天弘基金:改革和政策红利可预期 关注计算机反弹机会

　　[每日快评] 20180925 重点关注计算机反弹机会

　　天弘基金

　　一．市场解读

　　虽然今天市场比较弱势，但是我们在国庆节前大势研判上仍然维持中性偏乐观的判断，原因在于风险偏好压制解除，基本面有韧性，改革和政策红利可预期。

　　尤其是从政策面看：

　　（1）贸易问题方面暂无扰动。根据经验，过去两轮贸易问题喊话到开始实施，大概需要1-2个月，在这期间情绪有望得到阶段性的缓解。

　　（2）当下国内政策能够给人以信心。总体来看，基建投资托底、企业端减税促创新、民众端遏制房价促销费几个核心点仍在坚定地推行。

　　（3）在不远的未来，有大期待。现在到了三季度末了，很快就要进入四季度了。大家知道四季度是一个希望的季度，因为有重磅的十九届四中全会，叠加今年是改革开放四十周年，因此有大的改革和政策红利值得预期。

　　此外，提示一下本周潜在风险事件，即美联储将在9月27日凌晨公布议息会议结果，根据当前市场预期加息是大概率事件。

　　二．后续操作

　　行业机会中重点推荐计算机和银行，尤其是反弹先锋计算机，上周的反弹中成长板块涨幅最低，叠加上周五晚出台了研发费用抵税细则形成板块强利好，因此本周可能有报复性反弹的机会。

　　银行板块不仅估值低，而且从中报看基本面也在好转，收入和业绩增速均相比17年年报和18年一季报连续改善，推荐作为基础配置。此外，宽基配置推荐沪深300：龙头策略今年以来一直还比较有效，沪深300指数基金每月在同类排名都稳定在中上水平，因此沪深300也建议作为投资者基础配置之一。

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责任编辑：常福强