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金信基金唐雷:深挖科技新基建行情

2018-09-13 00:04:18      中国证券报      

  日前,金信深圳成长基金经理唐雷在接受中国证券报记者采访时表示,预计资本市场在服务科技创新、服务“补短板”方面将发挥更大作用,科技创新板块未来成长空间巨大,其中“科技新基建”有望成为未来重要增长点。

  数据显示,截至8月底,唐雷管理的金信深圳成长基金近六月上涨18.77%,在同类1744只产品中排名第一。在他看来,这只基金之所以能够逆势取得可观收益,主要是因为抓住了布局高科技成长板块的机会,且及时降低仓位,躲过6月份的市场大幅回调。

  唐雷分析,目前国内宏观经济短周期下行,叠加中周期增速换挡,经济增速将明显下降,这与2012年至2013年期间的宏观环境和市场结构类似。强周期的金融和地产基建产业链以及后周期的部分消费品行业盈利增速将会下降甚至负增长。金融去杠杆背景下的信用收缩,导致资本市场还处在估值中枢下移过程中。

  “多种因素导致投资者风险偏好短期难以提升。”擅长自上而下选择投资的唐雷认为,盈利下行和估值下移,股票市场的探底过程还没有结束。市场结构性机会在国家战略重点支持、叠加行业景气向上的新兴产业,未来会形成类似2012年末见底的创业板牛市。

  唐磊表示,在新兴产业中,应首先关注行业进入爆发阶段、产业趋势明确上行的领域,例如云计算等;其次深挖“科技新基建”行业,比如半导体设备、军工、5G等。同时他也透露,根据近期的路演情况来看,短期市场处于脆弱的平衡,投资者风险偏好极低。9月至10月,市场可能面临再一次系统性风险释放,建议耐心等待风险释放之后的入场时机。

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