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基金一季报:MSCI潜在成分股仓位环比下降3%

2018-04-25 09:23:35      证券时报      

  中泰证券今日发布策略报告显示,基金2018年一季报均已披露完毕,一季度主动偏股型基金的总体仓位较2017年四季度略有下滑,但仍处于历史高位。一季度偏股型基金持仓市值较2017年四季度增长1.8%,但偏股型基金规模较上季度提升2.1%,占A股自由流通市值比例为3.69%(一季度末全A自由流通市值为22.3万亿),该比值较上季度提升0.14%。2018年一季度偏股型基金的总仓位84.0%,较2017年四季度下滑0.2%,但整体仓位仍属于历史较高水平。

  持股集中度有所缓和,创业板配置比例转向,各板块超配比例均值回归。偏股型基金重仓股家数4个季度之后首度提升,由2017年四季度的967只上升为1003只,其中主板539只、中小板250只,创业板214只。与2017年四季度相比,按板块持股市值占自由流通市值比例计算,主板和中小板分别下降0.04%和0.01%,创业板提升0.4%。按持仓比例来看,主板继6个季度连续加仓之后首遭减仓,2018年一季度减仓2.8%至60.6%,主板低配比例连续8个季度收敛之后再度扩大,低配程度接近历史均值。中小板连续4个季度减仓,2018年一季度减仓0.1%至25.9%,超配比例连续4个季度收敛,超配程度略高于历史均值。创业板连续6个季度减仓之后,2018年一季度加仓2.9%至13.5%,超配程度仍低于历史均值1个百分点。行业加仓医药、计算机、传媒,减仓食品饮料、保险和电子。

  MSCI潜在纳入成分股持仓占比较2017年四季度下降3%。5月14日MSCI指数会议即将召开,根据目前A股暂行指数,统计有232只成分股是第一批潜在纳入标的。这232只潜在纳入标的在2018年一季度的基金重仓股市值约为2441亿元,偏股型基金重仓持有的MSCI成分股市值占全部重仓股持股市值的比例约为53.8%,与2017年四季度相比,持仓占比下降了3个百分点。持仓最大的10只重仓股与前述十大重仓股相同,而根据重仓股市值占自由流通市值的比例来看,MSCI A股暂行指数里面占比最大的前10只股票是分众传媒山西汾酒天齐锂业大华股份泸州老窖欧菲科技华友钴业华东医药东方园林金风科技

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