格林大华品种早报20180816

　　格林大华品种早报20180816

　　【金融】

　　股指早评：

　　由于土耳其危机的影响，全球金融市场惨淡，昨天A股日低开低走，全天主要指数下跌均超过2%。深成指收于8581，跌幅2.32%。上证指数收于2723，跌幅2.08%。期指的三个标的指数均下跌，其中中证500下跌幅度为2.09%；上证50的下跌2.45%；沪深300的跌幅2.4%。两市成交量依旧低迷。

　　股指期货的持仓方面，IF的当月和次月合约上前20名多头增仓692手，前20名空头增仓645手，空头增仓较积极。IC持仓方面，前20名多头增921手，空头增1048手，空头增仓略积极。

　　昨天的下跌主要是因为土耳其危机导致的悲观情绪蔓延到全球市场。目前政治已经明确转向，但由于市场人气低迷，加上外围市场的不确定性，市场在底部预计会反复震荡。二季度表现强势的家电、消费，近期的市场下跌中跌幅居前，估值均大幅回落，这意味着市场向下空间有限，我们认为当前追空是有风险的。

　　中证500指数由于估值已经历史最低，由于IC贴水年率7.5%，这意味着做多IC有一定的安全边际，建议已经建仓的多单继续持有。

　　国债期货早评：

　　由于土耳其危机的影响，全球金融市场惨淡，昨天A股日低开低走，全天主要指数下跌均超过2%。深成指收于8581，跌幅2.32%。上证指数收于2723，跌幅2.08%。期指的三个标的指数均下跌，其中中证500下跌幅度为2.09%；上证50的下跌2.45%；沪深300的跌幅2.4%。两市成交量依旧低迷。

　　股指期货的持仓方面，IF的当月和次月合约上前20名多头增仓692手，前20名空头增仓645手，空头增仓较积极。IC持仓方面，前20名多头增921手，空头增1048手，空头增仓略积极。

　　昨天的下跌主要是因为土耳其危机导致的悲观情绪蔓延到全球市场。目前政治已经明确转向，但由于市场人气低迷，加上外围市场的不确定性，市场在底部预计会反复震荡。二季度表现强势的家电、消费，近期的市场下跌中跌幅居前，估值均大幅回落，这意味着市场向下空间有限，我们认为当前追空是有风险的。

　　中证500指数由于估值已经历史最低，由于IC贴水年率7.5%，这意味着做多IC有一定的安全边际，建议已经建仓的多单继续持有。

　　【原油】

　　原油早评：

　　昨日晚间，油价暴跌，收盘WTI09跌2.6%报64.9美元，Brent10跌1.87%报70.81美元。SC1809夜盘跌2.77%报506元，持仓继续大减1588手降至4756手；SC1812跌3.16%报499.1元持仓量32210手。

　　美元指数继续上冲，摸高96.984，美元对人民币贬值明显，在岸汇率报6.933，离岸6.9454。

　　EIA周报：截至8月10日当周，原油库存+680.5万桶至4.142亿桶，预期-288.58万桶，前值-135.1万桶，库存变化值创2017年3月10日以来新高；库欣库存+164.3万桶，前值-59万桶；汽油库存-74万桶，预期-50万桶，前值+290万桶；精炼油库存+356.6万桶，预期+100万桶，前值+123万桶，库存变化值连续3周增长。

　　观点：全球贸易战背景下，土耳其问题对市场继续对市场带来冲击，市场悲观情绪升温，美元指数持续走强，全球股市、大宗商品普跌，油价在美原油库存增加超预期下，跌幅居前。目前市场情绪整体偏弱，油价大跌后可能会有技术性反弹，但我们认为仍有下行空间。布油参考支撑位68美元，SC1812昨日考验第一支撑495，技术性反弹后仍有可能下行，第二参考支撑位480。

　　【农产品】

　　油脂早评：．

　　EIA库存意外大幅增加和需求预期回落，国际原油期价跌幅扩大，拖累美豆油跟随承压走低；8月前15天出口数据不佳，及其周遭植物油期价下跌，马棕榈油承压回落，整体仍在底部震荡之中。连盘油脂高开低走，期价承压回落，资金大幅撤退，这令后期继续回调风险加大。基本面上国内油厂停机仍较多，供给压力暂缓，中小包装备货降温。综上分析，投机者前期多单部分减持，中长线投资者等待调整后的买入机会出现。Y1901合约支撑位5764；P1901合约支撑位4780；OI1901合约支撑位6500．

