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债王格罗斯悲惨的上半年:使用13倍杠杆 期货交易巨亏2.1亿美元

2018-09-14 09:19:14      华尔街见闻      曾心怡

  曾在债市上叱咤风云的“老债王”比尔.格罗斯(Bill Gross)或许真的老了。

  据获得的一份8月30日的文件显示,2018年1月到6月期间,执掌骏利无约束债券基金(Janus Global UnconstrainedBond Fund)的格罗斯将其期货敞口的平均水平提高了12倍,高杠杆放大了损失。

  上半年,这只基金与大宗商品、货币、股票和利率相关的期货交易损失总计2.12亿美元。单看利率期货,格罗斯就蒙受了近1.53亿美元的亏损。

  对于当时规模达到20亿美元的骏利无约束债券基金而言,这样的亏损幅度不可谓不惨重。格罗斯一直大举投资评级较低的公司债券,并利用衍生品来提高回报。

  但这一策略在今年显然适得其反。截至9月11日,格罗斯管理的这只基金亏损5.6%,为同类型基金中表现最差的一只。截至8月31日,该基金的资产净值从去年12月底的近22亿美元腰斩,缩水至11.5亿美元。

  今年迄今,骏利几经动荡。指出,这一表现或许正是源自格罗斯对衍生品的大规模押注。虽然投资期货可以提高潜在回报,但也可能造成超乎寻常的亏损。

  5月29日,骏利无约束债券基金的资产净值下跌超3%,为2014年该基金设立以来最大单日亏损。当时,格罗斯重点押注美债和德债息差将会收窄,但这一预测至今都没能成为现实,而该基金的价格也仍然未从当时的下跌之中恢复元气。

  7月,格罗斯曾直言骏利已经减少了对息差收窄的押注。不过,最新文件显示,格罗斯没有放弃这一策略,而是利用期货进行了双倍押注,结果越跌越惨。

  华尔街见闻此前曾提到,截至8月底,格罗斯管理的这只债券基金已连续5个月失血,仅6月和7月的赎回规模就高达2.32亿美元。截至当时,该基金年内的赎回规模约9.68亿美元,缩水幅度高达44%。

  格罗斯糟糕的业绩表现已经引起了他老板的不满。骏利资产管理集团首席执行官Richard Weil曾在接受CNBC采访时公开表示,格罗斯“错了,错得很厉害”。

   Richard Weil表示,格罗斯承认他做了一些很糟糕的赌注。“他相信仍然存在通胀不会失控的基本假设。”

  与此同时,年逾古稀的债王还深陷于与前妻的离婚官司之中。两人之间持续31年的婚姻破裂后,名画“遭窃”、豪宅水灾、雇佣侦探等等闹剧悉数上演,令债王焦头烂额。

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