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小苹果“红”得发紫 交易所发布风险警示 沪胶跌跌不休“虚弱体质”难改

2018-06-13 19:25:05            和讯期货


  和讯期货消息 周三(6月13日)商品市场多数下挫,涨跌分化显著。黑色系多上涨,焦炭、郑煤涨逾1%,螺纹涨0.94%;有色金属无一飘红,沪锡跌逾3%,沪铝跌逾1%;能化板块集体下行,橡胶领跌近5%,沥青跌逾2%,PVC跌逾1%;农产品方面油脂类普跌,苹果暴涨逾6%再创上市以来新高,棉纱、郑棉涨逾2%,鸡蛋豆粕涨逾1%。

  上海原油期货午盘收盘,主力合约SC1809收跌0.98%,成交量近22万手。

  截止收盘,涨幅方面,苹果领涨6.33%,棉纱涨2.81%,郑棉涨2.17%,焦炭、菜籽、鸡蛋、豆粕、郑煤涨逾1%;跌幅方面,橡胶领跌4.91%,沪锡跌3.13%,沥青跌2.24%,棕榈跌2.06%,豆油硅铁、沪铝、白糖跌逾1%。

  期指市场早盘下行,午后跌幅再扩大。IC和IF主力合约跌幅超过1%,IH主力跌近1%。

 

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  6月13日,郑商所发布通知,自2018年6月14日起,苹果期货合约交易手续费标准调整为10元/手。

  与此同时,郑商所发布风险警示:近期影响苹果期货市场的不确定性因素较多,价格波动较大。各会员单位要进一步加强投资者教育工作,针对苹果期货的特点,把规则讲透、把风险讲够,提醒投资者依规、谨慎、理性参与交易,切实避免盲目跟风,把风险控制在自己的承受能力范围内;同时,要切实强化对客户交易行为的合规监管和风险防范工作。交易所将进一步加强市场监察工作力度,坚决严肃查处违规行为。

  

  今日工业品遭资金大幅减持,黑色、有色金属两大板块各自流出10亿元左右,化工品亦失血逾7亿元。具体品种观察,铁矿沪铜遭抛售最为明显,而棉花期货强势流入逾5亿资金位居商品首位。

  苹果期货延续强势 中长期涨势难改

  苹果主力延续强劲走势,大涨逾6%,期价刷新上市最高9599元,不过总持仓量削减逾8万手,部分资金兑现利润出逃。同样炒作天气因素的棉花期货,随着前期政策利空逐步消化,且棉花产区天气及产量仍存疑。今日多头再度活跃,增仓逾5万手,期价一度上涨逾3%。

  随着各机构套袋期调硏结果陆续出炉,产区减产减优情况不容乐观,现阶段套袋减产比例预计在35%左右,而新季商品果产量降幅甚至可能超过40%。此外,6月10日,甘肃再遇冰雹,受损的商品果全部变为残次果,当地受灾程度较前期进一步加重。

  方正中期期货分析,新季苹果进入套袋尾声,目前市场调研数据仍延续前期的减产预期。大的方向来看,前期霜冻再加上近期冰雹,后期优果率的忧虑仍在,减产预期叠加优果率担忧,价格的支撑因素仍在,价格来看,可以参考去年一级果上市期收购价3.5-4元/斤,结合目前的减产预期,今年好果的上市价格到4.5元/斤以上仍是合理区间,后期随着优果率的落实,价格仍有可能延续上涨。后市操作建议以回调做多思路为主,尤其是01、05合约。

  “弱胶”跌跌不休短线可逢高沽空

  橡胶主力合约早盘直线跳水,一度逼近跌停价,远月触及跌停,主力日内报收10835元,下挫至近两年低位。

  在高库存、高供应、高升水、弱需求没有得到缓解的情况下,沪胶期价持续承压。泰、印、马三国联合削减橡胶出口政策到期,5月国内天然橡胶进口环比大增51.6%,较去年同期增长18%,创三个月来进口最高值。此外20号胶推出的立项工作已获证监会批准,市场预期将严重动摇现有天胶的投机主导地位,现有天胶市场远期升水格局将很难维系。昨日现货,17年云橡全乳报价10850元吨左右。今日沪胶暴跌大幅缩减基差水平。

  鳄鱼投资最新调研报告显示,今年由于天气原因,云南地区割胶较去年提前近一个月,不过由于胶价低迷,整体割胶强度并不高。具体而言,云南地区由于种植条件较好,且主要原料为胶块,原料成本相对较低,因此开割情况仍较好,尽管当前胶农因低胶价而面临生活拮据的压力,也出现了弃割改种等情况,但数量零星。除了本地种植,云南地区在缅甸、老挝等国还有25万吨左右的替代种植,在云南原 料市场同样充斥着数量不小的缅甸、老挝等国的胶块,且这些国家的胶块成本低,干胶成本在六七千元,因此原料进口和走私一直存在,保证了云南地区胶厂的原料供应。

  该团队表示,10000-10500元/吨具有相对的 投资安全边际,6500-8500元/吨的橡胶则具有绝对的投资安全边际。根据割胶意愿对胶产 量的对应状况,价格一旦位于13500元/吨国产胶供应就会增长的比较明显,这将加大对市 场的阻力。

  当前橡胶胶价格将保持低位宽幅震荡的格局,主要波动区间在10500~12000,由于橡胶很可能在此阶段逐步探明底部。中期操作成本价附近或低于成本价可轻仓介入多头头寸,短线可进行逢高沽空的操作,不建议追空。

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