　　豆粕早评：美豆主产区迎来降雨，缓解干旱，美豆期价承压回落。连盘M1901合约高开低走，期价承压回落，现货方面纷纷调价至3300元之上，市场对10月份以后的大豆紧缺保持忧虑，加之南美大豆已经进入售卖尾声， CBOT大豆11合约880美分，9月船期对11月合约巴西大豆贴水报价315美分，按照四豆油价格5500元/吨，豆粕理论成本3373元/吨。综上分析，已有多单继续持有，新多单在回调过程中可继续介入，M1901合约支撑位3230．

　　玉米早评：

　　国内现货维持稳定，现货均价1842.75元/吨。

　　供给方面，政策粮出库稳步推进，拍卖已进行18周，已成交部分逐步出库。本周（8月16号、17号）再拍800万吨。同时，早春玉米陆续上市，贸易商出货意愿增强，短期供给仍相对宽松。

　　消费方面，养殖业消费不振，饲料企业采购谨慎；深加工企业因季节性检修和环保严查，行业开工率仍处低位，下游消费短期内无明显起色。

　　综合来看，政策性玉米拍卖持续增加市场供给，下游消费未明显好转，供给方面短期仍相对宽松。东北旱情因降水部分缓解，重点关注新作生长情况。总体短期基本面偏空，然优质优价凸显，刚需仍存，中长期产不足需格局不改，仍将支撑价格重心上移。 

　　操作上，建议玉米1901合约逢回调布局中线多单。

　　鸡蛋早评：

　　主产区均价继续走高4.8元/斤左右，产区货源供应短缺，市场走货加快，鸡蛋期货1901合约高开震荡，收小阳，期价高位震荡，考验4000点压力位，短期受天气炎热、环保限养、中秋备货等多重利多因素聚集，蛋价强势格局或继续保持，但节后利多因素多转为利空，加上需求淡季往往跌幅较大，对应期价09合约之后月份，预期下跌空间较大，操作上建议3970-4000一带轻仓沽空。

　　【黑色】

　　宏观：1、7月一二线城市新建商品住宅销售价格环比涨幅回落，三线城市略有扩大。2、15日3365亿元MLF到期，央行实施3830亿元MLF操作，利率3.30%，与上期持平。

　　动力煤早评：

　　重要数据

　　15日，六大发电集团日耗77.60（-2.60）万吨，库存1501.20（-7.50）万吨。秦港库存635（+15.00）万吨，锚地90（+5）艘，预到7（+1）艘。

　　15日，动力煤5500市场价格约为629元/吨，ZC901收盘606.8元/吨。 

　　中煤能源公告显示，7月份商品煤产量同比下降10.4%，销量同比增张19.1%。主产地需求暂无明显好转，国内动力煤市场价格偏稳运行。六大发电集团日耗量有所下降，采购商高价接货意愿低，主要大型电力集团目前对现货采购保持谨慎态度。进口煤方面，进口配额措施不明朗，市场实际成交较少。夏季用电高峰已接近尾声，预计后期电煤日耗将有所回落。后期重点关注相关政策调控以及供需情况。

　　焦煤焦炭早评：

　　15日，普氏炼焦煤指数中挥发硬焦煤报价171（-）美元/吨，换算成人民币约1336元/吨。jm1901合约为1271.5元/吨。

　　15日，天津港准一级焦平仓价2425（-）元/吨，j1901合约为2490元/吨。 

　　国内炼焦煤市场稳中偏强运行，山西部分地区低硫主焦煤以及瘦主焦煤由于资源紧缺价格强势上涨，贸易商和焦企采购积极。吕梁地区从15号开始部分省道及高速收费站不允许柴油车通行，运力较为紧张，运费出现上涨。主流焦炭市场累计提涨300元/吨，环保限产使得焦企开工率有所下滑，钢厂采购积极性仍存，部分贸易商现货利润达到预期值，开始兑现利润，以出货为主。后期关注复产情况，汾渭地区环保检查及焦钢企业库存变化。

　　螺纹、铁矿早评：

　　15日上海中天三级螺纹钢4400元，平，青岛港61.5%品味PB粉496元，跌7元。夜盘商品普跌，部分品种跌幅较大，螺纹主力收4123，跌0.75%，矿石主力收484，跌3.97%。

　　国内夜盘和外盘出现普跌，螺纹受环保限产政策影响，相对偏强，短期或仍维持高位震荡走势，高位追多谨慎，前期多单谨慎持有或减持。铁矿石方面出现大幅回调，补涨或结束，由于钢材价格走势偏强，预计矿石价格回落空间有限，或重回区间震荡格局。

　　操作上，钢价震荡，高位追多谨慎，逢低买入思路为主。矿石价格或重回区间震荡格局。

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　　20180816

责任编辑：张瑶