货币基金可能是近期许多投资者比较关心的话题。
Wind 数据显示,今年一季度,货币基金平均7日年化收益率为 4.21%,此后则一路下行,二季度货币基金平均 7 日年化收益率降至 3.92%,且仍在持续走低,截至 9 月 10 日,当前货币市场基金的今年以来收益率仅为 2.63%。
与此相对应,最近有类基金火速窜红,C 位出道,没错,它就是短债型基金。
什么是短债型基金?
近期受市场追捧的短债基金并不是新生事物,而在国内已经发展了 12 年有余,所谓短债型基金是一种短期纯债型基金,不投资股票等权益类资产,投资的固收类资产也以流动性较好,剩余期限在 1-3 年以内的中短期债券为主。
总结来看,短债型基金的优点较为突出:第一,中短债基金投资限制少于货币基金,可获取的收益空间也更高;其次,短债基金可使用更大杠杆比例,传统货基杠杆仅为 1.2 倍,中端债基金杠杆可达 1.4 倍,可较大程度利用价差赚取一定收益;第三,投资组合剩余期限更灵活,既可投资流动性较强的短端资产,也可投资于剩余期限在(1-3)年内的债券,而普通货币基金的投资剩余期限为 120 天;第四,申赎便捷,开放运作,投资者可灵活投资,提高资金效率。
短债基金平均净值增长率为2.91%
优于货币基金
今年以来,权益市场低位震荡,偏股型基金平均净值跌幅接近 18%,相比之下,调整许久的债市因此迎来了一波“小阳春”行情。截至 8 月 31 日,全市场近两千只债基年内平均收益率为 2.47%。(数据来源:wind/20180911)
具体到短债型基金产品,银河数据显示,今年以来可统计的 46 只短债基金平均净值增长率为 2.91%,同期可统计的 311 只货币市场基金的平均净值增长率为 2.65%,整体来看,短债基金的平均净值增长率好于货币市场基金。
从回撤控制角度来看,截止到 9 月 10 日,短期纯债型基金指数今年以来最大回撤仅为0.14%,业绩表现优于货币基金,净值回撤相对较小,对于银行理财型产品的投资者而言,其投资吸引力凸显,这或是短债型基金今年以来受到资金涌入的原因。(数据来源:银河证券/20180910)
Wind 数据显示,二季度短债基金规模出现大幅上升,截至今年一季度末,短债基金份额为72亿份,而截至 9 月 5 日,短债基金份额达到 220 亿份,份额增幅近 200%。
表一:各类型基金今年以来回报率一览图
对于风险承受能力较低、希望获得稳健收益的投资者而言,或可积极关注博时安盈短期纯债型基金(基金代码:A00084 C00085)。
1
纯正债性
博时安盈(基金代码:A00084 C00085)不投股票一二级市场,保持了债券基金的纯债特性,是低风险、稳健收益投资者的良好选择。
2
稀缺产品
博时安盈(基金代码:A00084 C00085)是国内少有的以短期融资券、超短期融资券等为主要投资标的的主动管理型债券基金。由于短融投资准入门槛比较高。普通投资者可通过投资博时安盈债券基金间接投资短期融资券市场。
3
短融配置
短融具有融资成本低,收益相对稳定等特点,受到市场欢迎。根据基金合同规定,博时安盈(基金代码:A00084 C00085)对短期融资券和超级短期融资券的投资比例不低于基金资产的 60%。
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费率优惠
博时安盈 C 类份额(基金代码:00085)的申购费率为零,如果投资者的持有期大于 7 天,该基金还免赎回费。
博时固定收益投资团队目前是业内最大的买方债券投资团队,2015 年度、2016 年度连续两年斩获固定收益投资金牛基金公司,稳定而资历深厚的团队,多年来为同业所艳羡,截至 2017 年末,博时固定收益投资团队 32 人,硕博比例 87.5%,国内债券市场投资人员 20 人,海外债券市场投资人员 4 人。核心投资团队成员平均从业年限超过 9.4 年。银河数据显示,截止到 2018 年二季度末,博时旗下管理的公募固收产品规模近 1900 亿元。
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