顺鑫农业的龙虎榜数据,其中有2个机构身影,其中深股通专用席位居于买一的位置,深股通专用席位的买入量远大于卖出量。

  从多家白酒企业的龙虎榜数据来看,今天白酒股的主要买方和主要卖方多为机构席位。五粮液、古井贡酒、洋河股份等传统二线蓝筹白酒股尤其明显。这也不难理解,这些白酒公司几乎都是基金机构扎堆的重仓品种。从深股通的情况来看,深股通专用席位有买入也有卖出,但是总体来看,买入量显著大于卖出量。

  基金三季度增持贵州茅台卖出二线蓝筹

  新出炉的基金三季报显示,公募基金三季度大规模增持贵州茅台。数据显示,2季度末,持有贵州茅台的公募基金个数为525个,而到了3季度末已飙升至628个。持有股数也从2季报时的3093.11万股,增加到3493.48万股。如果按照公募基金9月底的持仓来测算,10月份以来,这一数字的持仓已蒸发超60亿元。

  与对待贵州茅台的态度不同,今年三季度,基金对于五粮液、泸州老窖水井坊山西汾酒等二线白酒蓝筹进行了大幅减持。数据显示,这些公司均在三季度基金减持榜上位居前列。从减持市值来看,五粮液遭到的减持最多,2季度末,持有五粮液的基金个数还有296个,然到了三季度末剩下211个,减持市值达到48亿元。此外,顺鑫农业、洋河股份两只白酒在今年三季度获得基金增持。

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