通信行业周报—扩大和升级信息消费三年行动计划发布，继续关注5G领域龙头20180816

本周行业观点：

扩大和升级信息消费三年行动计划发布，继续关注5G领域龙头。近日，工信部和发改委联合印发了《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》（以下简称《行动计划》），提出：加快5G标准研究、技术试验，推进5G规模组网建设及应用示范工程，确保启动5G商用。5G作为新一代通信技术以及我国转型升级重要转型方向之一，政策的支持不断加大，标准的完善以及技术的成熟为5G商用启动和大规模应用打下了基础，5G未来两年是关键推动期，行业景气度有望持续提升，相关领域龙头值得中期布局，具体如下：

1）政策持续助推5G产业发展，5G商用部署有望加速。今年以来，我国对5G产业发展政策正呈逐渐加码之势。3月，《2018年政府工作报告》提出：推动5G产业发展，表明政府助推5G产业发展将贯穿全年；4月，发改委和财政部发布《关于降低部分无线电频率占用费标准等有关问题的通知》提出：降低部分频段以及5G系统频率占用费标准，为三大运营商节省大量资本开支，在“提速降费”的背景下，将有助于提升运营商5G商用部署的积极性。5月，工信部、财政部发布《关于发布2018年工业转型升级资金工作指南的通知》，将重点支持5G通信核心器件项目，并给予一定的资金支持；8月，工信部发布《关于发布2018年工业转型升级资金（部门预算）项目指南的通知》，5G设备再次成为资金支持项目。国家对5G产业的持续支持，将有助于加速5G技术及产业的快速发展。本次《行动计划》提出：加快5G标准研究、技术试验，推进5G规模组网建设及应用示范工程，确保启动5G商用。《行动计划》将进一步强化5G快速商用的预期，我国5G有望在政策的持续助力之下加速商用部署。

2）5G技术研发试验工作已取得阶段性进展，支撑5G商用能力逐步增强。目前全球5G技术研发已取得阶段性进展：国际方面，今年6月3GPP批准了5G独立组网标准（SA）的冻结，加上去年底已完成的5G非独立组网（NSA）标准，5G第一版本标准（R15）已全部完成，为明年底5G最终版本（R16）奠定基础。国内方面，去年底我国也启动了5G技术研发第三阶段试验，预计2018年底前实现试验基本目标，届时我国5G产业链主要环节有望基本达到商用水平，将支撑我国5G规模试验的全面展开。在规模试验方面，中国移动今年2月表示将在5个重点城市开展外场测试，还将在12个城市进行5G业务应用示范，中国电信计划在今年全国多个城市开展中等规模的外场试验，中国联通今年也将在16个城市开展5G规模实验，并进行业务应用和典型示范。随着5G标准、技术、研发、试验等工作的稳步推进，支撑5G商用能力逐步增强。

3）我们认为，随着5G产业鼓励政策不断落地，5G标准的逐步完成以及技术的不断成熟，我国5G将逐步具备商用条件，预计5G商用牌照落地速度有望加快，国内5G领域有望受益，继续关注相关龙头：中兴通讯（设备）、烽火通信（设备+光纤光缆）、亨通光电（光纤光缆）、光迅科技（光器件+光模块）。

上周市场回顾：

上周通信行业（申万）涨幅为4.67%，跑赢沪深300（2.71%）和创业板指（2.03%），在行业涨幅排行榜中靠前。上周行业内涨幅前五的个股为邦讯技术、高升控股、光迅科技、实达集团、烽火通信，跌幅前五的个股为三峡新材、长飞光纤、凯乐科技、新海宜、*ST大唐。

行业新闻动态：

中国联通成立5G创新中心，253人专门负责5G应用创新与合作；

中国联通开启标准型IPTV全4K智能机顶盒测试工作；

浙江2020年实现5G规模部署和全面商用；

中国将对原产美国光纤光缆和光纤预制棒加征25%关税；

报告：2023年中国人脸识别市场份额将达到世界44.59%；

欧盟拟研究采取行动推进通用手机充电器开发。

行业公司重点公告：

通宇通讯、浙大网新、佳讯飞鸿、亨通光电：项目中标；

平治信息：股东计划减持股份。

风险提示：政策落实低于预期，行业竞争加剧，行业供需格局变化超预期。