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进击的焦炭 独获近11亿资金青睐! 苹果缩量攀升 价格预期趋于理性

2018-06-14 19:04:43            和讯期货

  和讯期货消息 周四(6月14日)商品市场涨跌对半,黑色系午后稍回落显分化,焦煤、郑煤跌近1%,焦炭仍领涨逾2%,锰硅、螺纹铁矿涨近1%;有色金属多数下挫,沪锡、铅跌逾1%;能化板块橡胶沥青跌逾1%;农产品分化,苹果涨逾2%,油脂类普涨,郑棉、棉纱领跌逾2%。

  上海原油期货午盘收盘,主力合约SC1809收涨0.06%,成交量超22万手,总成交金额超1000亿元。

  截止收盘,涨幅方面,焦炭领涨2.39%,苹果涨2.14%,沪银涨1.47%;跌幅方面,郑棉跌2.47%,棉纱跌2.01%,沪锡跌1.54%,橡胶跌1.50%,沥青跌1.13%,沪铅跌1%。

  期指市场午后走势分化。早盘三大主力均表现“倒V”走势,冲高回落,午后低位震荡,仅IH主力合约小幅翻红。

  环保督察强于预期 焦炭市场心态转好

  受环保因素影响,近三周来黑色系持续攀升,螺纹1809合约突破3900元,逼近2月底的前高位置。焦炭主力量仓齐增,早盘强势上涨,最高升至2188元/吨,创逾3个月高位。资金流向方面,受多项环保检查影响,黑链表现淡季不淡,今日吸引23亿资金流入,其中焦炭涨幅居前,独获近11亿资金青睐。

  日前,囯务院部署实施蓝天保卫战三年行动计划,要求在重点区域严禁新增钢铁、焦化、电解铝等产能,提高过剩产能淘汰标准。此前,生态环境部滴一轮环保督察“回头看正如火如荼的展开。环保政策对市场的影响大于预估,令黑链淡季供需处于相对平衡的状态。且防"地条钢死灰复燃抽查将于15日结束,下游主流地区钢厂缓慢补库需求强烈,山西个别焦企心态转好有意再次提涨意向。

  银河钢铁事业部分析认为,进入7月份后焦炭预计处于紧平衡状态,影响焦炭紧平衡的焦炉开工、高炉开工差值约在2-3%之内,从2017年取暖季来看,焦化厂高利润情况下开工下降不明显,而钢厂执行情况好情况下高炉产能利用率下降幅度大于焦炉,进入取暖季焦炭紧平衡状态缓解后焦化厂利润难以保持,现货有走弱压力,所以从时间差来考虑,焦炭9-1正套目前还具备空间,9月前焦化厂保持高利润,09盘面将跟随现货,而在取暖季焦化厂高利润难保持预期下,01盘面上行存在压力,且不排除在进入7、8月后01合约提前走弱,有可能重现1801-1805正套局面。

  风控举措频出 苹果缩量攀升

  苹果主力周二涨停后,再拉涨逾6%,今日延续震荡上行,最高升至9666元,刷新上市来高位,尾盘收高位小实体十字星线。成交骤减逾30万至90多万手,持仓量亦減少13.5%。端午节假期临近,炒作资金部分流出,日前暴涨的苹果期货痛失7.56亿资金。

  各机构套袋期调研结果陆续出炉,产区减产减优情况不容乐观,现阶段套袋减产比例预计在35%左右,而新季商品果产量降幅甚至可能超过40%。但郑商所调涨保证金及涨跌停板幅度后,再将手续费标准调整为10元/手,叠加端午节假期临近,市场投机氛围稍有减退。

  对于受灾后苹果的价格情况,山东泉源食品有限公司总经理姜晔认为,由于苹果替代性较强,价格存在一定的天花板。不同于期货市场其他品种较为刚性的需求,鲜果消费具有一定的可替代性,需求弹性较高。

  此外,随着近年来我国水果产量不断增加,相互之间的替代性和价格竞争也更加强烈,例如夏天的葡萄、荔枝、西瓜,秋冬天的梨、砂糖桔等水果都会对苹果消费造成一定的冲击。特别近些年来苹果产量逐年增加,价格上涨过高时销售进度会明显下降,整体销售情况不容乐观。因此,产业内对于苹果的整体价格预期也趋于理性。

  根据卓创咨询调研显示,尽管今年冻害影响较为严重,但部分受灾地区的果农对于今年新果收购价格也并未预期过高,反而担心苹果价格过高会影响走货速度,认为能在去年基础上上涨0.2元/斤-0.3元/斤就比较满意。

  棉花进口将增量 市场情绪低迷

  棉花主力昨日午后冲高后连续回撤,周四最低下跌至17540元,重回震荡区间下沿位置。临近端午节假期,市场投机资金参与度减弱,郑棉遭超5亿资金抛售,成交量缩水28.7万至116.3万手。

  中国农业部周二表示,2018/19作物年度将进口140万吨棉花,高于之前预估的120万吨。国内棉花产呈欠佳,但需求相对旺盛,且棉花价格偏高,有业内人士表示,印度棉花出口商已经签订合同,罕见地向中国出售50万包(85,000吨)新一年度的棉花作物,影响市场多头情绪。

  发改委表示,为保障纺织企业用棉需要,今年发放一定数量的棉花关税配额外优惠关税税率进口配额。本次棉花进口滑准税配额数量为80万吨,全部为非国营贸易配额。这意味着,国内棉花供给压力有增无减,在这样大的供给压力下,郑棉大幅回调盘整。预计郑棉还将保持震荡的调整局面,继续向上突破的可能性较小。当然市场还有“资金”这样一只无形的手,未来是涨是跌孰能断定,还是以实际走势为准。

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