美银美林发表报告指,东亚(00023.HK) 去年业绩表现强稳健,纯利高于市场预期8%,主要因出售卓佳的一次性收益,派息亦高于预期5%,派息率达40%。净息差表现良好,虽贷款增长较慢,成本管控表现亦强劲。东亚中国信贷质素改善及拨备大减,有助抵销利润率受压。 基于去年盈利表现,该行升今明两年盈利预测5%-6%,目标价相应自22.75港元上调至23.8港元。惟核心股本回报率仍低,去年仅得6.8%,并料将于今明两年间进一步下降至约6%,目前估值不吸引,重申“跑输大市”评级。东亚(00023.HK)现报34.3港元,涨幅1.93%,暂成交3724.22万港元,最新总市值948.56亿港元。(行情来源:老虎证券)